Rentekostnadsfeller i valutahandel og oljehandel

Vi viser deg hvordan du beskytter deg mot rentekostnadsfeller i valutahandel og oljehandel. Kostnadene ved å eie råvarer og valutaer gjennom CFDer er basert på de avledede beholdningskostnadene innebygd i de underliggende futureskontraktene, som prisene er avledet fra. En kontantpris er et produkt uten fast utløps- eller oppgjørsdato. For futureskontraktene som handles på de store børsene er det vanlig å se hvordan prisen overstiger spotprisen, prisen som handler som gjøres i dag gjøres opp til. Formelen nedenfor beskriver denne prosedyren. Prisen på disse futures er basert på at futureskontrakten holdes til forfall, i motsetning til en CFD som vanligvis bare holdes over natten, eller høyst noen få dager.

Prisen på CFD-er fjerner den avledede beholdningskostnaden (som beskrevet ovenfor) for å skape en kontinuerlig “kontantpris”. Den avledede daglige beholdningskostnaden brukes deretter som beholdningskostnad, som kan være positiv eller negativ. Det gjør det mulig for deg som trader å handle til en kontinuerlig pris i motsetning til råvarefutures, da de ikke er underlagt en utløpsdato.
Ved å bruke de underliggende futuresprisdataene som en base, beregner meglerens automatiske prisingsmotor nominelle kontantpriser for hver vare og valuta ved å legge til eller trekke fra (som aktuelt) den impliserte beholdningskostnaden. Ved å bruke disse teoretiske kontantprisene som grunnlag, utleder meglerens automatiske prisingsmotor prisdybdestiger som inneholder opptil ti dybdenivåer for hver kontantvare og kontanter. Hvert nivå viser gjennomsiktig volum tilgjengelig til en distinkt pris, med volum og gjeldende spredning som øker etter hvert som du beveger deg lenger ned på stigen.

Den implisitte beholdningskostnaden, pluss eller minus en liten administrativ kostnad, påføres deretter daglig for stillinger holdt kl 17 (New York-tid) som et daglig beholdningskostnadsbeløp. Prisen på kontantproduktet er basert på den nærmeste mest likvide futureskontrakten, eller primærkontrakten, så over tid etter hvert som den underliggende futureskontrakten utløper, vil primærkontrakten endres, noe som generelt faller sammen med rullende datoer for våre futuresinstrumenter.

Før hver endring av primærkontrakten beregnes og bestemmes det implisitte beholdningskostnadsnivået og måler differansen mellom midtprisen på neste hovedkontrakt og midtprisen på vår nåværende kontantpris. Hver gang megleren oppdaterer hovedkontrakten sin, beregnes beholdningskostnadsforholdet på nytt for å reflektere denne endringen.

Et illustrerende eksempel

Frontmånedskontrakten for Brent Crude Oil ble flyttet fra junikontrakten til julikontrakten 28. april kl. 21.30 (britisk tid).

1. Brent Crude Oil gjennomsnittspris 47,48 – Brent Crude Oil Kontant gjennomsnittspris 47,79 = -0,31

2. Slutten av juliavtalen 30. mai – 28. april = 33 dager

3. -0,31/33 x 365 = -3,42879

4. -3,42879 / 47,79 = -7,175 %

5. Kjøp eller lang posisjon = (-7,175 % + 2,5 %) x -1 = 4,6747 %

6. Selg eller short posisjon = (-7,175 % – 2,5 %) x -1 = 9,6747 %

Finansieringskostnader

Finn ut hvordan megleren din beregner sine finanskostnader, slik at du bedre kan forstå finansieringsgebyret eller finanskreditten når du handler med CFDer.

CFDer på valuta, metaller (unntatt kobber) og indekser

Hvis du har en åpen posisjon på kontoen din på slutten av hver handelsdag (17:00 ET), anses posisjonen som holdt over natten og er enten underlagt en finansieringsavgift eller kreditt for å gjenspeile kostnadene ved å finansiere posisjonen din (relativt til margen som brukes ).

Finansieringskostnaden beregnes per posisjon og kan være en belastning eller en kreditt til kontoen din, avhengig av om du har en lang posisjon (kjøp) eller en short posisjon (selg), og etter også å ha tatt hensyn til effekten av meglerens admin. avgift.

Valuta og metaller (unntatt kobber ): daglig finansieringsavgift eller kreditt = posisjonsstørrelse x gjeldende finansieringsrente / 365

Indeks: daglig finansieringsavgift eller kreditt = posisjonsverdi * x gjeldende finansieringsrente / 365

* der posisjonsverdi = posisjonsstørrelse x pris på slutten av handelsdagen (17:00 ET)

Finansieringsrenter (eller “swap-renter” for valutaprodukter) varierer fra instrument til instrument og kan endres daglig. Disse er oppgitt som en årlig rente. Hvert instrument har to noterte kurser: en for en kjøp/lang posisjon og den andre for en salgs/short posisjon.

En negativ finansieringsgrad resulterer i en debet til kontoen din, og en positiv finansieringsgrad resulterer i en kreditering til kontoen din.

Den daglige finansavgiften eller kreditten vil bli krevd / overført fra / til kontoen din hver dag og vil vises i transaksjonsloggen din som er tilgjengelig via kontoportalen din.

Hvordan beregnes finansieringsrentene?

Tabellen nedenfor viser hvordan meglerne beregner finansieringsrater for CFD-er, metaller og indekser.

Meglerens nettsted viser vanligvis finanskostnadene deres. Du kan velge instrumentet du vil handle og det beregner både den årlige finansieringsrenten (inkludert administrasjonsgebyret) og den forventede daglige finansieringskostnaden basert på gjeldende renter. I tillegg vil du også se historiske finansieringsnivåer.

Tabell over administratorhonorarer

Finansieringskostnader påvirket av helligdager og helger

Ulike aktivaklasser avgjøres på forskjellige dager. Valutaer og metaller (unntatt kobber) handles vanligvis på T + 2-basis, noe som faktisk betyr at helgefinansiering vanligvis brukes to dager tidligere på onsdager (tredoblet den vanlige dagskursen), selv om denne tidslinjen påvirkes på samme måte helligdager. Dette betyr at den som handler for eksempel olje på en onsdag og velger å beholde posisjonen til torsdag, vil bli belastet tredoblet av kostnaden, som er helgens, selv om posisjonen allerede er stengt på torsdag. Forklaringen er at det formelle oppgjøret først skjer etter helgen.

Indekser påvirker vanligvis helgefinansiering på en fredag ​​(tredoblet den normale dagsprisen), selv om denne tidslinjen også påvirkes av helligdager. Følgelig kan den faktiske finansieringsgraden på en gitt dag reflektere mer enn én dags kostnader.

Ingen finansieringskostnader eller kreditter vil bli påført kundenes kontoer i løpet av helgen.

CFDer på råvarer (pluss kobber) og obligasjoner

Prisene på råvarer (inkludert kobber) og obligasjons-CFDer er basert på underliggende futureskontrakter. Når en underliggende futureskontrakt er nær utløp, beregnes basisrenten, som representerer prisforskjellen mellom den utløpende futureskontrakten og den neste futureskontrakten. Fra det tidspunktet beregnes CFD-prisen som nåverdien av prisen på neste futureskontrakt med basisrenten for nåverdiberegningen. Gjeldende verdi beregnes kontinuerlig, sekund for sekund.

Når basisrenten er positiv, har CFD-prisen en tendens til å bevege seg oppover mot kontraktsprisen. Når basisrenten er negativ, har CFD-prisen en tendens til å bevege seg nedover mot kontraktsprisen.

Finansieringskostnader på råvarer (inkludert kobber) og obligasjons-CFD-er beregnes derfor fortløpende sekund for sekund.

Så lenge handelen varer, debiteres/krediteres det resulterende finansieringsgebyret/kreditten på slutten av hver dag (17:00 ET), inkludert helger og helligdager, og når handelen er stengt.

Finansieringskostnader eller kreditter beregnes som følger:

Finansieringskostnad eller kreditt = posisjonsstørrelse x gjeldende finansieringsrente x [handelsvarighet (ii dager) / 365 dager] x konverteringsfrekvens til kontovaluta.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)