Relative Strength Index (RSI) indikator forklaret

RSI-indikatoren (Relative Strength Index) er en momentumoscillator, der bruges i teknisk analyse af aktier og råvarer til at identificere ændringer i momentum og prisretning. Relative Strength Index (RSI) er en momentum-indikator, der bruges i teknisk analyse. RSI måler hastigheden og omfanget af et værdipapirs seneste prisændringer for at opdage overkøbte eller oversolgte forhold i prisen på det pågældende værdipapir. RSI vises som en oscillator (et linjediagram) på en skala fra nul til 100. Indikatoren blev udviklet af J. Welles Wilder Jr. og introduceret i hans banebrydende bog fra 1978, New Concepts in Technical Trading Systems. Ud over at identificere overkøbte og oversolgte værdipapirer kan RSI også indikere værdipapirer, der kan være på vej mod en trendvending eller et korrigerende tilbagetog i prisen. Den kan signalere, hvornår man skal købe og sælge. Traditionelt indikerer en RSI-aflæsning på 70 eller højere en overkøbt tilstand. En aflæsning på 30 eller lavere indikerer en oversolgt tilstand. RSI er en af de mest populære tekniske indikatorer, og den er bredt tilgængelig på de fleste handelsplatforme, der tilbydes af online-børsmæglere. Den er selvfølgelig også tilgængelig i Viking-systemet. – Det relative styrkeindeks (RSI) er en populær momentumoscillator, som blev introduceret i 1978. – RSI giver tekniske handlere signaler om bullish og bearish prismomentum og er ofte afbildet under grafen for et aktivs pris. – Et aktiv betragtes normalt som overkøbt, når RSI er over 70, og som oversolgt, når den er under 30. – I nogle situationer kan RSI-linjen, der krydser under den overkøbte linje eller over den oversolgte linje, ses af tradere som et signal om at købe eller sælge. – RSI fungerer bedst i handelsintervaller snarere end i trendmarkeder.

Sådan fungerer Relative Strength Index (RSI)

Som momentum-indikator sammenligner det relative styrkeindeks et værdipapirs styrke på dage, hvor kurserne stiger, med dets styrke på dage, hvor kurserne falder. Ved at relatere resultatet af denne sammenligning til kursudviklingen kan de handlende få en idé om, hvordan et værdipapir kan klare sig.2 RSI kan, især når den bruges i kombination med andre tekniske indikatorer, hjælpe de handlende med at træffe bedre informerede handelsbeslutninger.3

Beregning af RSI

[1001+Genomsnittlig vinstGenomsnittlig förlust]RSI bruger en todelt beregning, der starter med følgende formel: RSI step one=100- RSI step one=100-

[1+Genomsnittlig förlustGenomsnittlig vinst100]

Den gennemsnitlige gevinst eller det gennemsnitlige tab, der bruges i denne beregning, er den gennemsnitlige procentvise gevinst eller det gennemsnitlige procentvise tab over en tilbagebliksperiode. Formlen bruger en positiv værdi for det gennemsnitlige tab. Perioder med pristab tæller som nul i beregningerne af den gennemsnitlige fortjeneste. Perioder med kursstigninger tæller som nul i beregningerne af gennemsnitligt tab. Standardantallet af perioder, der bruges til at beregne den oprindelige RSI-værdi, er 14.4 Forestil dig for eksempel, at markedet lukkede højere på syv af de sidste 14 dage med en oprindelig gennemsnitlig gevinst på 1 %. De resterende syv dage lukkede alle lavere med et oprindeligt gennemsnitligt tab på -0,8 %.[1001+(1%14)(0,8%14)]%)(141% Den første beregning af RSI ville se ud som følgende udvidede beregning: 55,55=100- 55,55=100-⎣⎢⎡1+(140,8 )100⎦⎥⎤ Når der er 14 perioder med data til rådighed, kan den anden beregning foretages. Formålet er at udjævne resultaterne, så RSI kun nærmer sig 100 eller nul i et stærkt trendende marked. RSI trin to=100-[1001+(Tidligere gennemsnitlig gevinst×13) + aktuel gevinst((Tidligere gennemsnitligt tab×13) + aktuelt tab)]RSI trin to=100-[1+((Tidligere gennemsnitligt tab×13) + aktuelt tab )(Tidligere gennemsnitlig gevinst×13) + aktuel gevinst100]

RSI-plot

Når RSI er beregnet, kan RSI-indikatoren plottes, normalt under et aktivs prisdiagram, som vist nedenfor. RSI vil stige i takt med, at antallet og størrelsen af op-dage øges. Den vil falde, når antallet og størrelsen af nedadgående dage øges. RSI-indikatoren kan forblive i det overkøbte område i længere perioder, mens aktien er i en opadgående tendens. Indikatoren kan også forblive i oversolgt område i lange perioder, når aktien er i en nedadgående tendens. Det kan være forvirrende for nye analytikere, men hvis man lærer at bruge indikatoren inden for rammerne af den fremherskende trend, vil disse spørgsmål blive afklaret.

Hvorfor er RSI vigtig?

– Tradere kan bruge RSI til at forudsige et værdipapirs prisadfærd. – Den kan hjælpe tradere med at validere trends og trendvendinger. – Den kan pege på overkøbte og oversolgte værdipapirer. – Den kan give kortsigtede handlere købs- og salgssignaler. – Det er en teknisk indikator, der kan bruges sammen med andre til at understøtte handelsstrategier.

RSI med tendenser

Ændring af RSI-niveauer, så de passer til tendenser Den primære tendens i værdipapiret er vigtig at kende for at kunne forstå RSI-aflæsninger korrekt. Den kendte markedstekniker Constance Brown, CMT, foreslog for eksempel, at en oversolgt RSI-måling i en opadgående trend sandsynligvis er meget højere end 30. På samme måde er en overkøbt måling i en nedadgående trend meget lavere end 70.5 Som du kan se i det følgende diagram, topper RSI i nærheden af 50 i stedet for 70 i en nedadgående trend. Dette kan af tradere ses som et mere pålideligt signal om bearish forhold. Mange investorer skaber en vandret trendlinje mellem niveauerne 30 og 70, når en stærk trend er på plads, for bedre at kunne identificere den overordnede trend og yderpunkterne. På den anden side er det normalt ikke nødvendigt at ændre overkøbte eller oversolgte RSI-niveauer, når prisen på en aktie eller et aktiv befinder sig i en langsigtet horisontal kanal eller et handelsinterval (snarere end en stærk opadgående eller nedadgående trend). Indikatoren for relativ styrke er ikke så pålidelig i trendmarkeder, som den er i handelsintervaller. Faktisk forstår de fleste handlere, at signalerne fra RSI i stærke op- eller nedadgående tendenser ofte kan være falske.

Brug købs- og salgssignaler, der matcher trends

Et beslægtet koncept fokuserer på handelssignaler og -teknikker, der er i overensstemmelse med trenden. Med andre ord kan det at bruge bullish signaler primært, når kursen er i en bullish trend, og bearish signaler primært, når en aktie er i en bearish trend, hjælpe tradere med at undgå de falske alarmer, som RSI kan generere i trendmarkeder.

Hvad er et bullish RSI-tal?

En række RSI-niveauer kan betragtes som bullish, afhængigt af om markedet trender op eller ned eller er range-bound. Et bullish signal er, når RSI krydser under 30, hvor den ville blive betragtet som oversolgt. Men som nævnt ovenfor bruges bullish RSI-signaler bedst i opadgående tendenser. I en stærk nedadgående trend kan trenden fortsætte længe efter, at momentumindikatorerne har nået oversolgte niveauer. Desuden kan enhver handel, der indgås på dette signal, give begrænset upside, da du sandsynligvis vil handle mod en stærk, nylig trend. Efter en stærk opadgående trend er et andet bullish RSI-signal en vending efter et fald til omkring 40-50, et område, der betragtes som støttende under en opadgående trend. Dette er ofte en bekræftelse af et positivt momentumskifte tilbage mod den opadgående trend efter et tilbageslag, hvilket signalerer potentiale for fortsatte stigninger.

Hvad er et bearish RSI-tal?

Bearish-signaler fra RSI ligner bullish-signaler, men med omvendt fortegn. Et grundlæggende bearish signal er, når RSI krydser over 70, et overkøbt niveau. Hvis dette efterfølges af en bevægelse under 70, kan det opadgående momentum svækkes, hvilket advarer tradere om en potentiel kursomlægning.7 Men igen, bearish RSI-signaler bruges bedst i nedadgående tendenser. Under en stærk nedadgående tendens er et bearish RSI-signal en vending efter en stigning til omkring 50-60. Dette er ofte en bekræftelse af et momentumskifte tilbage mod nedadgående retning efter en tilbagetrækning, hvilket signalerer potentiale for yderligere fald.

Fortolkning af RSI og RSI-intervaller

Under tendenser kan RSI-målingerne falde inden for et bånd eller et interval. Under en stærk opadgående trend har RSI en tendens til at holde sig et godt stykke over 30 og bør ofte nå 70. Under en stærk nedadgående trend er det sjældent, at RSI overstiger 70, mens den ofte når 30 eller lavere. Disse retningslinjer kan hjælpe tradere med at bestemme trendstyrken og spotte potentielle vendinger. Hvis RSI for eksempel ikke er i stand til at nå 70 på en række på hinanden følgende kursudsving under en opadgående trend, men derefter falder til under 30, er det sandsynligt, at trenden bryder sammen. Det modsatte gælder for en nedadgående trend. Hvis den nedadgående trend ikke kan nå 30 eller derunder og derefter stiger til over 70, er den nedadgående trend blevet brudt og kan vende opad. Trendlinjer og glidende gennemsnit er nyttige tekniske værktøjer at inddrage, når man bruger RSI på denne måde. Pas på ikke at forveksle RSI og relativ styrke. Den første refererer til ændringer i et værdipapirs prismomentum. Det andet sammenligner prisbevægelser for to eller flere værdipapirer.

Eksempler på RSI-afvigelser

En RSI-divergens opstår, når indikatoren og prisen begynder at nå forskellige niveauer, hvilket indikerer en ændring i momentum, der går forud for en ændring i prisretningen. For eksempel opstår der en bullish divergens, når værdipapiret når et lavere lavpunkt, men indikatoren danner et højere lavpunkt. Dette indikerer et stigende bullish momentum og kan bruges til at udløse en ny lang position. En bearish divergens opstår, når prisen når et højere niveau, men RSI når et lavere niveau. Dette indikerer en mulig ændring til nedadgående momentum. En bullish divergens opstår, når RSI danner en serie af højere lavpunkter, mens prisen danner lavere lavpunkter. Dette var et gyldigt signal, men afvigelser kan være misvisende, når en aktie befinder sig i en stabil langsigtet trend. I så fald kan man se mange afvigelser, før der sker en vending. Ved at bruge fleksible oversolgte eller overkøbte målinger kan man identificere flere potentielle signaler.

Eksempel på positiv-negativ RSI-reversering

Et yderligere pris-RSI-forhold, som handlere kigger efter, er positive og negative RSI-reverseringer. Disse er det modsatte af bearish og bullish divergenser. En positiv RSI-reversering kan forekomme, når RSI når et lavere lavpunkt, mens et værdipapirs pris når et højere lavpunkt. Tradere vil betragte denne formation som et bullish tegn og et købssignal. Omvendt kan en negativ RSI-reversering ske, når RSI når et højdepunkt, der er højere end det tidligere højdepunkt, mens et værdipapirs pris når et lavere højdepunkt. Denne formation vil være et bearish tegn og et salgssignal. Eksempel på RSI Swing Rejection En anden handelsteknik undersøger RSI’s adfærd, når den kommer tilbage fra overkøbt eller oversolgt territorium. Dette signal kaldes swing rejection. En bullish afvisning består af fire dele: 1. RSI falder inden for det oversolgte område. 2. RSI krydser tilbage over 30. 3. RSI danner endnu et dyk uden at gå tilbage i oversolgt område. 4. RSI bryder derefter sin seneste top. Som du kan se i det følgende diagram, var RSI-indikatoren oversolgt, brød op gennem 30 og dannede et afvisningslavpunkt, som udløste signalet, da den sprang højere op. At bruge RSI på denne måde svarer meget til at tegne trendlinjer på et prisdiagram. Der findes en bearish version af swing rejection-signalet, som er et spejlbillede af den bullish version. En bearish swing rejection har også fire dele: 1. RSI stiger til overkøbt område. 2. RSI krydser tilbage under 70. 3. RSI danner en ny høj uden at nå overkøbt område. 4. RSI bryder derefter sit seneste lavpunkt. Som med de fleste handelsteknikker vil dette signal være mest pålideligt, når det er i overensstemmelse med den fremherskende langsigtede trend. Bearish-signaler under nedadgående tendenser er mindre tilbøjelige til at generere falske alarmer.

Forskellen mellem RSI og MACD

Den glidende gennemsnitlige konvergensdivergens (MACD) er en anden trendfølgende momentumindikator, der viser forholdet mellem to glidende gennemsnit af et værdipapirs pris. MACD beregnes ved at trække det eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) for 26 perioder fra EMA for 12 perioder. Resultatet af denne beregning er MACD-linjen. En ni dages EMA af MACD, kaldet signallinjen, tegnes derefter oven på MACD-linjen. Den kan fungere som udløser for købs- og salgssignaler.10 Tradere kan købe værdipapirer, når MACD krydser over sin signallinje, og sælge eller shorte værdipapirer, når MACD krydser under signallinjen. RSI blev designet til at indikere, om et værdipapir er overkøbt eller oversolgt i forhold til de seneste prisniveauer. Den beregnes ved hjælp af gennemsnitlige kursgevinster og -tab over en given periode. Standardperioden er 14 perioder med værdier fra 0 til 100.11 MACD måler forholdet mellem to EMA’er, mens RSI måler hastigheden af kursændringerne i forhold til de seneste kursers toppe og bunde. Disse to indikatorer bruges ofte sammen for at give analytikerne et mere komplet teknisk billede af et marked. Begge indikatorer måler et aktivs momentum. Men de måler forskellige faktorer og kan nogle gange give modstridende indikationer. For eksempel kan RSI vise en værdi på over 70 over en længere periode, hvilket indikerer, at et værdipapir er overeksponeret på købssiden. Samtidig kan MACD indikere, at købsmomentet stadig er stigende for værdipapiret. Begge indikatorer kan signalere et kommende trendskifte ved at vise afvigelser fra prisen (prisen fortsætter højere, mens indikatoren bliver lavere, eller omvendt).

Begrænsninger ved RSI

RSI sammenligner bullish og bearish prismomentum og viser resultaterne i en oscillator, der er placeret under et prisdiagram. Som de fleste tekniske indikatorer er dens signaler mest pålidelige, når de er i overensstemmelse med den langsigtede trend. Ægte reverseringssignaler er sjældne og kan være svære at skelne fra falske alarmer. Et falsk positivt signal ville f.eks. være en bullish crossover efterfulgt af et pludseligt fald i en aktie. En falsk negativ vil være en situation, hvor der er en bearish crossover, men hvor aktien pludselig accelererer opad. Da indikatoren viser momentum, kan den forblive overkøbt eller oversolgt i lang tid, når et aktiv har et betydeligt momentum i begge retninger. Derfor er RSI mest nyttig i et svingende marked (et handelsområde), hvor aktivets pris veksler mellem bullish og bearish bevægelser.

Hvad er et godt RSI-tal at bruge?

Dette spørgsmål kan henvise til den tidsramme, der bruges i en RSI-beregning. At vælge den rigtige RSI-periode afhænger af din handelsstil, tidsramme og markedsforhold. Standard er en tidsramme på 14 perioder, som giver en afbalanceret reaktion på prisændringer og er velegnet til swing- og positionshandel. Brug af kortere perioder mellem 5 og 9 gør RSI mere følsom og appellerer til daytradere, der ønsker at fange hurtige momentumskift, selv om de har tendens til at generere mere støj. I mellemtiden passer brug af længere perioder, som 21 til 30, til langsigtede investorer, der ønsker at fange store tendenser. På den anden side kan et “godt RSI-tal” også henvise til RSI-niveauer. Når RSI er under 30, signalerer det, at værdipapiret kan være oversolgt eller undervurderet – hvilket betyder, at det kan være et godt tidspunkt at købe på. Når RSI er over 70, signalerer det, at værdipapiret kan være overkøbt eller overvurderet – hvilket betyder, at det kan være et godt tidspunkt at sælge. En RSI på 50 signalerer en neutral balance mellem bullish og bearish positioner.

Skal jeg købe, når RSI er lav?

Nogle handlere betragter det som et købssignal, hvis et værdipapirs RSI-måling bevæger sig under 30. Dette er baseret på ideen om, at værdipapiret er blevet oversolgt og derfor er klar til et opsving. Hvor pålideligt dette signal er, afhænger dog af den overordnede kontekst. Hvis værdipapiret er fanget i en betydelig nedadgående tendens, kan det fortsætte med at handle på et oversolgt niveau i nogen tid. Tradere kan i den situation udskyde køb, indtil de ser andre tekniske indikatorer bekræfte deres købssignal.

Hvad sker der, når RSI er høj?

Da det relative styrkeindeks primært bruges til at afgøre, om et værdipapir er overkøbt eller oversolgt, kan en høj RSI-aflæsning betyde, at et værdipapir er overkøbt, og at prisen kan falde. Derfor kan det være et signal om at sælge værdipapiret.

Hvad er forskellen mellem RSI og Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

RSI og MACD (Moving Average Convergence Divergence) er begge momentum-målinger, som kan hjælpe handlere med at forstå et værdipapirs seneste handelsaktivitet. Men de opnår dette mål på forskellige måder. I bund og grund fungerer MACD ved at udjævne et værdipapirs seneste kursbevægelser og sammenligne den mellemlange trendlinje med en kortsigtet trendlinje, der viser de seneste kursændringer. Tradere kan derefter basere deres købs- og salgsbeslutninger på, om den kortsigtede trendlinje stiger over eller under den mellemlange trendlinje.

Hvad er forskellen mellem RSI-divergens og RSI-reversering?

RSI-divergens opstår, når indikatoren halter bagefter prisen, mens RSI-reverseringssignaler er resultatet af, at prisen halter bagefter indikatoren. Både divergens- og reverseringssignaler kan være bullish eller bearish. I en bearish divergens går prisen f.eks. højere op, men RSI går lavere ned. Ved en negativ vending når RSI derimod et højere niveau, mens prisen når et lavere niveau. Alt i alt er RSI en af de mest populære momentumoscillatorer i teknisk analyse. Den bruges til at måle hastigheden og ændringen af prisbevægelser, hvilket giver handlere indsigt i potentielle overkøbte og oversolgte forhold. RSI beregnes ved hjælp af en funktion af relativ styrke og går fra 0 til 100. Med sine overkøbte og oversolgte niveauer hjælper RSI faktisk handlere med at spotte potentielle tilbageførsler, afvigelser og trendfortsættelser.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)