Noe svært viktig er i ferd med å skje i obligasjonsmarkedene

Diagrammet i karusellen nedenfor går over fire tiår tilbake i tid og viser utviklingen i 30-årsrentene i obligasjonsmarkedene etter det første Fed-kuttet i en vedvarende syklus. I de fleste tilfellene falt 30-årsrentene med 10-50 basispunkter i løpet av de første to-tre månedene etter det første Fed-kuttet. I dag har 30-årsrentene i obligasjonsmarkedene steget (!) med 40 basispunkter siden jumbokuttet fra Fed i september. Den eneste historiske parallellen er 1995. 1995 er det eneste kjente tilfellet av “soft landing” etter en Fed-økningssyklus. Hvorfor skulle parallellen holde i dag? Som i 1995 er tanken at: 1) Den nominelle veksten forblir robust 2) Fed letter på politikken uavhengig av solide økonomiske resultater 3) Slike kutt stimulerer til mer nominell vekst på sikt 4) Derfor går de lange rentene opp til tross for Fed-kutt Vi er fortsatt langt unna et slikt scenario, men den åpenbare risikoen er klar. Vil Fed miste kontrollen over den lange enden av rentekurven?

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)