Hvordan handle trygge havn-valutaer

Hva er Safe Haven-valutaer og hvordan handle dem? Denne artikkelen er en guide til handel med trygge havn-valutaer og hvordan du handler dem. Safe-haven-valutaer er valutaer som har en tendens til å opprettholde eller øke i verdi i tider med usikkerhet og markedsustabilitet. Trygge havn har en tendens til ikke å ha en korrelasjon med ytelsen til aksjer og obligasjoner, noe som gjør dem ideelle for handel under markedskrasj.

I dette stykket skal vi se på noen av valutaparene som Forex-handlere kan velge mellom, utforske hvorfor de tilbyr beskyttelse, og avsløre hvordan de kan handles for å beskytte mot fall.

Hva kvalifiserer en valuta som en trygg havn-valuta?

Når man vurderer spørsmålet om hva som kvalifiserer en valuta som en trygg havn-valuta eller sikker havn, kan faktorene som skal vurderes relateres til selve valutaen. Disse inkluderer sterk likviditet, så vel som det bredere økonomiske klimaet i utstedelseslandet – for eksempel et stabilt politisk system, økonomisk vekst og stabile finanser.

Disse faktorene er imidlertid ikke alltid helt pålitelige som indikatorer på en trygg havn-valuta. For eksempel blir den japanske yenen sett på som en trygg havn til tross for landets svake økonomiske situasjon, som inkluderer verdens høyeste statsgjeld i forhold til BNP.

Faktorer som aktivt undergraver en valutas trygge havn-status bør vurderes av handelsmenn. En av disse er at regjeringer kan gripe inn for å forhindre at en nasjons valuta blir for sterk. Et eksempel på dette er den sveitsiske sentralbanken, som ved flere anledninger har oversvømmet landets marked med franc for å beskytte eksporten.

Den japanske yenen opplever et lignende mønster; det har en tendens til å stige i perioder med global risiko-av-sentiment. Fordi landet er så avhengig av eksport, kan den stigende yenen være problematisk – når eksporten blir mindre konkurransedyktig, er japanske selskaper mindre lønnsomme og aksjekursene kan falle. Som et resultat kan Japans regjering selge yenen og kjøpe amerikanske dollar, eller, som i 2016, til og med vedta negative renter i et forsøk på å opprettholde en deprimert valuta.

Fire trygge havn i valutamarkedet

Listen over trygge havn-valutaer inkluderer japanske yen, sveitsiske franc, euro og amerikanske dollar.

Kilde: Bank for International Settlements (2016)

*Netto-basis, daglig gjennomsnitt april 2018

Japansk yen (JPY)

Den trygge havn-yenen er drevet av faktorer som Japans sterke driftsbalanseoverskudd, noe som plasserer den som verdens største kreditornasjon. Yenen er også en populær bærevaluta, noe som betyr at investorer ofte låner yen fra Japan, hvor rentene er lave, for å kjøpe valuta i et land der rentene er høyere. Dette kan øke prisen på yenen under finansiell uro, ettersom internasjonale spekulanter velger å avlaste risikable posisjoner og tilbakebetale yenlån.

De siste årene har eksempler på yenens styrking under finanskrisen i 2008, med valutakursstyrkingen mot det britiske pundet og den amerikanske dollaren, inkludert usikkerheten rundt Brexit i 2015 og kollapsen av Long Term Capital Management Hedge Fund i 1998.

Siden både USD og JPY regnes som trygge havn, beveger seg noen ganger ikke USD/JPY- markedet sterkt, men krysspar som GBP/JPY , AUD/JPY og NZD/JPY gjør det ofte.

amerikanske dollar (USD)

Sikkerhetsstatusen til den amerikanske dollaren opprettholdes av påliteligheten til det amerikanske finansdepartementet til å betale sine investorer. Siden finanskrisen har den mottatte visdommen vært at i tider med markedsuro, selger investorer risikable eiendeler og henvender seg til amerikanske statsobligasjoner og amerikanske dollar.

Men de siste årene har det vært tilfeller der yenen og euroen har vært trygge havn over USD, og ​​noen analytikere hevder at det ikke er bevis for at USD er kjøpt i betydelig større beløp enn andre trygge havn-valutaer under økonomiske tider. nød.

Euro (EUR)

Som med amerikanske dollar, er det uenighet om sikkerhetsstatusen til euroen i dagens klima. Faktisk har euroen vist kjennetegnene på en trygg havn de siste årene – i 2015 ble analytikere stadig mer positive på euroen, drevet av et positivt syn på utvalgte europeiske økonomier. I tillegg førte de lave rentene i store europeiske økonomier til forventninger om at euroen skulle fungere som en trygg havn.

Men tidlig i 2018, etter et fall i amerikanske aksjer, skjedde ikke det forventede kjøpet av euro. Det var business as usual for den japanske yenen, og tiltrakk seg kjøpere.

Sveitsiske franc (CHF)

Den trygge havn-statusen til den sveitsiske francen støttes av en stabil sveitsisk regjering og et sterkt finanssystem. Dette sammen med lav inflasjon og høy tillit til landets sentralbank, den sveitsiske nasjonalbanken.

Et eksempel på at CHF viste sin tillokkelse var i 2011, da amerikanske dollar og euro strømmet inn i francen mens nervøse investorer strømmet til for å sikre seg mot gjeldskrisen på hver side av Atlanterhavet. Dette førte til at USD falt mot CHF fra 0,99400 tidlig i 2011 til 0,779 i juli, noe som betyr at én amerikansk dollar bare kunne kjøpe 0,79 sveitsiske franc. På eurosiden falt EUR i juli 2011 mot CHF til rundt paritet, fra rundt 1,3000 ved starten av året.

Som med den japanske yenen, liker carry trade-spekulanter å låne sveitsiske franc uten finansieringskostnader og tilbakebetale lånene når posisjonen går mot dem.

Bruke trygge havn i valutahandel

Når du bruker trygge havn i valutahandel, bør valutahandlere være klar over at, som diskutert ovenfor, noen valutaer reagerer annerledes på markedshendelser enn andre. I tillegg er det ikke alltid enighet om hvilke valutaer som kan anses som trygge havn.

For eksempel, mens noen ser den norske kronen som en trygg havn, med henvisning til landets mangel på netto gjeld og driftsbalanseoverskudd, mener andre at det ikke er det beste alternativet fordi den norske kronen mangler likviditet og er for korrelert med mange andre råvarevalutaer. .

I tillegg til å bruke trygge valutaer, er gull en populær vurdering for tradere som ønsker å sikre seg mot overflødig risiko. Gull blir sett på som en trygg havn på grunn av dets beviste evne til å bevare verdi, markedsbruk og en pris som generelt ikke er påvirket av sentralbankens rentebeslutninger.

Kilde: Vikingen.se

Om vikingen

Med Vikings signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikings autopiloter, prisdata, tabeller og aksjekurser kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)