Hvordan fungerer fundamental analyse i valutahandel?

De som handler i valutamarkedet, baserer seg på de samme to grunnleggende analysemetodene som brukes i aksjemarkedet: fundamental analyse og teknisk analyse. Bruken av teknisk analyse i valutamarkedet er mye av det samme: Prisen antas å gjenspeile alle nyheter, og grafene blir gjenstand for analyse. Men i motsetning til selskaper har ikke land balanseregnskap, så hvordan kan man gjøre en fundamental analyse av en valuta?

Fundamental analyse er en måte å betrakte valutamarkedet på ved å analysere økonomiske, sosiale og politiske krefter som kan påvirke valutakursene.

Hvis du tenker over det, gir dette mye mening! Akkurat som i økonomikurset ditt er det tilbud og etterspørsel som bestemmer prisen, eller i vårt tilfelle valutakursen. Det er enkelt å bruke tilbud og etterspørsel som en indikator på hvor prisen kan være på vei. Det vanskelige er å analysere alle faktorene som påvirker tilbud og etterspørsel. Med andre ord må man se på ulike faktorer for å avgjøre hvem som har en økonomi som rocker som en Taylor Swift-låt, og hvem som har en økonomi som suger.

Du må forstå hvorfor og hvordan visse hendelser, for eksempel en økning i arbeidsledigheten, påvirker et lands økonomi og pengepolitikk, noe som til syvende og sist påvirker etterspørselen etter landets valuta. Tanken bak denne typen analyse er at hvis et lands nåværende eller fremtidige økonomiske utsikter er gode, bør valutaen styrkes. Jo bedre et lands økonomi er, desto flere utenlandske selskaper og investorer vil investere i landet. Dette fører til at man må kjøpe landets valuta for å få tak i disse eiendelene.

La oss for eksempel si at den amerikanske dollaren har styrket seg fordi den amerikanske økonomien er i bedring. Etter hvert som økonomien bedrer seg, kan det bli behov for renteøkninger for å kontrollere veksten og inflasjonen.

Høyere renter gjør finansielle eiendeler i dollar mer attraktive

For å få tak i disse fantastiske eiendelene må tradere og investorer først kjøpe noen grønne sedler. Dette øker etterspørselen etter valutaen. Som et resultat av dette vil verdien av den amerikanske dollaren sannsynligvis øke mot andre valutaer med mindre etterspørsel.

For å kunne bruke fundamental analyse er det viktig å forstå hvordan økonomiske, finansielle og politiske nyheter vil påvirke valutakursene. Dette krever god forståelse av makroøkonomi og geopolitikk. La oss se nærmere på noen av de ulike tallene som er viktige for fundamental analyse i valutamarkedet.

Økonomiske indikasjoner

Økonomiske indikatorer er rapporter som publiseres av myndighetene eller en privat organisasjon, og som beskriver et lands økonomiske utvikling. Økonomiske rapporter er den måten et lands økonomiske helse måles direkte på, men husk at det er mange faktorer og politikkområder som påvirker en nasjons økonomiske resultater.

Disse rapportene offentliggjøres på faste tidspunkter, og gir markedet en indikasjon på om et lands økonomi har bedret seg eller svekket seg. Effekten av disse rapportene kan sammenlignes med hvordan resultatrapporter, SEC-rapporter og andre offentliggjøringer kan påvirke verdipapirer. I valutamarkedet, som i aksjemarkedet, kan ethvert avvik fra normen føre til store kurs- og volumbevegelser.

Du kjenner kanskje igjen noen av disse økonomiske rapportene, som for eksempel arbeidsledighetstallene, som er godt kjent. Andre, som for eksempel boligstatistikk, får mindre dekning. Hver indikator tjener imidlertid et spesifikt formål og kan være nyttig.

Bruttonasjonalprodukt (BNP)

BNP regnes som det bredeste målet på et lands økonomi og representerer den totale markedsverdien av alle varer og tjenester som produseres i et land i løpet av et gitt år. Ettersom BNP-tallene i seg selv ofte anses som en etterslepende indikator, fokuserer de fleste tradere på de to rapportene som publiseres i månedene før de endelige BNP-tallene: forhåndsrapporten og den foreløpige rapporten. Betydelige revisjoner mellom disse rapportene kan føre til betydelig volatilitet. BNP kan sammenlignes med bruttofortjenestemarginen til et børsnotert selskap ved at de begge er mål på intern vekst.

Detaljhandel

Detaljhandelsrapporten måler den totale omsetningen i alle butikker i et gitt land. Denne målingen er hentet fra et bredt utvalg av butikker over hele landet. Rapporten er spesielt nyttig som en rask indikator på det brede forbruksmønsteret justert for sesongvariabler. Den kan brukes til å forutsi utviklingen i viktige etterslepende indikatorer og til å vurdere den umiddelbare retningen i en økonomi. Revisjoner av avanserte detaljhandelsrapporter kan forårsake betydelig volatilitet. Detaljhandelsrapporten kan sammenlignes med salgsaktiviteten til et børsnotert selskap.

Industriell produksjon

Denne rapporten viser en endring i produksjonen i fabrikker, gruver og kraftverk i en nasjon. Den rapporterer også “kapasitetsutnyttelsen”, det vil si i hvilken grad den enkelte fabrikkens kapasitet er utnyttet. Det er ideelt for en nasjon å se en økning i produksjonen samtidig som kapasitetsutnyttelsen er maksimal eller nær maksimal.

Tradere som bruker denne indikatoren, er vanligvis interessert i energiproduksjon, som kan være ekstremt volatil siden elektrisitetsindustrien og dermed handelen med og etterspørselen etter energi er sterkt påvirket av værendringer. Betydelige revisjoner mellom rapportene kan skyldes værforandringer, noe som igjen kan føre til svingninger i landets valuta.

Konsumprisindeks (KPI)

KPI måler endringer i prisene på forbruksvarer i over 200 ulike kategorier. Denne rapporten kan sammenlignes med en nasjons eksport for å se om et land tjener eller taper penger på sine produkter og tjenester. Vær imidlertid nøye med å overvåke eksporten – det er et populært fokusområde for mange tradere, ettersom prisene på eksportvarer ofte endres i forhold til styrken eller svakheten i en valuta.

Andre viktige indikatorer er innkjøpssjefsindeksen (PMI), produsentprisindeksen (PPI), rapporten om varige goder, sysselsettingsendringsindeksen (ECI) og igangsetting av nye boliger. Og ikke glem de mange privatpubliserte rapportene, der den mest kjente er Michigan Consumer Confidence Survey. Alle disse utgjør en verdifull ressurs for en valutahandler hvis de brukes riktig.

Bruk av økonomiske indikatorer

Siden økonomiske indikatorer måler et lands økonomiske tilstand, vil endringer i de rapporterte forholdene derfor påvirke prisen og volumet på et lands valuta. Det er imidlertid viktig å huske at indikatorene som er omtalt ovenfor, ikke er de eneste som påvirker prisen på en valuta. Tredjepartsrapporter, tekniske faktorer og mange andre ting kan også påvirke verdsettelsen av en valuta drastisk. Når du gjør grunnleggende analyser på valutamarkedet:

– Ha en økonomisk kalender for hånden som viser indikatorene og når de skal offentliggjøres. Hold også et øye med fremtiden; ofte beveger markedene seg i påvente av en bestemt indikator eller rapport som skal offentliggjøres på et senere tidspunkt.

– Hold deg orientert om de økonomiske indikatorene som til enhver tid fanger mest oppmerksomhet i markedet. Slike indikatorer er katalysatorer for de største pris- og volumbevegelsene. Når for eksempel den amerikanske dollaren er svak, er inflasjon ofte en av de mest observerte indikatorene.

– Gjør deg kjent med markedets forventninger til dataene, og følg med på om forventningene blir innfridd. Det er mye viktigere enn selve dataene. Noen ganger er det en drastisk forskjell mellom forventninger og faktiske resultater. Vær i så fall oppmerksom på mulige begrunnelser for denne forskjellen.

– Ikke reager for raskt på nyhetene. Ofte blir tall offentliggjort og deretter revidert, og ting kan endre seg raskt. Vær oppmerksom på disse revisjonene, da de kan være et nyttig verktøy for å se trender og reagere mer nøyaktig på fremtidige rapporter.

Det finnes mange økonomiske indikatorer og enda flere private rapporter som kan brukes til å evaluere grunnleggende valutapolitikk. Det er viktig å ta seg tid til ikke bare å se på tallene, men også forstå hva de betyr og hvordan de påvirker en nasjons økonomi. Når de brukes riktig, kan disse indikatorene være en uvurderlig ressurs for enhver valutahandler.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)