Hvordan fungerer en svart svane i finansmarkedet?

En “svart svane” er en sjelden hendelse som det er nesten umulig å forutsi.
Denne typen hendelser har imidlertid en tendens til å føre til dype og omfattende konsekvenser for verdensøkonomien.
Ettersom svarte svaner er hendelser som vanligvis ikke har inntruffet før, er de vanskelige å planlegge for.
Likevel mener noen at hendelsen i ettertid kunne ha vært forutsett og foregrepet.
Noen, men langt fra alle, mener at koronapandemien i 2020 er et godt eksempel på en svart svane-hendelse.
Andre slike hendelser inkluderer terrorangrepene i USA i 2001, den globale finanskrisen i 2008 og Storbritannias avstemning om å forlate EU i 2016.
Begrepet svart svane er vanligvis kreditert Nassim Nicholas Taleb, en finansprofessor og verdipapirhandler som har skrevet flere bøker om fenomenet.
Nassim Taleb har jobbet som prop trader på Wall Street, matematiker, professor ved Oxford University og Polytechnic Institute of New York University.
Han er også en tidligere hedgefondforvalter som tjente en formue fra 2007 til 2010 på det han kaller “svarte svaner”.
Boken hans om svarte svaner ble beskrevet av Sunday Times som en av de 12 viktigste bøkene siden andre verdenskrig.
Blant bøkene hans er Den svarte svanen, Skin in the Game og Lurt av tilfeldigheter.
Ifølge en anmeldelse av boken The Black Swan er en svart svane “en svært usannsynlig hendelse med tre hovedtrekk: Den er uforutsigbar, den har enorme konsekvenser, og i ettertid har vi funnet en forklaring som får den til å se mindre tilfeldig og mer forutsigbar ut enn den var.” Selv om svarte svaner per definisjon er uforutsigbare, bør investorer likevel forberede seg på at de kan inntreffe, mener Taleb.
Selv om mange hendelser er uforutsigbare, skiller sorte svaner seg ut ved at de kan få enorme, og som regel negative, konsekvenser for samfunnet.
Men de kan også inntreffe i privatlivet, for eksempel når en av ens kjære dør uventet, man mister jobben eller blir rammet av en naturkatastrofe.
Tidligere trodde man at alle svaner var hvite, alt annet ble ansett som usannsynlig.
Som en kuriositet kan det nevnes at det faktisk finnes svarte svaner, blant annet Cygnus atratus.
De ble oppdaget så tidlig som i 1697, da en nederlandsk ekspedisjon ledet av oppdagelsesreisende Willem de Vlamingh seilte opp Swan River i Vest-Australia.
Da dette skjedde, ble begrepet en betegnelse på en antatt umulighet som senere ble bevist.

Imidlertid anser ikke Taleb koronaviruset for å være en svart svane

Ja, du leste riktig, 31. mars 2020 sa Nassim Nicholas Taleb at han ble irritert da folk omtalte koronaviruspandemien som en svart svane. Han sier at “The Black Swan” var ment å forklare hvorfor vi i en nettverksbasert verden må endre forretningspraksis og sosiale normer – ikke, som han nylig fortalte meg , for å gi “en klisjé for alle de dårlige tingene som overrasker oss”. Dessuten var pandemien helt forutsigbar – han, i likhet med Bill Gates, Laurie Garrett og andre, hadde forutsett den – en hvit svane om noen gang.
“Vi advarte om at man faktisk burde drepe den i egget”, sa Taleb til Bloomberg.
Regjeringene “ønsket ikke å bruke småpenger i januar; nå kommer de til å bruke billioner”. Merk at advarselen han refererte til, dukket opp i en artikkel fra 26. januar, som han skrev sammen med Joseph Norman og Yaneer Bar-Yam, da viruset fortsatt hovedsakelig var begrenset til Kina. I artikkelen advares det om at spredningen på grunn av “økt konnektivitet” vil være “ikke-lineær” – to viktige bidragsytere til Talebs engstelse.
For statistikere beskriver “ikke-linearitet” hendelser som ligner mye på en pandemi: et resultat som ikke står i forhold til kjente innsatsfaktorer (for eksempel patogeners struktur og vekst), på grunn av både ukjente og ukjente innsatsfaktorer (inkubasjonstid hos mennesker eller tilfeldige mutasjoner), eller eksentrisk interaksjon mellom ulike innsatsfaktorer (våtmarkeder og fly), eller eksponentiell vekst (fra menneskelig kontakt via nettverk), eller alle tre.

Om Vikingen

Med Vikings signaler har du gode muligheter til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer. Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)