Hvad er Sharpe Ratio?

Sharpe Ratio är ett viktigt verktyg för att utvärdera en aktie, eller en portfölj, utifrån hur riskabelt det är att få en högre avkastning. Du kan använda riskmåttet Sharpe kvot för att avgöra hur konsekvent avkastningen för en aktie eller portfölj är, så att du kan avgöra om avkastningen härrör mer från kloka investeringar eller att ha tur.

Sharpe Ratio er et vigtigt værktøj til at evaluere en aktie eller en portefølje ud fra, hvor risikabelt det er at få et højere afkast. Du kan bruge Sharpe-forholdets risikomål til at afgøre, hvor konsekvent afkastet på en aktie eller portefølje er, så du kan afgøre, om afkastet i højere grad skyldes kloge investeringer eller held.

Eksempel

Se på udviklingen i disse to aktier:

På den første dag, vi sporer, og på den sidste dag har disse to investeringer samme værdi. Men aktie 1 er meget konsistent i sit afkast, mens aktie 2 har en meget stor variation. I dette eksempel, hvis en investor har begge disse aktier i 13 dage, vil deres afkast være det samme for begge. Men forestil dig, at investoren solgte begge aktier på dag 11. Afkastet for aktie 2 ville være meget højere! Men hvis de ventede bare én dag mere, på dag 12, ville aktie 2’s værdi styrtdykke, så aktie 1 ser ud til at være et bedre valg.

Sådan bruger du Sharpe-forholdet, når du investerer

Når man sparer op og investerer, bør målet altid være et stabilt afkast og kapitalbevarelse; man ønsker ikke at foretage risikable træk, der kan udslette den opsparing, man har sat ind. En klog investor vil altid foretrække aktie A, da han ikke behøver at bekymre sig om at time markedet, men i stedet kan fokusere på at opbygge en stærk langsigtet portefølje i stedet for at fokusere på, hvornår han skal købe og sælge nogle hotte aktier til de bedste priser. I dette eksempel ville aktie A have en meget højere Sharpe-ratio end aktie B, fordi den har meget mindre varians for det samme afkast i slutningen af den periode, vi kiggede på. Du kan udvide dette koncept til en hel portefølje; hvis din porteføljeværdi svinger meget op og ned, men du ender med en højere værdi, vil du have en meget lavere Sharpe Ratio end en anden, som måske har et lavere endeligt afkast, men hvis porteføljeværdi voksede med en mere ensartet hastighed i hele handelsperioden.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)