Hvad er rollover?

Rollover er den rente, der betales eller tjenes for at holde en valutaposition natten over.
Hver valuta har en interbankrente fra dag til dag, og da valutaen handles parvis, involverer hver handel ikke kun to forskellige valutaer, men også to forskellige renter.
Rollover henviser til den rentesats, der enten opkræves eller anvendes på en traders konto for positioner , der holdes “natten over”, dvs. efter kl. 17.00 ET.
Nu ved vi, hvad rollover betyder, så lad os finde ud af, hvordan det fungerer i forex.

Hvordan fungerer en rollover på valutamarkedet?

Når en valutaposition er åben, tjener eller betaler positionen forskellen i rentesats for de to valutaer.
Disse kaldes forex rollover rates eller currency rollover rates.
Positionen vil tjene penge, hvis den lange valutas kurs er højere end den korte valutas kurs.
På samme måde vil positionen koste penge, hvis den lange valutakurs er lavere end den korte valutakurs.
Overvej f.eks. en lang position på EUR/USD og EUR-kursen natten over er lavere end USD-kursen natten over, vil du betale forskellen.
For handlere, der planlægger at handle natten over, er det vigtigt at holde øje med renten for denne rollover.
I et normalt markedsmiljø plejer valutakurserne at være stabile.
Hvis interbankmarkedet bliver stresset på grund af øget kreditrisiko, er det muligt at se rentesatserne svinge drastisk fra dag til dag.
Nogle typer strategier, der fokuserer på renteforskelle, som f.eks. carry trades, forsøger at udnytte positive renteforskelle ved at tage en lang position i højrentevalutaen og gå kort i lavrentevalutaen.
Rollovers gælder kun for positioner, der er åbne kl. 17.00 ET, så tradere kan undgå risikoen for at betale en negativ rollover ved at lukke deres positioner før kl. 17.00 ET.
Ændringer i rentesatser kan føre til store udsving i rollover, så det er værd at holde sig opdateret med centralbankens kalender for at overvåge, hvornår disse begivenheder finder sted.

Beregning af rentesatsen for en rollover

For at beregne rentesatsen for en rollover eller det nominelle beløb skal forexhandlere vide tre ting:
1. positionens størrelse
2. Valutaparet
3. rentesatsen for hver valuta Med disse oplysninger er det muligt at foretage en beregning, der har tendens til at give en generel idé om, hvad omkostningerne ved en rollover vil være.
De faktiske omkostninger vil dog afvige en smule, fordi centralbankrenter er målrenter, og rollover er et omsætteligt marked baseret på markedsforhold, der har et spread.
Lad os se på et eksempel på, hvordan vi estimerer de daglige overførselsomkostninger (AUD/USD 0,72):
1. Positionsstørrelse på 10.000 lots
2. AUD/USD valutapar lang
3. 1,5 % årlig AUD, 2,5 % årlig USD Således tjener positionen penge i et ben, AUD 10.000 X 1,5 % = AUD 150 årligt.
150/365 AUD = 0,4109 AUD ved rollover.
Positionen koster altså penge i det andet ben, 7.200 USD X 2,5 % = 180 USD årligt.
180/365 = 0,4932 USD Konverter AUD 0,41095 rente til dollars.
0,41095 * 0,72 = 0,2960 USD Træk det indtjente beløb fra det betalte beløb = 0,2960-0,4932 = -0,1972 USD (omkostningerne ved en rollover) Estimatet af rollover-renten er simpelthen den lange valutarente minus den korte valutarente.
I eksemplet ovenfor ville den handlende have betalt en omkostning for at holde positionen åben hver aften.
Der findes forexstrategier, som er bygget op omkring at tjene daglige renter, og de kaldes carry trades.
Her er et eksempel på en trader, der tjener en positiv rulle.
Valutahandleren ville købe AUD, fordi han mente, at den australske dollar ville stige i værdi.
I stedet for at handle AUD mod USD beslutter han sig for at handle AUD mod EUR.
Her er et eksempel på kort 10k (EUR/AUD 1,6)
1. Positionsstørrelse på 10.000 lots
2. Valutapar EUR/AUD short
3. 1,5 % årlig AUD-kurs, 0 % årlig USD-kurs Således tjener positionen penge i et ben, 10.000 X 1,6 = AUD 16.000 X 1,5 % = AUD 240 årligt.
AUD 240/365 = AUD 0,65 ved rollover.
Positionens andet ben koster normalt renter, men det er nul i dette eksempel.
Forhandleren betaler så 10.000 X 0% = 0 EUR årligt.
Konverter 0,65 AUD i renteindtægter til euro.
0,65/1,6 = 0,41 EUR Træk det optjente beløb fra det betalte beløb = 0,41-0 = 0,41 EUR (fortjeneste på rollover)

Hvornår bogføres rolloveren?

Overførslen er booket kl. 17:00 ET.
En position, der åbnes kl.
16:59 vil være underlagt rollover kl.
17.00.
En position, der åbnes kl. 17.01, vil kun være genstand for rollover, hvis den ikke er lukket inden kl. 17.00 næste dag.
Hvis du er i Amerika, vil rollover finde sted kl.
17.00.
Hvis du er i Storbritannien, finder rollover sted kl. 22.00 (GMT).
Hvis du er i Australien, finder rollover sted kl. 9.00.

Hvordan fungerer det i weekenden?

De fleste banker i verden har lukket om lørdagen og søndagen, så der er ingen rollover på disse dage, men bankerne opkræver stadig renter på disse dage.
For at tage højde for det bogfører valutamarkedet tredages rollovers om onsdagen.
Hvis vi bruger AUDUSD-eksemplet ovenfor, vil en valutahandler, der holder ovenstående position onsdag kl. 17 ET, pådrage sig en omkostning på -1972 x 3 = 0,59

Hvordan fungerer det på helligdage?

Der er ingen rollover på helligdage, men en ekstra dags rollover forekommer normalt to arbejdsdage før den røde dag.
Det sker normalt, hvis en af valutaerne i parret har en større helligdag.
Så på uafhængighedsdagen i USA (4. juli), hvor de amerikanske banker er lukket, lægges der en ekstra dag til rolloveren indtil kl. 17.00 den 1. juli for alle amerikanske dollarpar.
Hvis den dag, hvor rolloveren skal anvendes, er i en weekend, skubbes den til den pågældende onsdag, hvilket kan betyde 4 eller 5 dages rente.
Tre tips til at bruge rollover til din fordel Et par grundlæggende tips kan hjælpe tradere med at drage fordel af rentesatser for valutaer.
Her er tre tips, der kan hjælpe dig med at indarbejde rollovers i din strategi:
1. Luk positioner før kl. 17 ET, hvis du ved, at rollover sandsynligvis vil være meget negativ.
Dette gælder, når du handler med valutakryds eller valutaer fra nye markeder.
2. Lad positioner være åbne, hvis du ved, at rollover sandsynligvis vil være positiv, og du vil holde din position åben.
3. Hold øje med centralbankens kalender for at overvåge, hvornår rolloveren kan variere drastisk.

Om Vikingen

Med vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer. Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)