Hvad er dit risikoniveau?

Dit “risikoniveau” er, hvor stor en risiko du er villig til at acceptere for at få et bestemt udbytte; mere risikable aktier er både dem, der kan tabe mest eller vinde mest over tid.

Risiko

At forstå, hvilket risikoniveau du har brug for og ønsker, er en meget vigtig del af at vælge en god strategi. For næsten enhver strategi, uanset om det drejer sig om at vælge aktier eller foretage aktivallokering (vælge, hvor meget af hver type investering vi ønsker), er trinnene til at bestemme dit risikoniveau generelt meget ens. At bestemme det nødvendige risiko- og afkastniveau er et nøgleaspekt i fastlæggelsen af en investeringsstrategi.

Bestem dit risikoniveau

– Tidshorisont: Din tidshorisont betyder, hvornår du forventer at bruge de penge, du investerer. For eksempel kan en 25-årig, der sparer op til pension, vælge meget mere risikable investeringer, for hvis han taber sine penge på et faldende marked, har han stadig et par årtier til at tjene sine penge ind igen. At vælge sikre investeringer for en 25-årig ville heller ikke være en god idé, fordi han ville gå glip af muligheden for at tjene mange flere penge. På den anden side vil en person, der går på pension næste år, ikke risikere at miste sine penge, hvis der sker et markedskollaps, lige når han går på pension. De ville ikke have tid til at inddrive pengene og kunne være i alvorlige problemer, så de vil have investeringer med meget lav risiko. Derfor gælder det, at jo længere din tidshorisont er, jo højere risiko kan du tillade dig. Jo kortere tidshorisont, jo lavere risiko bør du vælge. – Likviditet: Dette aspekt minder meget om tidshorisonten. Man ville stort set ikke vælge et illikvidt aktiv, hvis man havde brug for pengene til investeringen inden for den næste måned. For eksempel betragtes ejendomme som ret illikvide, da det kan tage måneder til år at få en god pris for sin investering. På den anden side betragtes populære aktier som meget likvide, da de normalt kan sælges når som helst i markedets handelstid. – Investeringsviden: Jo større investeringsviden du har, jo mere risikable investeringer kan du foretage. Årsagen er, at du er mere bevidst om de risici, der er forbundet med dem, og derfor er mere tilbøjelig til at træffe informerede beslutninger. Du ville ikke forvente, at en person uden investeringsviden ville springe direkte ud i valutahandel, de ville højst sandsynligt starte med fonde eller obligationer. En Wall Street-trader vil f.eks. ikke betragte futures som lige så risikable som en, der aldrig har handlet med aktier. Den handlende vil vide, hvordan han skal beskytte sig selv, og have en bedre idé om risiciene. Det er i bund og grund det gamle ordsprog om, at “viden er magt”, men i dette tilfælde er viden reduceret risiko. – Risikoaversion: Dette er et mål for, hvor komfortabel du er med risiko. Det modsatte af risikoaversion er risikosøgning. Niveauet af risikoaversion bestemmes normalt ved at overveje forskellige scenarier og vælge det, du føler dig mest tryg ved. Høj risikoaversion: Du vil foretrække at investere i en aktie, der kan give en gevinst på 20 %, men som kun har tabt højst 5 % ad gangen. Moderat risikoaversion: Du vil foretrække at investere i en aktie, der kan give en gevinst på 70 %, men som også taber 20 % regelmæssigt. Lav risikoaversion (risikosøgende): Du vil foretrække at investere i en aktie, der kan have gevinster på 200 %, men også taber 100 % regelmæssigt. – Økonomiske udsigter: Medmindre du følger en meget specifik kontrær strategi, vil vi gerne have, at vores risiko er lavere, jo dårligere de økonomiske udsigter er. På den anden side vil gode økonomiske udsigter give os mulighed for at øge vores risiko. – Opsparing og indkomst: Dette kan have stor indflydelse på, hvilken type investeringer du vil foretage.

En person med en stor opsparing, men en meget lille indkomst, vil investere meget forskelligt fra en person med en stor indkomst og en meget lille opsparing. Igen afhænger det af dine individuelle mål. Generelt vil vi fastlægge vores tidshorisont med hensyn til, hvad vores mål er. Om vi prøver at spare op eller have en indkomst hvert år – Skatteovervejelser: Skatteovervejelser er et meget komplekst emne på grund af de store forskelle i skatter mellem lande og endda inden for samme land. Skattefradrag og -besparelser bør ikke være dit hovedfokus på bekostning af valg af sunde investeringer. Det er dog meget vigtigt at udnytte skattelettelser, når det er muligt, når man investerer. Desuden er der normalt forskelle mellem kapitalgevinster (f.eks. en vækstaktie) og udbyttegevinster (udbytteaktier), som kan gøre den ene eller den anden meget mere eller mindre attraktiv end den anden. Hvert sted er forskelligt, så det er vigtigt at sætte sig ind i de skatter, der er forbundet med hvert aktiv. For at opsummere: Hvis investor XYZ ville vide, hvad hans risikoniveau skulle være for hans investeringsstrategi, ville han gå gennem hver kategori og opsummere sin risiko. Hvis XYZ for eksempel har brug for sine penge om 10 år, har moderat risikoaversion, har meget lidt viden om investeringer, og der er dårlige økonomiske udsigter. Vi kan sige, at hans risiko bør ligge et sted mellem lav og moderat.

Risikopyramiden

Nu hvor du har en bedre idé om dit risikoniveau, kan vi se på, hvilke typer investeringer der passer til det risikoniveau. Bemærk: Du kan blande et højrisikoaktiv med et lavrisikoaktiv for at få et lignende aktiv med moderat risiko. Det er dog ikke altid tilfældet, og det er ofte svært at vurdere risikoniveauet nøjagtigt, især for højrisikoaktiver. Det er derfor meget bedre at købe et aktiv med moderat risiko, hvis du vil have en moderat risiko. Hvis du ser på dette i forbindelse med en portefølje, bør du også se på aktivallokering.

Opret en diversificeret portefølje med aktivfordeling

Her er nogle retningslinjer, når du prøver at sammensætte din portefølje: – Kontanter: Hav nok kontanter til rådighed til daglige indkøb og små nødsituationer. Det kan være klogt at have nok penge på din bankkonto for at undgå gebyrer. – Guld: Mange investorer har en lille mængde fysisk guld og kontanter ved hånden. Det kan være nyttigt i finanskriser som den store depression, hvor der er grænser for, hvor mange penge der kan hæves. Guld er også ekstremt sikkert og ikke bundet til et lands valuta. – Ejendom: Dit hus er en investering, fordi det har værdi og bør betragtes som sådan. – Obligationer: De er generelt ikke gode investeringer, medmindre du forsøger at beskytte det, du allerede har. Det har dog ikke altid været tilfældet, og det afhænger af renteniveauet. – Aktier: Diversificering af aktier er vigtigt, og generelt er den billigste måde at gøre det på gensidige fonde eller børshandlede fonde (ETF’er). Vækstaktier anses generelt for at være mere risikable end indkomstaktier.

Eksempel

Her er eksempler på aktivklasser, som vi kan tildele hver enkelt investor. Bemærk: Allokering af aktiver er ikke en eksakt videnskab, og der kan være store forskelle fra den ene mening til den anden. Lavrisikoportefølje: Pensionist med stor viden om investeringer, meget lav indkomst og moderat risikoaversion. Moderat risik oportefølje: Midaldrende investor med lav indkomst, høj viden om investeringer og moderat risikoaversion med høj opsparing. Højrisikoportefølje: Ung investor med god indkomst og høj investeringsviden, lav risikoaversion og højt forbrug uden egen ejendom.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)