Hvad driver prisbevægelserne på valutamarkedet?

Det, der passer til én erhvervsdrivende, passer måske ikke til en anden. Det handler om at finde den stil, der passer bedst til den enkelte. Vi anbefaler, at du starter med at handle med Majors, da det normalt er det nemmeste. Handel med valutaer med større valutapar, kendt som “majors“, er en stor fordel ifølge mange tekniske analytikere, som mener, at det er lettere at beherske prisbevægelser på valutamarkedet. For det andet er spreadet betydeligt lavere, og du kan være “in the money” allerede efter 1 sekund, når du handler med så likvide valutaer. En anden stor fordel er, at teknisk analyse ofte fungerer bedre på stærkt handlede valutaer, da flere mennesker følger dem, og der er mere aktivitet. Kort sagt er det ofte lettere at lave analyser på disse valutapar.

Begyndere på valutamarkedet

Forex-begyndere ser ofte ikke noget særligt ved EUR/USD-valutaparet, eller endnu værre, de begynder at handle med eksotiske valutapar med lav likviditet. Desværre er det ikke så enkelt at vælge et valutapar. Der er regler og karakteristika; de er iboende i hvert valutapar. De vigtigste ting, vi skal være opmærksomme på, når vi vælger et valutapar, er: volatiliteten, forudsigeligheden af valutaparet og andre egenskaber.

Pundet er påvirket af.

Det britiske pund (GBP) er en af de mere populære valutaer, der handles på valutamarkedet. Som Storbritanniens hjemlige valuta har pundet en lang historie og er den ældste aktivt handlede valuta på valutamarkedet. Populariteten skyldes også, at London er et af de største valutacentre i verden.

På grund af dens popularitet og fortrolighed blandt tradere vælger mange, der begynder at handle med forex, ofte GBP som en af de valutaer, de handler med. For tradere, der handler på fundamentale forhold (økonomiske rapporter og nyhedshændelser), kan det spare en masse tid at vide, hvilke kommende rapporter der påvirker GBP mest, og give vejledning om specifikke områder, de skal fokusere på.

Priser og inflation

Pengepolitik (et godt tip er at holde øje med, hvad Bank of England siger)

Rapporter tillid og stemning (Gfk Consumer Confidence, Nationwide Consumer Confidence)

BNP / økonomisk vækst (PMI for fremstillingsindustrien, PMI for servicesektoren, detailsalg, BNP)

Betalingsbalance PMI for fremstillingsvirksomhed, PMI for tjenesteydelser, detailsalg, BNP

USD påvirkes/styrkes/svækkes af…

Den amerikanske dollar betragtes som en sikker havn i tider med global økonomisk usikkerhed, så efterspørgslen efter dollars kan ofte fortsætte på trods af udsving i den amerikanske økonomis resultater.

En stærk økonomi vil tiltrække investeringer fra hele verden på grund af den opfattede sikkerhed og evnen til at opnå et acceptabelt investeringsafkast. Da investorer altid søger det højeste afkast, som er forudsigeligt eller “sikkert”, skaber en stigning i investeringer, især fra udlandet, en stærk kapitalbalance og en deraf følgende stor efterspørgsel efter dollars.

Nu ser vi imidlertid det modsatte. Mange investorer vælger nu at repatriere deres kapital fra dollaren og i stedet lade den arbejde i deres eget lands valuta eller i det mindste i andre alternative valutaer.

Færre job betyder færre muligheder for vækst i den amerikanske økonomi, hvilket der vil være brug for, når stort set alle lande i verden sænker skatterne og låner penge for at støtte virksomheder og enkeltpersoner.

Læg dertil, at en lang nedlukning i USA har skabt en krudttønde. Ingen har undgået at bemærke, hvad der er sket med BLM-bevægelsen, og det er ikke blevet bedre af, at en stor del af den amerikanske befolkning er blevet tvunget til at sidde hjemme uden mulighed for at tjene eller bruge penge. I dette øjeblik døde den sorte amerikaner George Floyd, da han blev anholdt af politiet i Minneapolis i maj 2020. Dette er en af flere lignende sager i de senere år. Virkningerne er blevet en slagmark nogle steder, hvilket igen har fået verden til at revurdere sit syn på den amerikanske økonomi og dens evne til at komme sig og vokse.

EUR er påvirket af…

Handel med eurobaserede valutapar kræver begivenheder, der kan have indflydelse på euroen / (også kendt som “den fælles valuta”). I øjeblikket er euroen den officielle valuta i 19 af de 27 medlemslande, der udgør Den Europæiske Union (EU). Disse 19 medlemslande udgør euroområdet eller eurozonen, som har et samlet BNP på 14 billioner. Der kommer hundredvis af økonomiske rapporter fra euroområdet hvert år, som er relevante for valutamarkedet, men hvordan ved man, hvilke økonomiske rapporter der vil bevæge markederne?

Af de 27 medlemmer af EU er kun få store nok til at generere økonomiske rapporter, der virkelig påvirker valutaen. Euroområdet tegner sig for næsten 73% af EU’s BNP. Tyskland, Frankrig, Italien og Spanien repræsenterer tilsammen over tre fjerdedele af eurozonens BNP på 14 billioner. Så hvis en valutahandler leder efter rapporter, bør fokus være på de rapporter, der beskriver disse landes økonomier. Især økonomiske rapporter fra Tyskland og Frankrig tillægges større vægt af valutahandlere end andre lande, primært fordi disse to lande står for over 50 % af eurozonens BNP, nu hvor Brexit har fundet sted.

Hvad driver prisbevægelserne på valutamarkedet?

Valutakursbevægelser på valutamarkedet er i sidste ende drevet af det samme som alt andet på de finansielle markeder: udbud og efterspørgsel. Et godt, men meget groft eksempel på, hvordan det fungerer, er historien om bilforhandleren. Tænk på en bilforhandler i en lille by. Da han åbnede, var han den eneste, men efter et stykke tid kom der flere og flere konkurrenter til, efterhånden som landsbyen voksede, og det samme gjorde efterspørgslen på biler. På dette tidspunkt er prisen på biler drevet af efterspørgslen, som på dette tidspunkt er større, end udbuddet kan imødekomme.

På dette tidspunkt vil flere og flere virksomheder og enkeltpersoner indse, at det er en god forretning at sælge biler, og de vil åbne nye salgssteder. Det øger udbuddet af biler og får det til at overstige efterspørgslen. Nogle bilforhandlere bliver nødt til at sænke deres priser, i hvert fald hvis de vil sælge dem. Prissætningen af valutaer fungerer på samme måde. Når en valuta stiger i værdi, vil efterspørgslen overstige udbuddet. Når en valuta falder i værdi, er udbuddet større end efterspørgslen.

Hvilke faktorer påvirker udbud og efterspørgsel efter en valuta?

De to vigtigste faktorer, der påvirker bevægelserne i en valutakurs, er:

1. strømmen af kapital

2. Strømmen af handel

Disse to komponenter udgør det, der i økonomi kaldes betalingsbalancen. Hovedformålet med betalingsbalancen er at kvantificere udbud og efterspørgsel efter et lands valuta over en periode.

Betalingsbalance = kapitalstrømme + handelsstrømme

En negativ betalingsbalance indikerer, at den kapital, der forlader landet, er større end den kapital, der kommer ind i landet (ikke meget efterspørgsel). En positiv betalingsbalance betyder, at den kapital, der kommer ind i økonomien, er større end den kapital, der forlader økonomien (hvilket øger efterspørgslen efter den indenlandske valuta). Teoretisk set indikerer en betalingsbalance lig med nul den rigtige værdi for en valuta.

Kapitalstrømme

Kapitalstrømme er nettomængden af valuta, der handles (købes eller sælges) gennem kapitalinvesteringer. Kapitalstrømme kan opdeles i: fysiske strømme og porteføljeinvesteringer.

Fysiske strømme – De, der sker, når udenlandske enheder sælger deres lokale valuta og køber udenlandsk valuta for at foretage udenlandske direkte investeringer (til joint ventures, opkøb osv.) Når mængden af denne type investeringer stiger, afspejler det den gode form og sundhed i den økonomi, der investeres i.

Porteføljeinvesteringer – Dette er investeringer i globale markeder, flydende og fastforrentede markedsinvesteringer (valuta, aktier, obligationer osv.) Et eksempel på porteføljeinvesteringer er, når en hedgefond i Japan investerer i de amerikanske aktiemarkeder.

Købekraftsparitet (PPP)

Købekraftsparitet eller PPP, de betyder alle det samme. Denne teori siger, at valutakurser bestemmes af den relative værdi af kurvvarer i forskellige lande. Det betyder, at rationalet på denne kurv af varer er det samme som valutakursen. Tøj, personlige computere, biler osv. Listen kunne blive ved og ved, men det enkleste eksempel er faktisk en hamburger. McDonald’s findes i stort set alle lande i verden, med næsten identiske menuer fra Buffalo, New York, til Malaysia. Ingredienserne kommer næsten udelukkende fra lokalområdet, så prisen på en Big Mac i hvert land siger meget om landets valuta og økonomi i forhold til andre lande.

Den største svaghed ved denne teori er, at den antager, at der ikke er nogen omkostninger forbundet med handel med varer, såsom told og skatter. En anden svaghed er, at denne teori ikke tager højde for andre faktorer, der kan påvirke valutakursen, såsom rentesatser osv. Moderne monetære teorier inkluderer kapitalmarkeder i henhold til PPP-teorien, som hævder, at kapitalmarkeder har lave handelsomkostninger.

Hvordan påvirker renten valutakurserne?

Renteteori er en ret overset del af valutamarkedet. Det er dog en ganske interessant mulighed for at tjene penge på Forex. Det er Carry on trade, der kan have en stor positiv indvirkning.

Renteteori er en teori, der siger, at renteforskelle neutraliserer en valutas appreciering eller depreciering i forhold til en anden valuta. Derfor er der ingen arbitragemuligheder for valutahandleren.

Hvis den australske rente for eksempel er 6,25 procent, og den amerikanske rente er 3,5 procent, bør AUD falde i værdi i forhold til USD, så der er ingen arbitragemuligheder.

Der findes også andre teorier, som forsøger at forklare værdien af et valutapar. Men som med alle teorier er de baseret på antagelser, som måske eller måske ikke understøttes af virkeligheden.

Hvorfor handle valuta med de store?

At handle valuta med større valutapar, kendt som “majors”, er en stor fordel ifølge mange tekniske analytikere. For det første er spreadet betydeligt lavere, og du kan være “in the money” allerede efter 1 sekund, når du handler med så likvide valutaer. En anden stor fordel er, at teknisk analyse ofte fungerer bedre på stærkt handlede valutaer, da flere mennesker følger dem, og der er mere aktivitet. Det er ganske enkelt ofte lettere at analysere et valutapar som USD/EUR end at se effekten på valutaparet THB/TRY, dvs. thailandske bath mod tyrkiske lira.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)