Hva er rollover?

Rollover er renten som betales eller opptjenes for å holde en valutaposisjon over natten.
Hver valuta har en interbankrente over natten, og siden valutaen handles i par, involverer hver handel ikke bare to forskjellige valutaer, men også to forskjellige renter.
Rollover refererer til renten som enten belastes eller brukes på en traders konto for posisjoner som holdes “over natten”, det vil si etter kl. 17.00 ET.
Nå som vi vet hva rollover betyr, la oss finne ut hvordan det fungerer i forex.

Hvordan fungerer en rollover i valutamarkedet?

Når en valutaposisjon er åpen, tjener eller betaler posisjonen forskjellen i rentesats for de to valutaene.
Dette kalles forex rollover-kurser eller valuta rollover-kurser.
Posisjonen vil tjene penger hvis kursen på den lange valutaen er høyere enn kursen på den korte valutaen.
På samme måte vil posisjonen koste penger hvis den lange valutakursen er lavere enn den korte valutakursen.
Ta for eksempel en lang posisjon på EUR/USD og EUR-kursen over natten er lavere enn USD-kursen over natten, vil du betale differansen.
For tradere som planlegger å handle over natten, er det viktig å holde øye med renten for denne rolloveren.
I et normalt markedsmiljø pleier valutakursene å være stabile.
Hvis interbankmarkedet blir stresset på grunn av økt kredittrisiko, er det mulig å se at rentene svinger drastisk fra dag til dag.
Noen typer strategier som fokuserer på rentedifferanser, for eksempel carry trades, søker å kapitalisere på positive rentedifferanser ved å ta en lang posisjon i høyrentevalutaen og gå kort i lavrentevalutaen.
Rollovers gjelder bare for posisjoner som holdes åpne kl. 17.00 ET, så tradere kan unngå risikoen for å betale en negativ rollover ved å stenge posisjonene sine før kl. 17.00 ET.
Renteendringer kan føre til store svingninger i rollover, så det er verdt å holde seg oppdatert på sentralbankens kalender for å følge med på når disse hendelsene inntreffer.

Beregning av rentesatsen for en rollover

For å beregne renten for en rollover, eller det nominelle beløpet, må valutahandlere vite tre ting:
1. posisjonsstørrelse
2. Valutaparet
3. rentesatsen for hver valuta Med denne informasjonen er det mulig å gjøre en beregning som gir en generell idé om hva kostnaden ved en rollover vil være.
Den faktiske kostnaden vil imidlertid avvike noe, fordi sentralbankrenter er målrenter og rollover er et omsettelig marked basert på markedsforhold som medfører en spread.
La oss se på et eksempel på hvordan vi estimerer den daglige overføringskostnaden (AUD/USD 0,72):
1. posisjonsstørrelse på 10 000 lots
2. AUD/USD valutapar long
3. 1,5 % årlig AUD, 2,5 % årlig USD Dermed tjener posisjonen penger i ett ben, 10 000 AUD X 1,5 % = 150 AUD årlig.
150/365 AUD = 0,4109 AUD ved rollover.
Posisjonen koster dermed penger i det andre benet, 7 200 USD X 2,5 % = 180 USD årlig.
180/365 = 0,4932 USD Konverter AUD 0,41095 rente til dollar.
0,41095 * 0,72 = 0,2960 USD Trekk det opptjente beløpet fra det betalte beløpet = 0,2960-0,4932 USD = -0,1972 USD (kostnaden ved en rollover) Estimatet for rollover-renten er ganske enkelt den lange valutarenten minus den korte valutarenten.
I eksempelet ovenfor ville traderen ha betalt en kostnad for å holde posisjonen åpen hver natt.
Det finnes valutastrategier som er bygget rundt det å tjene daglige renter, og de kalles carry trades.
Her er et eksempel på en trader som tjener en positiv roll.
Valutahandleren ønsket å kjøpe AUD fordi han mente at den australske dollaren ville stige i verdi.
I stedet for å handle AUD mot USD, bestemmer traderen seg for å handle AUD mot EUR.
Her er et eksempel på kort 10k (EUR/AUD 1,6)
1. posisjonsstørrelse på 10 000 lots
2. Valutapar EUR/AUD short
3. 1,5 % årlig AUD-kurs, 0 % årlig USD-kurs Dermed tjener posisjonen penger i ett ben, 10 000 X 1,6 = AUD 16 000 X 1,5 % = AUD 240 årlig.
AUD 240/365 = AUD 0,65 ved rollover.
Den andre delen av posisjonen koster vanligvis renter, men i dette eksempelet er disse null.
Traderen betaler da 10 000 X 0 % = 0 EUR årlig.
Konverter 0,65 AUD av opptjent rente til euro.
0,65/1,6 = 0,41 EUR Trekk opptjent beløp fra betalt beløp = 0,41-0 = 0,41 EUR (fortjeneste på rollover)

Når blir overføringen bokført?

Overføringen er booket kl. 17.00 ET.
En posisjon som åpnes kl.
16:59 vil være gjenstand for overføring kl.
17.00.
En posisjon som åpnes kl. 17.01, vil kun være gjenstand for rollover hvis den ikke er stengt innen kl. 17.00 neste dag.
Hvis du er i Amerika, vil rollover finne sted kl.
17.00.
Hvis du befinner deg i Storbritannia, skjer rollover kl. 22.00 (GMT).
Hvis du befinner deg i Australia, finner rollover sted kl. 9:00.

Hvordan fungerer det i helgene?

De fleste banker over hele verden er stengt på lørdager og søndager, så det er ingen rollover på disse dagene, men bankene krever likevel renter på disse dagene.
For å ta høyde for dette bokfører valutamarkedet tredagers rollover på onsdager.
Hvis vi bruker AUDUSD-eksemplet ovenfor, vil en valutahandler som holder posisjonen ovenfor på onsdag kl. 17.00 ET, pådra seg en kostnad på -1972 x 3 = 0,59

Hvordan fungerer det på helligdager?

Det er ingen rollover på helligdager, men en ekstra dags rollover skjer vanligvis to virkedager før den røde dagen.
Dette skjer vanligvis hvis noen av valutaene i paret har en stor helligdag.
For Independence Day i USA (4. juli), når amerikanske banker er stengt, legges det til en ekstra dag for rollover frem til kl. 17.00 den 1. juli for alle dollarpar.
Hvis dagen rolloveren skal gjelde er i en helg, flyttes den til den onsdagen, noe som kan bety fire eller fem dager med renter.
Tre tips for å utnytte rolloveren til din fordel Noen få grunnleggende tips kan hjelpe tradere med å dra nytte av rentene for valutaer.
Her er tre tips som kan hjelpe deg med å innlemme rollover i strategien din:
1. Steng posisjoner før kl. 17.00 ET hvis du vet at rolloveren sannsynligvis vil være svært negativ.
Dette gjelder for eksempel når du handler valutakryss eller valutaer fra fremvoksende markeder.
2. La posisjoner være åpne hvis du vet at rollover sannsynligvis blir positiv og du ønsker å holde posisjonen din åpen.
3. Følg med på sentralbankens kalender for å se når overgangen kan variere drastisk.

Om Vikingen

Med Vikings signaler har du gode muligheter til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer. Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)