Hva er risikonivået ditt?

Ditt “risikonivå” er hvor mye risiko du er villig til å akseptere for å få en viss avkastning. De mest risikofylte aksjene er både de som kan tape mest og de som kan vinne mest over tid.

Risiko

Å forstå hvilket risikonivå du trenger og ønsker, er en svært viktig del av det å velge en god strategi. For nesten alle strategier, enten det gjelder aksjevalg eller aktivaallokering (å velge hvor mye av hver type investering vi vil ha), er trinnene for å bestemme risikonivået ditt generelt svært like. Å fastsette hvilket risiko- og avkastningsnivå man ønsker, er en sentral del av det å legge en investeringsstrategi.

Bestem risikonivået ditt

– Tidshorisont: Tidshorisonten din vil si når du forventer å bruke pengene du investerer. En 25-åring som sparer til pensjon, kan for eksempel velge mye mer risikofylte investeringer, for hvis han taper pengene sine i et fallende marked, har han fortsatt noen tiår på seg til å tjene pengene sine tilbake. For en 25-åring vil det heller ikke være en god idé å velge sikre investeringer, fordi han da går glipp av muligheten til å tjene mye mer penger. På den annen side vil en som går av med pensjon neste år, ikke risikere å tape pengene sine hvis markedet kollapser akkurat når han eller hun går av med pensjon. De vil ikke ha tid til å hente inn pengene igjen og kan havne i alvorlige problemer, så de vil ønske investeringer med svært lav risiko. Jo lengre tidshorisont du har, desto høyere risiko har du råd til å ta. Jo kortere tidshorisont, desto lavere risiko bør du velge. – Likviditet: Dette aspektet er svært likt tidshorisonten. Man ville i utgangspunktet ikke valgt et illikvid aktivum hvis man hadde trengt pengene til investeringen i løpet av den neste måneden. Eiendom regnes for eksempel som ganske illikvid, ettersom det kan ta måneder til år å få en god pris for investeringen. På den annen side anses populære aksjer som svært likvide, ettersom de vanligvis kan selges når som helst i løpet av markedets åpningstid. – Investeringskunnskap: Jo høyere investeringskunnskap du har, desto mer risikofylte investeringer kan du ta. Årsaken er at du er mer bevisst på arverisikoen og derfor har større sannsynlighet for å ta informerte beslutninger. Du ville ikke forvente at noen uten investeringskunnskap skulle hoppe rett inn i valutahandel, de ville mest sannsynlig starte med fond eller obligasjoner. En Wall Street-trader vil for eksempel ikke anse futures som like risikabelt som en som aldri har handlet med aksjer. Traderen vil vite hvordan han kan beskytte seg selv og ha en bedre ide om risikoen. Det er i bunn og grunn det gamle ordtaket “kunnskap er makt” som gjelder, men i dette tilfellet er kunnskap redusert risiko. – Risikoaversjon: Dette er et mål på hvor komfortabel du er med risiko. Det motsatte av risikoaversjon er risikosøking. Graden av risikoaversjon bestemmes vanligvis ved å vurdere ulike scenarier og velge det du føler deg mest komfortabel med. Høy risikoaversjon: Du foretrekker å investere i en aksje som kan ha en gevinst på 20 %, men som bare har tapt maksimalt 5 % om gangen. Moderat risikoaversjon: Du foretrekker å investere i en aksje som kan ha en gevinst på 70 %, men som også taper 20 % med jevne mellomrom. Lav risikoaversjon (risikosøkende): Du foretrekker å investere i en aksje som kan ha en gevinst på 200 %, men som også taper 100 % med jevne mellomrom. – Økonomiske utsikter: Jo dårligere de økonomiske utsiktene er, desto lavere risiko ønsker vi å ta, med mindre du følger en helt spesifikk kontrær strategi. På den annen side vil gode økonomiske utsikter gi oss mulighet til å øke risikoen. – Sparing og inntekt: Dette kan ha stor innvirkning på hvilke investeringer du vil gjøre.

En person med mye sparing, men svært lite inntekt, vil investere på en helt annen måte enn en person med mye inntekt og svært lite sparing. Igjen, dette avhenger av dine individuelle mål. Generelt vil vi etablere med vår tidshorisont hva målet vårt er. Om vi prøver å spare eller ha inntekt hvert år – Skattehensyn: Skattehensyn er et svært komplekst spørsmål med tanke på de store forskjellene i skatt mellom land og til og med innad i land. Skattefradrag og sparing bør ikke være hovedfokus på bekostning av gode investeringer. Det er imidlertid svært viktig å dra nytte av skattelettelser når det er mulig når du investerer. I tillegg er det som regel forskjeller mellom kapitalgevinster (for eksempel en vekstaksje) og utbyttegevinster (utbytteaksjer) som kan gjøre det ene eller det andre mye mer eller mindre attraktivt enn det andre. Alle steder er forskjellige, så det er viktig å sette seg inn i skattene knyttet til de ulike aktivaene. For å oppsummere: Hvis investor XYZ ønsker å finne ut hva risikonivået bør være for investeringsstrategien hans, kan han gå gjennom hver kategori og summere risikoen. Hvis XYZ for eksempel trenger pengene sine om ti år, har moderat risikoaversjon, har svært lite kunnskap om investeringer og dårlige økonomiske utsikter, kan vi si at han bør ta høyest mulig risiko. Vi kan si at risikoen hans bør ligge et sted mellom lav og moderat.

Risikopyramiden

Nå som du har en bedre idé om risikonivået ditt, kan vi se nærmere på hvilke typer investeringer som passer for dette risikonivået. Merk: Du kan blande et høyrisikoaktivum med et lavrisikoaktivum for å få et tilsvarende aktivum med moderat risiko. Dette er imidlertid ikke alltid tilfellet, og det er ofte vanskelig å vurdere risikonivået nøyaktig, spesielt for høyrisikoaktiva. Det er derfor mye bedre å velge en eiendel med moderat risiko hvis du ønsker moderat risiko. Hvis du ser på dette i sammenheng med en portefølje, bør du også se på aktivaallokering.

Opprett en diversifisert aktivaallokeringsportefølje

Her er noen retningslinjer når du skal sette sammen porteføljen din: – Kontanter: Ha nok kontanter tilgjengelig til daglige innkjøp og små nødstilfeller. Det kan være lurt å ha nok penger på bankkontoen for å unngå gebyrer. – Gull: Mange investorer har en liten mengde fysisk gull og kontanter tilgjengelig. Dette kan være nyttig i finanskriser som den store depresjonen, der det er satt grenser for hvor mye penger som kan tas ut. Gull er også ekstremt sikkert og ikke knyttet til et lands valuta. – Eiendom: Huset ditt er en investering fordi det har en verdi, og bør betraktes som en slik. – Obligasjoner: De er generelt ikke gode investeringer med mindre du prøver å beskytte det du allerede har. Dette har imidlertid ikke alltid vært tilfelle, og er avhengig av rentenivået. – Aksjer: Det er viktig å diversifisere aksjene, og den billigste måten å gjøre det på er vanligvis med aksjefond eller børshandlede fond (ETF-er). Vekstaksjer anses generelt som mer risikable enn inntektsaksjer.

Eksempel

Her er eksempler på aktivaklasser som vi kan tildele hver enkelt investor. Merk: Aktivaallokering er ingen eksakt vitenskap, og det kan være store forskjeller fra én oppfatning til en annen. Lavrisikoportefølje: Pensjonist med høy investeringskunnskap, svært lav inntekt og moderat risikoaversjon. Portefølje med moderat risiko: Middelaldrende investor med lav inntekt, høy investeringskunnskap og moderat risikoaversjon med høy sparing. Portefølje med høy risiko: Ung investor med god inntekt, høy investeringskunnskap, lav risikoaversjon og høyt forbruk uten egen eiendom.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)