Hva er en ETF?

ETF-er er en ganske ny måte å kjøpe en stor gruppe aksjer, eiendeler eller andre verdipapirer på én gang. ETF-er omsettes på samme måte som aksjer; du kan kjøpe og selge andeler i en ETF i løpet av dagen på en børs. De kalles også børshandlede fond, og det er nettopp det de er.

Definisjon av børshandlede fond (ETF)

ETF står for Exchange Traded Fund, som er akkurat det det høres ut som; de er som aksjefond på mange måter, men de handles på en vanlig børs som en aksje, der verdien bestemmes både av verdien på de underliggende eiendelene og verdien på selve ETF-en. ETF-er forvaltes vanligvis ikke aktivt, men fungerer i stedet som en indeks; fondet er etablert for å følge en kurv av aksjer eller andre aktiva i en bestemt, allerede eksisterende klasse. Et eksempel er Spider SPY ETF, som er basert på S&P 500. Dette betyr at alle aksjene i SPY ETF representerer en liten del av aksjene i de 500 selskapene i S&P 500. Nesten alle populære aksjeindekser har en ETF som følger den i disse dager, men det er ikke den eneste typen indeks en ETF vil følge. Det finnes også ETF-er som er utviklet for å følge råvarer. USO og OIL er for eksempel basert på oljeprisen og selskaper som utvinner/raffinerer olje, mens GLD og SLV følger prisen på henholdsvis gull og sølv. ETF-er er svært nyttige fordi det er en enkel måte å kjøpe en rekke ulike aktiva på én gang. Du trenger ikke å bekymre deg så mye for å prøve å “slå markedet” hvis du kan kjøpe SPY ETF og være svært nær å matche markedets utvikling automatisk.

Typer av ETF-er

Det finnes mange forskjellige typer ETF-er, men de har alle én ting til felles: De er utformet for å følge en eller annen form for eksisterende indeks. Her er noen av de mest populære:

Aksjeindeks-ETF-er

Disse ETF-ene følger en eksisterende aksjeindeks og prøver å replikere dens resultater. SPY følger for eksempel S&P 500, QQQ følger Dow-Jones Industrial Average og IWM følger Russell 2000. Det kan finnes flere ETF-er som følger samme indeks, ettersom ETF-er utstedes av enkeltselskaper, og noen selskaper kan ønske å følge samme indeks som et annet.

ETF-er for råvarer

Det finnes også ETF-er som er utformet for å følge en kurv av råvarer. Disse ETF-ene er svært populære blant investorer som ønsker å kjøpe for eksempel olje, men som ikke ønsker å begynne å handle spotkontrakter eller futures for råvarer. Noen ETF-er i denne kategorien er OIL for olje, GLD for gull og SLV for sølv.

ETF-er med volatilitet

Volatilitets-ETF-er er mye mer kompliserte; de er basert på “frykten” i markedet til enhver tid. Volatilitets-ETF-er er vanligvis basert på VIX-volatilitetsindeksen, som måler hvor mye investorene forventer at markedet vil bevege seg i løpet av de neste 30 dagene. Dette er mer komplekse finansielle instrumenter, og selv om alle med en meglerkonto kan kjøpe dem, er de vanskeligere å forvalte og bruke.

Omvendte ETF-er

Disse ETF-ene fungerer ved å gjøre det stikk motsatte av ETF-ene ovenfor; deres mål er å gjøre det stikk motsatte av indeksen de sporer. For eksempel prøver Inverse S&P 500 ETF SH å gå ned med 1 % hver gang S&P500 går opp med 1 %. Dette gjøres ved hjelp av shortsalg og andre finansielle derivater. Du kan være interessert i en ETF hvis du tror at indeksen du følger, vil gå ned på kort sikt. For eksempel kan det være lurt å kjøpe en invers olje-ETF hvis du tror at oljeprisen er i ferd med å falle. Det er en svært populær måte å shorte på for investorer som ikke har en konto for marginhandel.

ETF-er med belåning

ETF-er med giring bruker et komplekst sett med finansielle verktøy for å doble eller tredoble indeksen de følger; JDST, for eksempel, prøver å tredoble avkastningen til gullindeksen den følger, på daglig basis. Det betyr at hvis gullet går opp 1 % i dag, vil JDST ETF-en ligge et sted i nærheten av 3 %. Det motsatte gjelder også, så hvis indeksen går ned med 1 %, vil den belånte ETF-en falle med tre ganger så mye. Det finnes også ETF-er med omvendt giring, som dobler eller tredobler den inverse verdien av indeksen de sporer. DWTI er for eksempel en olje-ETF med omvendt belåning; når oljen går ned med 1 %, prøver den å gå opp med 3 %.

Forskjellen mellom en ETF og et aksjefond

Det er noen få hovedforskjeller mellom de to, men den største er at aksjefond forvaltes aktivt (det vil si at det er en porteføljeforvalter og et team av analytikere som aktivt kjøper og selger verdipapirer i fondet for å prøve å oppnå best mulig avkastning gitt fondets mål). Selv om en ETF ikke er aktivt forvaltet, følger den en allerede eksisterende indeks. Dette betyr at de underliggende aktivaene i de fleste ETF-er ikke endrer seg mye; sammensetningen av en S&P 500 ETF vil ikke endre seg mye over tid. Noen andre viktige forskjeller er: – ETF-er omsettes på en børs, akkurat som aksjer – ETF-er kan ha en litt annen verdi enn netto aktivaverdi (NAV) av sine beholdninger, noe som betyr at det kan være mulig å kjøpe en ETF for litt mindre enn verdien av verdipapirene den representerer, noe som gir mulighet for fortjeneste gjennom arbitrasje – ETF-er har vanligvis lavere gebyrer enn verdipapirfond – Det er ofte lettere å holde oversikt over de underliggende eiendelene i en ETF, siden de ikke endrer seg like mye som verdipapirfond

Andre detaljer

På samme måte som i et aksjefond overføres utbyttet til ETF-innehaverne (slik at du kan motta ETF-utbytte) hvis et underliggende aktivum i en ETF som du eier, betaler utbytte. ETF-er kan også splittes; vanligvis skjer dette én gang i året, og alle ETF-er som er opprettet av et selskap, splittes på samme tid.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)