Hva betyr spredningen i valutahandel?

Spreadens rolle bør ikke undervurderes, enten det er valutahandel, råvarehandel eller andre finansmarkeder. Hva betyr spredningen i valutahandel? I valutahandel er spredningen differansen mellom budprisen og budprisen til et valutapar.

Det er alltid to priser i et valutapar, budet (bud, kjøpskurs) og salgskurs (spørre, salgskurs). Budkursen er prisen du kan selge basisvalutaen til, mens salgskursen er prisen du ville brukt til å kjøpe basisvalutaen. Forskjellen mellom disse to prisene kalles spread, også kjent som “bud/spread”. Spredningen er hvordan “no commission”-meglere tjener pengene sine. I stedet for å kreve et eget gebyr for å gjøre en handel, er kostnaden innebygd i kjøps- og salgsprisen for valutaparet du ønsker å handle. Fra et forretningsmessig synspunkt er det fornuftig. Megleren yter en tjeneste og må tjene penger på en eller annen måte.

Basisvalutaen vises til venstre for valutaparet og variabelen, sitatet eller motvalutaen, til høyre. Sammenkoblingen forteller hvor mye av den variable valutaen som tilsvarer én enhet av basisvalutaen. Den noterte kjøpsprisen vil alltid være høyere enn den noterte salgsprisen, med den underliggende markedsprisen et sted i mellom.

Meglerne tjener penger ved å selge valutaen til deg for mer enn de betalte for å kjøpe den.

Meglerne tjener også penger på å kjøpe valutaen fra deg for mindre enn de får når de selger den. Denne forskjellen kalles spredningen.

De fleste valutapar i valutamarkedet handles uten provisjon, men spredningen er en kostnad som gjelder for alle transaksjoner du gjør. I stedet for å kreve en provisjon, vil alle valutahandelsleverandører innføre en spredning i kostnadene ved å gjøre en handel, ettersom de beregner en høyere kjøpsrate i forhold til salgskursen. Størrelsen på spredningen kan påvirkes av ulike faktorer, for eksempel hvilket valutapar du handler og hvor flyktig det er, størrelsen på handelen din og hvilken leverandør du bruker.

Noen av de viktigste valutaparene inkluderer:

EUR/USD

USD/JPY

GBP/USD

USD/CHF

Hva betyr spredning?

I valutamarkedet måles spredningen i pips, som er en liten bevegelsesenhet i prisen på et valutapar, og det siste desimalpunktet i prisangivelsen (lik 0,0001). Dette gjelder for de fleste valutapar, bortsett fra den japanske yenen hvor en pip er andre desimaltegn (0,01).

Når det er større spredning betyr det at det er større forskjell mellom de to prisene, så det er vanligvis lav likviditet og høy volatilitet. En lavere spread indikerer derimot lav volatilitet og høy likviditet. Dermed vil det være en lavere kostnad når du handler et valutapar med en tettere spread.

Ved handel kan spredningen enten være variabel eller fast. For eksempel har indekser faste spreads. Spreaden for valutapar er variabel, så når kjøps- og salgskursene til valutaparet endres, endres også spredningen.

Hvilke typer spreads er det i Forex?

Hvilken type spreads du ser på en handelsplattform avhenger av valutamegleren og hvordan de tjener penger.

Det er vanligvis to typer oppslag:

• Fikset
• Variabel (også kjent som “flytende”)

Hva er faste spreads i Forex?

Faste spreads er de samme uavhengig av markedsforhold til enhver tid. Med andre ord, om markedet er flyktig eller stille som en mus, påvirkes ikke spredningen. Det forblir det samme.

Faste spreads tilbys vanligvis av meglere som fungerer som market maker eller driver en “trading desk” -modell, mens variable spreads tilbys av meglere som driver en “non-trading desk” -modell. Ved hjelp av en meglerskranke kjøper megleren store posisjoner fra sin likviditetsleverandør og tilbyr disse posisjonene i mindre størrelser til sine egne valutakunder. Dette betyr at megleren fungerer som motpart til sine kunders avtaler. En meglerskranke lar forexmegleren tilby faste spreads fordi de kan kontrollere prisene de viser kundene sine.

Hva er fordelene med å handle med faste spreads?

Faste spreads har mindre kapitalkrav, så handel med faste spreads tilbyr et billigere alternativ for tradere som ikke har mye penger å begynne å handle med.

Handel med faste spreader gjør også beregning av transaksjonskostnader mer forutsigbar. Siden spredningen aldri endres, er du alltid sikker på hva du kan forvente å betale når du åpner en handel.

Hva er ulempene med å handle med faste spreads?

Requotes kan forekomme ofte når du handler med faste spreads fordi prisene kommer fra bare én kilde, din megler. Det vil være tider når valutamarkedet er volatilt og prisene endres raskt. Siden spreadene er faste, kan ikke megleren utvide spredningen for å tilpasse seg gjeldende markedsforhold.

Så hvis du prøver å gjøre en handel til en bestemt pris, kan megleren “blokkere” handelen og be deg om å akseptere en ny pris. Du vil bli “Requotert” med en ny pris. Requote-meldingen vil vises på handelsplattformen din og fortelle deg at prisen har flyttet seg, og spør deg om du er villig til å akseptere den prisen eller ikke. Det er nesten alltid en pris som er dårligere enn den forrige prisen.

Utglidning er et annet problem. Når prisene beveger seg raskt, kan ikke megleren konsekvent opprettholde en fast spread og prisen du til slutt ender opp med etter at du begynner å handle vil være en helt annen enn den tiltenkte inngangsprisen.

Hva er variable spreads i Forex?

Som navnet antyder, er variable spredninger alltid i endring. Med variable spreads endres forskjellen mellom kjøps- og salgsprisene til valutapar hele tiden. Variable spreads tilbys av ikke-handlende tellermeglere. Ikke-handelsdesk-meglere innhenter sin prissetting av valutapar fra flere likviditetsleverandører og sender disse prisene videre til tradere uten intervensjon fra en tradingdesk.

Normalt øker spreadene i forkant av økonomiske data og andre perioder når likviditeten i markedet synker, for eksempel i ferier.

Det kan for eksempel være lurt å kjøpe EUR/USD med en spredning på to pips, men akkurat når du er i ferd med å klikke på kjøp, utgis den amerikanske arbeidsledighetsrapporten og spredningen utvides raskt til 20 pips.

Hva er fordelene med å handle med variable spreads?

Variable spredninger eliminerer opplevelsen av omsiteringer. Dette er fordi variasjonen i spredningsfaktorer i prisen endres på grunn av markedsforhold. Handel med valuta med variable spreads gir også mer oversiktlig prising, spesielt når du tenker på at tilgang til priser fra flere likviditetsleverandører vanligvis betyr bedre prising på grunn av konkurranse.

Hva er ulempene med å handle med variable spreads?

Variable spreads er ikke ideelle for scalpers. De utvidede oppslagene kan raskt spise inn fortjenesten en scalper tjener. Variable spreads er like ille for nyhetshandlere. Spredningen kan utvides så mye at det som ser lønnsomt ut kan bli ulønnsomt på et øyeblikk.

Faste vs variable spredninger: Hvilken er bedre?

Spørsmålet om hva som er et bedre alternativ mellom faste og variable spreads avhenger av den enkelte trader. Det er tradere som vurderer faste spreads som bedre enn å bruke variable spread-meglere. Det motsatte kan også være tilfelle for andre handelsmenn.

Generelt vil tradere med mindre kontoer og som handler sjeldnere ha fordel av faste spreads. Traders med større kontoer som primært handler i høye markedstimer når spreadene er på sitt laveste, vil dra nytte av variable spreads. Traders som ønsker rask handel og trenger å unngå omkvoteringer, bør handle med variable spreads.

Hvordan beregnes spredningen?

Spredningen beregnes ved å bruke de siste store sifrene i kjøps- og salgsprisen. Når du handler forex eller andre eiendeler gjennom en CFD-konto, betaler du hele spreaden på forhånd. Dette sammenlignes med provisjonen som betales ved handel med aksjer, som betales både når du åpner og lukker en handel. Jo strammere spredning, jo bedre verdi får du som trader.

For eksempel:

Budprisen er 1,26739 og salgsprisen er 1,26749 for valutaparet GBP/USD.

Å trekke 1,26739 fra 1,26749 tilsvarer 0,0001, som er spredningen din. Siden spredningen er basert på det siste store tallet i prisantydningen, tilsvarer dette en spredning på 1,0.

For de fleste valutapar er ett pip lik 0,0001.

Et eksempel på en 2-pips spread for EUR/USD vil være 1,1051/1,1053.

Valutapar som involverer japansk yen er kun oppgitt med to desimaler (med mindre det er brøker, er det tre desimaler). For eksempel vil USD/JPY være 110,00/110,04. Dette prisantydningen indikerer en spredning på 4 pips.

I sitatet ovenfor kan du kjøpe EUR/USD til 1,1053 og selge EUR/USD til 1,1051. Dette betyr at hvis du skulle kjøpe EUR/USD og deretter lukke den umiddelbart, ville det resultere i et tap på 2,0 pips.

For å beregne den totale kostnaden, multipliser kostnaden per pip med antall varer du handler. Så hvis du handler med et miniparti (10 000 enheter) er verdien per pip én dollar, så transaksjonskostnaden vil være $2,00 for å åpne denne handelen. Pip-kostnaden er lineær. Dette betyr at du må multiplisere kostnaden per pip med antall billetter du handler.

Hvis du øker posisjonsstørrelsen, øker også transaksjonskostnaden, noe som gjenspeiles i spredningen. For eksempel, hvis spredningen er 1,4 pips og du handler 5 minilots, er transaksjonskostnaden $7,00.

Forex indikatorer

Spredningsindikatoren vises vanligvis som en kurve på et diagram for å vise spredningens retning i forhold til kjøps- og salgskurs. Dette hjelper med å visualisere spredningen i valutaparet over tid, med de mest likvide valutaparene som har strammere spreads og de mer eksotiske parene har bredere spreads.

Faktorer som kan påvirke valutaspreader inkluderer markedsvolatilitet, som kan forårsake svingninger. For eksempel kan store økonomiske nyheter føre til at et valutapar styrkes eller svekkes – noe som påvirker spredningen. Hvis markedet er volatilt, kan valutapar lide av gap eller valutaparet blir mindre likvide, så spredningen vil øke.

Å holde et øye med en finansiell kalender kan hjelpe deg med å forberede deg på muligheten for større spredninger. Ved å holde deg informert om hvilke hendelser som kan føre til at valutapar blir mindre likvide, kan du gi en tilstrekkelig spådom om deres volatilitet kan øke og dermed om du kan se en større spredning. Det kan imidlertid være vanskelig å forberede seg på nyheter eller uventede økonomiske data.

Det vil også være en lavere spread for valutapar som omsettes i store volum, for eksempel de større parene som inneholder USD. Disse parene har vanligvis høyere likviditet, men kan fortsatt risikere å øke spreadene hvis det er økonomisk volatilitet.

Under de større markedshandelsøktene, som i London, New York og Sydney, vil det sannsynligvis være lavere spreads. Spesielt når det er en overlapping, for eksempel når London-økten avsluttes og New York-økten begynner, kan spredningen fortsatt være smalere. Spredningen påvirkes også av det generelle tilbudet og etterspørselen av valutaer, dersom det er høy etterspørsel etter euro vil verdien øke.

Oppslag og margin

Hvis valutaspreaden øker dramatisk, risikerer du å få en margin call og i verste fall vil posisjonen bli avviklet. Et marginkall oppstår når kontoverdien din faller under 100 prosent av marginnivået, noe som signaliserer at du risikerer ikke lenger å dekke handelskravet. Hvis du når 50 prosent under marginnivået, kan alle posisjonene dine bli avviklet.

Det er derfor viktig å måle hvor mye giring du handler med og størrelsen på posisjonen din. Forex-par omsettes vanligvis i større mengder enn aksjer, så det er viktig å være klar over kontosaldoen din. Den eneste måten å beskytte deg selv på i tider med større spredninger er å begrense mengden innflytelse som brukes på kontoen din. Noen ganger er det også fordelaktig å holde på en handel i spredningstider til spredningen har blitt mindre.

Forskjellen mellom høy og lav spredning

Det er viktig å merke seg at spredningen kan variere i løpet av dagen, mellom “høy spredning” og “lav spredning”. Dette er fordi spredningen kan påvirkes av flere faktorer som volatilitet eller likviditet. Du vil legge merke til at noen valutapar, for eksempel valutapar i fremvoksende markeder, har en bredere spredning enn de store. De viktigste valutaparene dine handles i høyere volum sammenlignet med vekstmarkedsvalutaer, og høyere handelsvolum har en tendens til å føre til lavere spreads under normale forhold.

I tillegg er det velkjent at likviditeten kan tørke opp og spreads kan øke i forkant av store nyhetshendelser og mellom handelsøktene.

Høy spredning

Høy spredning betyr at det er stor forskjell mellom kjøps- og salgskurs. Valutapar i fremvoksende markeder har generelt en høy spredning sammenlignet med store.

En høyere spredning enn normalt indikerer vanligvis en av to ting, høy markedsvolatilitet eller lav likviditet på grunn av handel uten arbeidstid. Før nyhetshendelser eller under store sjokk (Brexit, amerikanske valg) kan spredningen øke kraftig.

Lav spredning

En lav spredning betyr at det er en liten forskjell mellom kjøps- og salgskurs. Det er å foretrekke å handle når spreadene er lave, for eksempel under de store valutaøktene. En lav spread indikerer generelt at volatiliteten er lav og likviditeten høy.

Hold øye med endringer i spredningen

Nyheter betyr vanligvis usikkerhet i markedet. Nyhetsslipp fra den økonomiske kalenderen skjer sporadisk og kan, avhengig av om forventningene innfris eller ikke, føre til at valutakursene svinger raskt. Akkurat som vanlige tradere, vet ikke de store likviditetstilbyderne utfallet av nyhetshendelsene før de slippes. På grunn av dette oppveier de noe av risikoen ved å utvide spreadene.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)