Forbedr din valutahandel med et stop loss

Et stop loss kan defineres som en (avanceret) ordre om at sælge et aktiv, når det når et bestemt prispunkt. Det bruges til at begrænse tab eller til at sikre en fortjeneste i din handel. Konceptet kan bruges til både kort- og langsigtet handel. Dette er en automatisk ordre, som en investor afgiver til mægleren. Stop-loss er også kendt som “stop-ordre” eller “stop-market-ordre”. Ved at placere en stop-loss-ordre instruerer investoren mægleren i at sælge et værdipapir, en råvare eller et valutapar, når det når en forudindstillet prisgrænse.

En stop-loss-ordre er dybest set et værktøj, der bruges til kortsigtet investeringsplanlægning. Det bruges, når investoren ikke ønsker presset fra at overvåge et værdipapir på daglig basis. Ordren udløses automatisk, og grænserne er fastlagt på forhånd. Det kan være meget nyttigt for små investorer.

Stop-Loss-ordre – sørg for at bruge den

Med så mange ting at overveje, når man skal beslutte, om man vil købe et finansielt instrument eller ej, er det let at glemme nogle vigtige overvejelser. Stop-loss-ordren kan være en af disse faktorer. Når den bruges korrekt, kan en stop-loss-ordre gøre en verden til forskel. Og næsten alle kan få gavn af dette værktøj.

Hvad er en Stop-Loss-ordre?

En stop-loss-ordre er en ordre, der placeres hos en mægler om at købe eller sælge en bestemt aktie, når aktien når en bestemt pris. Et stop-loss er designet til at begrænse en investors tab på en finansiel position. Hvis du f.eks. sætter en stop-loss-ordre på 10 procent under den pris, du købte aktien til, vil dit tab være begrænset til 10 procent.

Antag, at du lige har købt Microsoft (MSFT) til 20 dollars per aktie. Umiddelbart efter at du har købt aktien, sætter du en stop-loss-ordre på $18. Hvis aktien falder til under $18, vil dine aktier blive solgt til den aktuelle markedspris.

Stop-limit-ordrer svarer til stop-loss-ordrer. Men som navnet siger, er der en grænse for den pris, de kan præstere. Der er så to priser angivet i en stop-limit-ordre: stopprisen, som vil konvertere ordren til en salgsordre, men til den forudbestemte pris. I stedet for at ordren bliver en markedsordre om at sælge, bliver salgsordren en limitordre, der kun vil blive udført til den forudbestemte pris (eller bedre).

Fordele ved Stop-Loss-ordrer

Den største fordel ved en stop-loss-ordre er, at den ikke koster noget at udføre. Din almindelige kurtage opkræves først, når stop loss-kursen er nået, og aktien skal sælges. En måde at tænke på en stop-loss-ordre er som en gratis forsikring.

En anden fordel ved en stop-loss-ordre er, at den gør det muligt at træffe beslutninger uden følelsesmæssige påvirkninger. Folk har en tendens til at “forelske” sig i deres investeringer. For eksempel kan de fastholde den falske tro på, at hvis de giver aktien en chance til, vil den vende. Faktisk kan denne forsinkelse kun forårsage yderligere tab.

Uanset hvilken type investor du er, bør du nemt kunne identificere, hvorfor du ejer en aktie eller valuta. En value investors kriterier vil adskille sig fra en vækstinvestors, som vil adskille sig fra en aktiv traders kriterier. Uanset hvilken strategi det er, vil den kun virke, hvis du holder dig til den. Så hvis du er en hardcore buy-and-hold-investor, er dine stop-loss-ordrer næsten værdiløse.

Når alt kommer til alt, skal du være sikker på din strategi, hvis du vil være en succesfuld investor. Det betyder, at du skal implementere din plan. Fordelen ved stop-loss-ordrer er, at de kan hjælpe dig med at holde dig på sporet og forhindre, at din dømmekraft bliver forplumret af følelser.

Endelig er det vigtigt at indse, at stop-loss-ordrer ikke garanterer, at du vil tjene penge på aktiemarkedet. Du er stadig nødt til at træffe intelligente investeringsbeslutninger. Hvis du ikke gør det, vil du tabe lige så mange penge, som du ville gøre uden stop loss (bare i et meget langsommere tempo).

Stop-Loss-ordrer er også en måde at sikre overskud på.

Stop-loss-ordrer ses traditionelt som en måde at forhindre tab på. Men en anden måde at bruge dette værktøj på er at fastlåse overskuddet. I dette tilfælde kaldes stop-loss-ordrer nogle gange for “trailing stops”. Her er stop-loss-ordren sat til et procentniveau under den aktuelle markedspris (ikke den pris, du købte den til). Prisen på stop-loss justeres, når aktiekursen svinger. Det er vigtigt at huske, at hvis en aktie stiger, har du en urealiseret gevinst; du har ikke kontanter i hånden, før du sælger. Ved at bruge et trailing stop kan du lade fortjenesten løbe, mens du garanterer mindst en vis realiseringsgevinst.

Hvis vi fortsætter med vores Microsoft-eksempel fra ovenfor, så lad os antage, at du sætter en trailing stop-ordre på 10 procent under den aktuelle pris, og aktien stiger til 30 dollars inden for en måned. Din trailing stop-ordre vil så låse sig fast på 27 dollars pr. aktie (30 dollars – (10 procent x 30 dollars) = 27 dollars). Da dette er den værste pris, du kan få, vil du ikke lide et tab, selv om aktien tager et uventet dyk. Husk selvfølgelig, at stop loss-ordren stadig er en markedsordre. Den forbliver simpelthen i dvale og aktiveres først, når den forudbestemte pris er nået. Så den pris, som dit salg faktisk handles til, kan være lidt anderledes end den angivne udløserpris.

Ulemper ved Stop-Loss-ordrer

En fordel ved en stop-loss-ordre er, at du ikke behøver at holde øje med, hvordan en aktie udvikler sig på daglig basis. Det er især praktisk, når du er på ferie eller i en situation, der forhindrer dig i at se på dine aktier i længere tid.

Den største ulempe er, at et kortvarigt udsving i aktiekursen kan aktivere stopkursen. Nøglen er at vælge en stop-loss-procent, der tillader en aktie at svinge fra dag til dag, samtidig med at man forhindrer så meget nedadgående risiko som muligt. At sætte en stop-loss-ordre på 5 procent på en aktie, der tidligere har svinget 10 procent eller mere på en uge, er måske ikke den bedste strategi. Du vil højst sandsynligt kun tabe penge på den provision, der genereres fra udførelsen af din stop-loss-ordre.

Der er ingen faste regler for, på hvilket niveau man skal placere stop; det afhænger helt af din individuelle investeringsstil og volatiliteten af det finansielle aktiv. En aktiv trader bruger måske et niveau på 5 procent, mens en langsigtet investor måske vælger 15 procent eller mere.

En anden ting at overveje er, at når du når din stopkurs, bliver din stopordre til en markedsordre. Så den pris, du sælger til, kan være meget forskellig fra stopkursen. Det gælder især på et marked, hvor priserne kan ændre sig hurtigt. En anden begrænsning ved stop-loss-ordren er, at mange mæglere ikke tillader dig at placere en stop-ordre på visse værdipapirer som OTC Bulletin Board-aktier eller penny stocks.

Stop-limit-ordrer har yderligere potentielle risici. Disse ordrer kan garantere en prisgrænse, men det er ikke sikkert, at handlen bliver udført. Det kan skade investorer i et hurtigt marked, hvis stopordrer udløses, men ordren ikke udføres, før markedsprisen falder gennem limitprisen. Hvis der kommer dårlige nyheder om en virksomhed, og grænsekursen er $1 eller $2 under stop-loss-kursen, skal investoren beholde aktien i en ubestemt periode, før aktiekursen stiger igen. Begge typer ordrer kan indtastes som enten dags- eller GTC-ordrer (good till cancelled).

Stop-Loss vs. Stop-Limit-ordre: Hvilken ordre skal du bruge?

Handlere og investorer, der ønsker at begrænse potentielle tab, kan bruge flere typer ordrer til at gå ind og ud af markedet på tidspunkter, hvor de måske ikke er i stand til at afgive en ordre manuelt. Stop-loss-ordrer og stop-limit-ordrer er to værktøjer til at opnå dette. Det er dog vigtigt at forstå forskellen mellem disse to værktøjer.

En sell-stop-ordre er en type stop-loss-ordre, der beskytter lange positioner ved at udløse en salgsordre på markedet, hvis prisen falder til under et bestemt niveau.

En købsstopordre er en type stop-loss-ordre, der beskytter korte positioner; den sættes over den aktuelle markedspris og udløses, hvis prisen stiger over dette niveau.

Stop-limit-ordrer er en form for stop-loss, men ved stopkursen bliver ordren til en limit-ordre – den udføres kun til limitkursen eller bedre.

Stop-Loss-ordre

Der er to typer stop-loss-ordrer: en til at købe og en til at sælge:

Salg-stop ordrer

Sell-stop-ordrer beskytter lange positioner ved at udløse en salgsordre på markedet, hvis prisen falder til under et bestemt niveau. Den underliggende antagelse bag denne strategi er, at hvis prisen falder så langt, kan den fortsætte med at falde meget længere. Tabet begrænses ved at sælge til denne pris.

Lad os for eksempel sige, at en trader ejer 1000 aktier i ABC-aktien. Forhandleren købte aktien til 30 dollars pr. aktie, og den er steget til 45 dollars på grund af rygter om en potentiel overtagelse. Forhandleren ønsker at sikre sig en fortjeneste på mindst 10 dollars pr. aktie, så han afgiver en salgs-stop-ordre på 41 dollars. Hvis aktien falder tilbage under denne pris, bliver ordren en markedsordre og udføres til den aktuelle markedspris, som kan være mere (eller mere sandsynligt mindre) end stop-loss-prisen på $41. I dette tilfælde får forhandleren 41 dollars for 500 aktier og 40,50 dollars for resten. Men forhandleren beholder det meste af overskuddet.

Køb-stop ordrer

Buy-stop-ordrer er konceptuelt det samme som sell-stop-ordrer. Men de bruges til at beskytte shortpositioner, dvs. short selling. En købsstopordre ligger over den aktuelle markedspris og vil blive udløst, hvis prisen stiger over dette niveau.

Stop-limit ordre

Stop-limit-ordrer svarer til stop-loss-ordrer. Men som navnet siger, er der en grænse for den pris, de kan præstere. Der er to priser angivet i en stop limit-ordre: stopprisen, som konverterer ordren til en salgsordre, og limitprisen. I stedet for at ordren bliver en markedsordre om at sælge, bliver salgsordren en limitordre, der kun vil blive udført til limitprisen eller bedre.

Der er selvfølgelig ingen garanti for, at denne ordre vil blive udført, især hvis aktiekursen stiger eller falder hurtigt, f.eks. i tilfælde af en profitadvarsel. Stop-limit-ordrer bruges nogle gange, fordi investoren ikke ønsker at sælge og er villig til at vente på, at prisen stiger tilbage til limit-prisen, hvis prisen på aktien eller et andet værdipapir falder under grænsen.

Lad os for eksempel antage, at ABC-aktien aldrig falder til stop-loss-kursen, men at den fortsætter med at stige og til sidst når op på 50 dollars per aktie. Traderen annullerer sin stop-loss-ordre på $41 og placerer en stop-limit-ordre på $47 med en limit på $45. Hvis aktiekursen falder til under 47 USD, bliver ordren en live-ordre. Hvis aktiekursen falder til under $45, før ordren bliver udført, forbliver ordren uudført, indtil kursen igen stiger til $45.

Mange investorer vil annullere deres limitordrer, hvis aktiekursen falder til under limitkursen, fordi de kun placerede dem for at begrænse deres tab, når kursen faldt. Da de forpassede chancen for at komme ud, vil de blot vente på, at prisen stiger igen. De ønsker måske ikke at sælge til den grænsepris på det tidspunkt, hvis aktien fortsætter med at stige.

Som med købsstop-ordrer bruges købsstop-limitordrer til short-salg, når investoren er villig til at risikere at vente på, at kursen vender tilbage, hvis købet ikke sker til limitkursen eller bedre.

Det er vigtigt for aktive tradere at træffe passende foranstaltninger for at beskytte deres handler mod betydelige tab.

Fordele og risici ved Stop-Loss- og Stop-Limit-ordrer

Stop-loss- og stop-limit-ordrer kan give forskellige former for beskyttelse til investorer. Stop-loss-ordrer kan garantere eksekvering, men kurs- og prisglidning forekommer ofte i løbetiden. De fleste stop loss-ordrer udføres til en pris, der er lavere end den pris, der udløser den; forskellen afhænger i høj grad af, hvor hurtigt prisen falder. En ordre kan udføres til en betydeligt lavere pris, hvis prisen falder hurtigt.

Stop-limit-ordrer kan garantere en prisgrænse, men handlen bliver måske ikke udført. Det kan efterlade investoren med et betydeligt tab i et hurtigt marked, hvis ordren ikke bliver udført, før markedsprisen falder gennem limitprisen. Hvis der kommer dårlige nyheder om en virksomhed, og grænsekursen er meget tæt på stop-loss-kursen, er investoren nødt til at holde fast i aktien i en ubestemt periode, før aktiekursen stiger igen. Begge typer ordrer kan indtastes som enten dags- eller GTC-ordrer (good till cancelled).

At vælge, hvilken type ordre man vil bruge, betyder i bund og grund at beslutte, hvilken type risiko der er bedst at tage. Det første skridt til at bruge begge ordretyper korrekt er nøje at vurdere, hvordan aktien handles.

Hvis aktien er ustabil med betydelige kursbevægelser, kan en stop-limit-ordre være mere effektiv på grund af prisgarantien. Hvis handlen ikke gennemføres, behøver investoren måske kun at vente kort tid på, at prisen stiger igen. En stop-loss-ordre ville være passende, hvis der f.eks. kommer dårlige nyheder om en virksomhed, der tvivler på sin langsigtede fremtid. I dette tilfælde er det ikke sikkert, at aktiekursen vender tilbage til sit nuværende niveau i måneder eller år (hvis den nogensinde gør det). Investorer gør derfor klogt i at begrænse deres tab og tage markedsprisen, når de sælger. En stop-limit-ordre kan resultere i et meget større tab, hvis den ikke udføres.

En anden vigtig faktor at overveje, når man afgiver en ordre, er, hvor man skal sætte stop og den begrænsede pris. Teknisk analyse kan være et nyttigt værktøj her; stop-loss-priser placeres ofte på niveauer af teknisk støtte eller modstand. Investorer, der placerer stop-loss-ordrer på aktier, der stiger støt, bør sørge for at give aktien plads til at falde tilbage. Hvis de sætter deres stopkurs for tæt på den aktuelle markedskurs, kan de blive stoppet ud af deres position på grund af en relativt lille kursbevægelse. De kan også misse, når prisen begynder at stige igen.

Stop-loss- og stop-limit-ordrer kan give forskellige former for beskyttelse til både lange og korte investorer. Stop-loss-ordrer garanterer udførelse, mens stop-limit-ordrer garanterer prisen.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikings autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)