EBIT vs. EBITDA: Definisjoner, bruksområder, formler og eksempler

Resultat før renter og skatt, eller EBIT, og resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer, eller EBITDA, er to av de mest effektive målene som interessenter og investorer bruker for å vurdere en bedrifts samlede resultater. Disse målene hjelper finansfolk med å forstå lønnsomheten i en bedrift og hjelper bedriftseiere med å ta praktiske beslutninger. Å forstå forskjellene kan hjelpe deg med å avgjøre hvilket mål du skal bruke når du analyserer organisasjoner for å styre inntektene deres bedre. I denne artikkelen definerer vi EBIT og EBITDA, forklarer forskjellene, beskriver hvordan de brukes og gir eksempler på hvordan de kan beregnes.

Hva er EBIT?

EBIT er et vanlig måltall som brukes av finansfolk for å evaluere en organisasjons lønnsomhet. Det måler en organisasjons nettoinntekt før skatt og rentekostnader er trukket fra. Uten disse faktorene viser analytikerne lønnsomheten til en organisasjon, uavhengig av hvor mye gjeld den har eller hvor mye den betaler i føderal eller statlig skatt. Organisasjoner bruker denne beregningen, som noen fagfolk kaller driftsresultat, for å vurdere resultatene i kjernevirksomheten. Ved å måle EBIT kan en organisasjon se hvor godt produktene og tjenestene deres genererer overskudd. Denne informasjonen kan hjelpe dem med å avgjøre om selskapet tjener nok til å dekke utgiftene samtidig som det går med overskudd. Investorer kan også bruke EBIT til å vurdere lønnsomheten til organisasjoner når de skal ta investeringsbeslutninger. En høyere EBIT representerer et mer attraktivt alternativ fordi det viser at organisasjonen har større kontantbeholdning og mindre gjeld.

Hva er EBITDA?

EBITDA er en måte å vurdere en organisasjons økonomiske resultater på. Det representerer en organisasjons inntekter før man trekker fra ikke-operative kostnader, som for eksempel driftsmidler, renter og skatt. Organisasjoner bruker ofte EBITDA til å måle bevegelsene av kontanter inn og ut av virksomheten. EBITDA kan hjelpe organisasjoner med å forstå lønnsomheten i virksomheten fordi den fjerner effekten av regnskaps- eller finansieringsbeslutninger som organisasjonen tar. Det ekskluderer også skatter og renter, som er to faktorer en organisasjon ikke kan kontrollere, for å gi en mer nøyaktig fremstilling av de økonomiske resultatene. I likhet med EBIT kan EBITDA brukes av potensielle investorer eller samarbeidspartnere til å sammenligne selskapets fortjeneste og ta mer informerte beslutninger.

EBIT vs. EBITDA

EBIT og EBITDA er to begreper som brukes til å måle lønnsomheten i organisasjoner. Disse begrepene har imidlertid flere viktige forskjeller, blant annet

Betydning

EBIT representerer driftsinntektene en organisasjon genererer. Det måler organisasjonens overskudd etter at driftskostnadene er trukket fra. Ved å se på denne informasjonen kan man evaluere hvor godt organisasjonen presterer uten påvirkning av visse kostnader, som kapitalstruktur og skattekostnader. EBIT kan vise organisasjonens evne til å generere nok penger til å betale gjelden og fortsette driften samtidig som den er lønnsom. EBITDA representerer lønnsomheten eller de finansielle resultatene til en organisasjon. På samme måte undersøker den organisasjonens overskudd etter at alle driftskostnader er trukket fra, mens avskrivninger og amortiseringer er holdt utenfor. Mens EBIT representerer organisasjonens driftsinntekter, viser EBITDA kontantstrømmen som driften genererer, ettersom den ekskluderer ikke-kontante driftskostnader, som avskrivninger og amortiseringer. Selv om utstyr kan miste sin verdi over tid, taper ikke selskapet håndfaste penger før det betaler for å erstatte utstyret.

Faktorer

EBIT og EBITDA bruker flere av de samme økonomiske faktorene for en organisasjon, for eksempel resultat, renter og skatt. Du finner ofte denne informasjonen i en organisasjons årsregnskap i resultat- og kontantstrømoppstillingene. Her er faktorene som inngår i EBIT og EBITDA: – Inntekter: Inntektene representerer en organisasjons nettoinntekt og beskriver de pengene produktene eller investeringene genererer. – Renter: Renter refererer til de rentebetalingene en organisasjon foretar på kreditter eller lån – Skatter: Sk atter refererer til det organisasjonen betaler i skatt. I tillegg til disse tre faktorene inkluderer EBITA-beregningen avskrivninger og amortiseringer. Avskrivninger representerer reduksjonen i verdien av anleggsmidler i løpet av deres levetid. Det er bare materielle eiendeler, som utstyr, bygninger eller varelager som en organisasjon eier, som avskrives. Avskrivninger er prosessen med å nedbetale en gjeld eller avskrive den opprinnelige kostnaden for en eiendel. Det kan også representere reduksjonen i verdien av anleggsmidler. Avskrivninger påvirker imidlertid immaterielle eiendeler, for eksempel patenter eller varemerker som en organisasjon eier.

Formler

Du kan bruke flere formler for å beregne EBIT og EBITDA når du analyserer organisasjoner. Disse beregningene inkluderer informasjon fra organisasjonens årsregnskap. For å beregne EBIT kan du bruke en av disse to formlene: EBIT = Nettoresultat + Rentekostnader + Skattekostnader EBIT = Driftsinntekter – Varekostnader – Driftskostnader EBITDA har også to formler, og resultatet blir det samme uansett hvilken av dem du bruker. Disse formlene er: EBITDA = Nettoresultat + Renter + Skatter + Avskrivninger + Amortiseringer EBITDA = Driftsresultat + Avskrivninger + Amortiseringer

Bruksområde

Det er vanlig å bruke EBIT når man analyserer mindre kapitalintensive organisasjoner, og EBITDA for mer kapitalintensive organisasjoner. Sistnevnte representerer selskaper som avskriver store mengder materielle eiendeler, for eksempel i eiendomsbransjen. Hvis disse analytikerne bruker EBIT, kan organisasjonens avskrivninger få det til å se ut som om den går med betydelige tap. EBITDA ekskluderer derimot ikke-kontante driftskostnader ved å ta hensyn til avskrivninger og amortiseringer for å fastslå organisasjonens lønnsomhet. Potensielle investorer bruker også vanligvis EBITDA som et mål for verdsettelse av virksomheten, fordi kontantstrømmen ofte spiller en avgjørende rolle i verdsettelsen. Fordi EBITDA ikke inkluderer avskrivningskostnader, kan det gi fagfolk mulighet til å sammenligne organisasjoner med ulike mengder anleggsmidler på en mer rettferdig måte. Det fjerner også effekten av selskapenes finansierings- og regnskapsbeslutninger. EBIT kan være mer nyttig når man analyserer et selskaps økonomiske resultater for å få en klarere forståelse av lønnsomheten, ettersom det viser selskapets resultater uten den potensielt negative effekten av skatter og rentekostnader.

Betraktninger

Selv om investorer og organisasjoner bruker EBIT og EBITDA til å måle økonomiske resultater, er ikke disse måltallene standardmål for finansiell rapportering i henhold til god regnskapsskikk (GAAP). EBIT og EBITDA gir kanskje ikke et helhetlig bilde av organisasjoner fordi de ikke inkluderer ulike kostnader ved å drive virksomheten. Verken EBIT eller EBITDA inkluderer for eksempel kostnader til gjeldsfinansiering eller skatter, som for eksempel kapitalutgifter. Derfor kan det være stor forskjell på kontantstrømmen som EBITDA overvåker, og den faktiske kontantstrømmen til en organisasjon. Når analytikere bruker det feil, kan det gi misvisende resultater. Derfor kan det være mer nyttig å analysere selskaper med høye investeringer ved hjelp av EBIT.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)