Denne aktie har hævet sit udbytte i de sidste tre recessioner.

Udbytteaktier har længe haft en central plads i porteføljerne hos investorer, der sætter pris på stabilitet og indkomst. Realty Income (NYSE:O) anses af mange for at være blandt de bedste af slagsen, bl.a. fordi ledelsen har forpligtet sig til at øge sine udbetalinger hvert år, år efter år, i tykt og tyndt. Faktisk har Realty Income hævet sit udbytte under de seneste tre recessioner.

Det omfatter de tre recessioner, vi har set indtil nu i 2000’erne: dot-com-boblen i 2001, den store recession og COVID-19-kollapset i 2020. Den første var relativt mild, men den anden var i nogle henseender den mest alvorlige siden den store depression, og den tredje var kort, men temmelig krampagtig.

Detailhandlen blev særligt hårdt ramt af nedlukningen på grund af pandemien, og mange af deres offentligt ejede udlejere – i form af ejendomsinvesteringsselskaber (REITs) – blev tvunget til at skære ned på eller suspendere deres udbetalinger. Men ikke Realty Income, som ejer mere end 13.100 ejendomme, de fleste af dem under langsigtede nettolejeaftaler med kommercielle kunder.

Dette diagram viser, hvordan Realty Income har hævet sit udbytte hvert år uden undtagelse siden 2000. I mellemtiden har aktiekursen taget et stort dyk på det seneste, hvilket har presset det aktuelle afkast op på omkring 6,5%, hvilket er betydeligt højere end det historiske gennemsnit.

Kilde: Ycharts

En velsmurt udbyttemaskine fortsætter med at rulle

“The Monthly Dividend Company”, som Realty Income kalder sig, har været i drift i 54 år og har udbetalt 639 månedlige udbytter i træk i den tid. Og siden børsnoteringen i 1994 har det San Diego-baserede REIT hævet udbetalingen 122 gange.

Denne konsistens har hjulpet denne udbyttemaskine med at levere et sammensat gennemsnitligt årligt afkast på 14,2% siden børsintroduktionen, sammenlignet med ca. 10,7% for S&P 500. I løbet af den tid har Realty Income støt udvidet sin portefølje, som er forankret i recessionsresistente operatører inden for nærbutikker, dagligvarebutikker, apoteker og boligforbedringsvirksomheder.

Walgreens og Dollar General er de to største kunder, som hver kun udgør 3,8 % af REIT’s voksende portefølje, mens ejendomme i alle 50 stater og Puerto Rico og en voksende tilstedeværelse i Europa giver geografisk spredning.

Realty Income foretager store opkøb

Selvfølgelig forventer investorer vækst, og vækst for en så stor virksomhed kan kun komme i store klumper. Realty Income-ledere har brugt deres stærke balance til at sikre gunstig finansiering til nogle af de seneste store opkøb.

Det fremhæves af handlen på næsten 12 milliarder dollars for VEREIT, som næsten fordoblede Realty Income’s portefølje, da den blev lukket i slutningen af 2021. Realty Income udskilte også sine kontorbeholdninger i en separat enhed, Orion Office REIT, hvilket fjernede deres eksponering for dette flag. sektor.

Realty Income har på det seneste også brugt mange penge på at sprede sig til en anden modstandsdygtig forretning: kasinoer. Det omfatter en investering på 950 millioner dollars i en stor del af Bellagio i Las Vegas og købet af Encore Boston Harbor fra Wynn Resorts for 1,7 milliarder dollars.

Selvom det at eje kasinoer virker som en risikabel forretning for butiksejeren, underskriver disse kasinooperatører meget længere lejekontrakter end Realty Incomes’ traditionelle lejere, hvilket giver pålidelige pengestrømme i årtier.

Den 30. oktober annoncerede Realty Income så en aftale på 9,3 milliarder dollars om at købe Dallas-baserede Spirit Realty Capital, som vil tilføje næsten 2.100 flere detail- og industriejendomme med én lejer, næsten 100 % udlejet til 345 lejere, med en stærk tilstedeværelse i Florida og Texas, stater med høj vækst, hvor Realty Income er mindre til stede.

Nu kunne det være tid til at strejke eller tilføje

Realty Income oplyser, at de forventer, at det meget omtalte Spirit Realty-opkøb vil øge deres justerede driftsindtjening (FFO) med ca. 2,5 %. Tallene peger også på virksomhedens fortsatte evne til praktisk talt at dække sit udbytte. For eksempel er den seneste prognose for FFO ved udgangen af 2023 3,96 til 4,01 dollars pr. aktie, mens udbetalingen i øjeblikket er 3,07 dollars pr. aktie på årsbasis, udbetalt månedligt med en aktuel sats på 0,256 dollars.

Det kan også være et særligt godt tidspunkt at købe nogle aktier i denne pålidelige indkomstaktie. Kursen var allerede faldet sammen med mange af selskabets konkurrenter, og markedets reaktion på Spirit Realty-købet pressede den yderligere.

Realty Income-aktien sælges i øjeblikket for omkring 48 dollars pr. aktie (pr. 1. november), og analytikere giver den i gennemsnit en målpris på 63,58 dollars. Med dette selskabs stærke track record og engagement i udbyttevækst er jeg sikker på den andel, jeg allerede har i det, og jeg planlægger at tilføje mere, uanset om en længe forudsagt ny recession endelig kommer eller ej.

Udbytteaktier har længe haft en central plads i porteføljerne hos investorer, der værdsætter stabilitet og indkomst. Realty Income (NYSE: O) anses af mange for at være blandt de bedste i gruppen, bl.a. fordi ledelsen har forpligtet sig til at øge sine udbetalinger hvert år, år efter år, i tykt og tyndt. Faktisk har Realty Income hævet sit udbytte under de seneste tre recessioner.

Det omfatter de tre recessioner, vi har set indtil nu i 2000’erne: dot-com-boblen i 2001, den store recession og COVID-19-kollapset i 2020. Den første var relativt mild, men den anden var i nogle henseender den mest alvorlige siden den store depression, og den tredje var kort, men temmelig krampagtig.

Detailhandlen blev særligt hårdt ramt af nedlukningen på grund af pandemien, og mange af deres offentligt ejede udlejere – i form af ejendomsinvesteringsselskaber (REITs) – blev tvunget til at skære ned på eller suspendere deres udbetalinger. Men ikke Realty Income, som ejer mere end 13.100 ejendomme, de fleste af dem under langsigtede nettolejeaftaler med kommercielle kunder.

Dette diagram viser, hvordan Realty Income har hævet sit udbytte hvert år uden undtagelse siden 2000. I mellemtiden har aktiekursen taget et stort dyk på det seneste, hvilket har presset det aktuelle afkast op på omkring 6,5%, hvilket er betydeligt højere end det historiske gennemsnit.

Kilde: Ycharts

En velsmurt udbyttemaskine fortsætter med at rulle

“The Monthly Dividend Company”, som Realty Income kalder sig, har været i drift i 54 år og har udbetalt 639 månedlige udbytter i træk i den tid. Og siden børsnoteringen i 1994 har det San Diego-baserede REIT hævet udbetalingen 122 gange.

Denne konsistens har hjulpet denne udbyttemaskine med at levere et sammensat gennemsnitligt årligt afkast på 14,2% siden børsintroduktionen, sammenlignet med ca. 10,7% for S&P 500. I løbet af den tid har Realty Income støt udvidet sin portefølje, som er forankret i recessionsresistente operatører inden for dagligvarebutikker, købmandsforretninger, apoteker og byggemarkeder.

Walgreens og Dollar General er de to største kunder, som hver kun udgør 3,8 % af REIT’s voksende portefølje, mens ejendomme i alle 50 stater og Puerto Rico og en voksende tilstedeværelse i Europa giver geografisk spredning.

Realty Income foretager store opkøb

Naturligvis forventer investorerne vækst, og vækst for en så stor virksomhed kan kun komme i store bidder. Realty Income-ledere har brugt deres stærke balance til at sikre gunstig finansiering til nogle af de seneste store opkøb.

Det fremhæves af handlen på næsten 12 milliarder dollars for VEREIT, som næsten fordoblede Realty Income’s portefølje, da den blev lukket i slutningen af 2021. Realty Income udskilte også sine kontorbeholdninger i en separat enhed, Orion Office REIT, hvilket eliminerede deres eksponering for denne sektor.

Realty Income har på det seneste også brugt mange penge på at sprede sig til en anden modstandsdygtig branche: kasinoer. Det omfatter en investering på 950 millioner dollars i en stor del af Bellagio i Las Vegas og købet af Encore Boston Harbor fra Wynn Resorts for 1,7 milliarder dollars.

Selvom det at eje kasinoer virker som en risikabel forretning for butiksejeren, underskriver disse kasinooperatører meget længere lejekontrakter end Realty Incomes’ traditionelle lejere, hvilket giver pålidelige pengestrømme i årtier.

Den 30. oktober annoncerede Realty Income så en aftale på 9,3 milliarder dollars om at købe Dallas-baserede Spirit Realty Capital, som vil tilføje næsten 2.100 flere detail- og industriejendomme med én lejer, næsten 100 % udlejet til 345 lejere, med en stærk tilstedeværelse i Florida og Texas, stater med høj vækst, hvor Realty Income er mindre til stede.

Nu kan det være tid til at flytte eller tilføje noget til den.

Realty Income oplyser, at de forventer, at det meget omtalte Spirit Realty-opkøb vil øge deres justerede driftsindtjening (FFO) med ca. 2,5 %. Tallene peger også på virksomhedens fortsatte evne til praktisk talt at dække sit udbytte. For eksempel er den seneste prognose for FFO ved udgangen af 2023 3,96 til 4,01 dollars pr. aktie, mens udbetalingen i øjeblikket er 3,07 dollars pr. aktie på årsbasis, udbetalt månedligt med en aktuel sats på 0,256 dollars.

Det kan også være et særligt godt tidspunkt at købe nogle aktier i denne pålidelige indkomstaktie. Kursen var allerede faldet sammen med mange af selskabets konkurrenter, og markedets reaktion på Spirit Realty-købet pressede den yderligere.

Realty Income-aktien handles i øjeblikket til omkring 48 dollars pr. aktie (pr. 1. november), og analytikere giver den i gennemsnit en målpris på 63,58 dollars.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikings autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)