Denne aksjen har hevet utbyttet for de siste tre resesjonene

Utbytteaksjer har lenge hatt en sentral plass i porteføljene til investorer som verdsetter stabilitet og inntekt. Realty Income (NYSE: O ) anses av mange for å være blant de beste i gjengen, av grunner som inkluderer ledelsens forpliktelse til å øke utbetalingene hvert år, år etter år, gjennom tykt og tynt. Faktisk har Realty Income hevet utbyttet i løpet av de siste tre resesjonene.

Det inkluderer de tre resesjonene vi har sett så langt på 2000-tallet: dot-com-boblen i 2001, den store resesjonen og Covid-19-kollapsen i 2020. Den første var relativt mild, men den andre var den mest alvorlige siden den store depresjonen i noen henseender, og den tredje var kort, men ganske krampaktig.

Forhandlere ble spesielt hardt rammet av pandemiske nedleggelser, og mange av deres offentlig eide utleiere – i form av eiendomsinvesteringsfond (REIT) – ble tvunget til å kutte eller suspendere utbyttet. Men ikke Realty Income, eier av mer enn 13 100 eiendommer, de fleste av dem under langsiktige netto leieavtaler med kommersielle kunder.

Dette diagrammet viser hvordan Realty Income har hevet utbyttet hvert år uten feil siden 2000. I mellomtiden har aksjekursen tatt et stort dykk i det siste, og presset den nåværende avkastningen til rundt 6,5 %, spesielt høyere enn det historiske gjennomsnittet.

Kilde: Ycharts

En velsmurt distribusjonsmaskin fortsetter å rulle

«The Monthly Dividend Company», som Realty Income kaller seg, har vært i virksomhet i 54 år og har betalt 639 strake månedlige utbytter i løpet av den tiden. Og siden den ble børsnotert i 1994, har den San Diego-baserte REIT økt utbetalingen 122 ganger.

Denne konsistensen har hjulpet denne utbyttemaskinen til å levere en sammensatt gjennomsnittlig årlig avkastning på 14,2 % siden børsnoteringen, sammenlignet med rundt 10,7 % for S&P 500 . I løpet av den tiden har Realty Income jevnlig vokst porteføljen sin, som er forankret av lavkonjunktursikre merkevarer – motstandsdyktige operatører i nærbutikker, dagligvarebutikker, apotek og husforbedringsfirmaer.

Walgreens og Dollar General er de to beste kundene, og representerer bare 3,8 % hver av REITs voksende portefølje, mens eiendommer i alle 50 delstater og Puerto Rico og en økende tilstedeværelse i Europa gir geografisk diversifisering.

Realty Income gjør store oppkjøp

Selvfølgelig forventer investorer vekst, og vekst for et så stort selskap kan bare komme i støt. Realty Income forvaltere har brukt sine sterke balanser for å sikre gunstig finansiering for noen større oppkjøp i det siste.

Det fremheves av avtalen på nesten 12 milliarder dollar for VEREIT, som nesten doblet Realty Incomes portefølje da den ble avsluttet i slutten av 2021. Realty Income delte også ut sine kontorbeholdninger til en egen enhet, Orion Office REIT, som eliminerte eksponeringen for denne flaggingen. sektor.

Realty Income har også brukt mye penger nylig for å diversifisere seg til en annen virksomhet som sliter: kasinoer. Det inkluderer en investering på 950 millioner dollar for en stor del av Bellagio i Las Vegas og kjøpet på 1,7 milliarder dollar av Encore Boston Harbor fra Wynn Resorts.

Selv om det å eie kasinoer ser ut til å være en risikabel virksomhet for billettkontoreieren, signerer disse kasinooperatørene mye lengre leiekontrakter enn Realty Incomes tradisjonelle leietakere, og gir pålitelig kontantstrøm i flere tiår.

Siden 30. oktober kunngjorde Realty Income en totalavtale på 9,3 milliarder dollar for å kjøpe Dallas-baserte Spirit Realty Capital som vil legge til nesten 2100 flere enkeltleiere detaljhandel- og industrieiendommer, nesten 100 % utleid til 345 leietakere, med en sterk tilstedeværelse i Florida og Texas, stater i høy vekst der Realty Income har en mindre tilstedeværelse.

Nå kan det være på tide å slå til eller legge til

Realty Income sier de forventer at det svært granskede oppkjøpet av Spirit Realty vil øke den justerte kapitalen fra driften (FFO) med omtrent 2,5 %. Tallene peker på dens fortsatte evne til praktisk talt å dekke utbyttet også. For eksempel er den siste FFO-prognosen ved utgangen av 2023 $3,96 til $4,01 per aksje, mens utbetalingen for øyeblikket er $3,07 per aksje på årsbasis, betalt månedlig med en gjeldende kurs på $0,256.

Nå kan også være et spesielt godt tidspunkt å kjøpe noen aksjer av denne pålitelige inntektsaksjen. Prisen var allerede slått ned sammen med mange av sine jevnaldrende, og markedets reaksjon på Spirit Realty-kjøpet presset den videre.

Realty Income-aksjen handles for tiden for rundt $48 per aksje (per 1. november) og analytikere gir den i gjennomsnitt en målpris på $63,58. Med dette selskapets sterke merittliste og engasjement for den utbytteveksten, er jeg trygg på eierandelen jeg allerede har i det og planlegger å legge til flere, uavhengig av om en lenge forutsagt ny resesjon endelig kommer.

Utbytteaksjer har lenge hatt en sentral plass i porteføljene til investorer som verdsetter stabilitet og inntekt. Realty Income (NYSE: O ) anses av mange for å være blant de beste i gjengen, av grunner som inkluderer ledelsens forpliktelse til å øke utbetalingene hvert år, år etter år, gjennom tykt og tynt. Faktisk har Realty Income hevet utbyttet i løpet av de siste tre resesjonene.

Det inkluderer de tre resesjonene vi har sett så langt på 2000-tallet: dot-com-boblen i 2001, den store resesjonen og Covid-19-kollapsen i 2020. Den første var relativt mild, men den andre var den mest alvorlige siden den store depresjonen i noen henseender, og den tredje var kort, men ganske krampaktig.

Forhandlere ble spesielt hardt rammet av pandemiske nedleggelser, og mange av deres offentlig eide utleiere – i form av eiendomsinvesteringsfond (REIT) – ble tvunget til å kutte eller suspendere utbyttet. Men ikke Realty Income, eier av mer enn 13 100 eiendommer, de fleste av dem under langsiktige netto leieavtaler med kommersielle kunder.

Dette diagrammet viser hvordan Realty Income har hevet utbyttet hvert år uten feil siden 2000. I mellomtiden har aksjekursen tatt et stort dykk i det siste, og presset den nåværende avkastningen til rundt 6,5 %, spesielt høyere enn det historiske gjennomsnittet.

Kilde: Ycharts

En velsmurt distribusjonsmaskin fortsetter å rulle

“The Monthly Dividend Company”, som Realty Income kaller seg, har vært i virksomhet i 54 år og har betalt 639 strake månedlige utbytter i løpet av den tiden. Og siden den ble børsnotert i 1994, har den San Diego-baserte REIT økt utbetalingen 122 ganger.

Denne konsistensen har hjulpet denne utbyttemaskinen til å levere en sammensatt gjennomsnittlig årlig avkastning på 14,2 % siden børsnoteringen, sammenlignet med rundt 10,7 % for S&P 500. I løpet av den tiden har Realty Income jevnlig vokst porteføljen sin, som er forankret av lavkonjunktursikre merkevarer – motstandsdyktige operatører i nærbutikker, dagligvarebutikker, apotek og husforbedringsfirmaer.

Walgreens og Dollar General er de to beste kundene, og representerer bare 3,8 % hver av REITs voksende portefølje, mens eiendommer i alle 50 delstater og Puerto Rico og en økende tilstedeværelse i Europa gir geografisk diversifisering.

Realty Income gjør store oppkjøp

Selvfølgelig forventer investorer vekst, og vekst for et så stort selskap kan bare komme i støt. Realty Income forvaltere har brukt sine sterke balanser for å sikre gunstig finansiering for noen større oppkjøp i det siste.

Det fremheves av avtalen på nesten 12 milliarder dollar for VEREIT, som nesten doblet Realty Incomes portefølje da den ble avsluttet i slutten av 2021. Realty Income spunnet også ut sine kontorbeholdninger til en egen enhet, Orion Office REIT, som avskaffet sin eksponering mot denne sektoren.

Realty Income har også brukt mye penger nylig for å diversifisere seg til en annen virksomhet som sliter: kasinoer. Det inkluderer en investering på 950 millioner dollar for en stor del av Bellagio i Las Vegas og kjøpet på 1,7 milliarder dollar av Encore Boston Harbor fra Wynn Resorts.

Selv om det å eie kasinoer ser ut til å være en risikabel virksomhet for billettkontoreieren, signerer disse kasinooperatørene mye lengre leiekontrakter enn Realty Incomes tradisjonelle leietakere, og gir pålitelig kontantstrøm i flere tiår.

Siden 30. oktober kunngjorde Realty Income en totalavtale på 9,3 milliarder dollar for å kjøpe Dallas-baserte Spirit Realty Capital som vil legge til nesten 2100 flere enkeltleiere detaljhandel- og industrieiendommer, nesten 100 % utleid til 345 leietakere, med en sterk tilstedeværelse i Florida og Texas, stater i høy vekst der Realty Income har en mindre tilstedeværelse.

Nå kan det være på tide å slå til eller legge til

Realty Income sier de forventer at det svært granskede oppkjøpet av Spirit Realty vil øke den justerte kapitalen fra driften (FFO) med omtrent 2,5 %. Tallene peker på dens fortsatte evne til praktisk talt å dekke utbyttet også. For eksempel er den siste FFO-prognosen ved utgangen av 2023 $3,96 til $4,01 per aksje, mens utbetalingen for øyeblikket er $3,07 per aksje på årsbasis, betalt månedlig med en gjeldende kurs på $0,256.

Nå kan også være et spesielt godt tidspunkt å kjøpe noen aksjer i denne pålitelige inntektsaksjen. Prisen var allerede slått ned sammen med mange av sine jevnaldrende, og markedets reaksjon på Spirit Realty-kjøpet presset den videre.

Realty Income-aksjen handles for tiden for rundt $48 per aksje (per 1. november) og analytikere gir den i gjennomsnitt en målpris på $63,58.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)