Vad är en ETF?

ETFer är ett ganska nytt sätt att köpa en stor grupp aktier, tillgångar eller andra värdepapper på en gång. ETFer handlas precis som aktier; du kan köpa och sälja aktier i en ETF under hela dagen på en börs. De kallas också för börshandlade fonder, vilket är precis vad de är.

Definition av Exchange Traded Fund (ETF)

ETF står för Exchange Traded Fund, vilket är precis så det låter; de är som fonder på många sätt, men de handlas på en normal börs som en aktie, där deras värde bestäms både av värdet på de underliggande tillgångarna och värdet på själva ETF:n.

ETFer är vanligtvis inte aktivt förvaltade, istället fungerar de som ett index; Fonden är etablerad för att spåra en korg med aktier eller andra tillgångar i en viss redan existerande klass. Ett exempel är Spider SPY ETF, denna fond är baserad på S&P 500. Det betyder att alla aktier i SPY ETF representerar en liten del av aktierna i de 500 företagen i S&P 500.

Nästan alla populära aktieindex har en ETF som spårar dem nu för tiden, men det är inte den enda typen av index som en ETF kommer att följa. Det finns också ETFer som är utformade för att följa råvaror; till exempel baseras USO och OIL på oljepriset och företag som bryter/raffinerar olja medan GLD och SLV följer priset på guld respektive silver.

ETFer är mycket användbara eftersom det är ett enkelt sätt att köpa en mängd olika tillgångar på en gång; du behöver inte oroa dig lika mycket för att försöka “slå marknaden” om du kan köpa SPY ETF och vara mycket nära att matcha marknadens prestanda automatiskt.

Typer av ETFer

Det finns många olika typer av ETFer, men de har alla en sak gemensamt; de är utformade för att spåra ett redan existerande index av något slag. Här är några av de mest populära:

Aktieindex ETFer

Dessa ETFer spårar ett befintligt aktieindex och försöker replikera dess resultat. Till exempel spårar SPY S&P 500, QQQ följer Dow-Jones Industrial Average och IWM följer Russell 2000. Det kan finnas flera ETFer som följer samma index, eftersom ETFer är emitterade av enskilda företag kan vissa företag vilja spåra samma index som en annan.

Råvaru-ETFer

Det finns också ETFer utformade för att följa en korg av råvaror. Dessa ETFer är mycket populära bland investerare som till exempel vill köpa olja, men som inte vill börja handla med spotkontrakt eller terminer för råvaror. Vissa ETFer i denna kategori är OIL för olja, GLD för guld och SLV för silver.

Volatilitets-ETFer

Volatilitets-ETFer är mycket mer komplicerade; de är baserade på “rädsla” för marknaden vid varje given tidpunkt. Volatilitets-ETFer är i allmänhet baserade på VIX volatilitetsindex, som mäter hur mycket investerare förväntar sig att marknaden ska röra sig under de kommande 30 dagarna. Dessa är mer komplexa finansiella instrument, och även om alla med ett mäklarkonto kan köpa dem, är de svårare att hantera och använda.

Omvända ETFer

Dessa ETFer fungerar genom att göra raka motsatsen som ETFerna ovan; deras mål är att göra raka motsatsen till det index som de spårar. Till exempel försöker Inverse S&P 500 ETF SH gå ner med 1% varje gång S&P500 går upp med 1%. De gör detta genom blankning och andra finansiella derivat. Du kan vara intresserad av en ETF om du tror att indexet du följer kommer att gå ner på kort sikt. Till exempel kan du vilja köpa en invers olje-ETF om du tror att oljepriset är på väg att falla. Det är ett mycket populärt sätt att blanka för investerare som inte har ett marginalhandelskonto.

Hävstångsbaserade ETFer

Hävstångsbaserade ETFer använder en komplex uppsättning finansiella verktyg för att dubbla eller tredubbla det index som den spårar; JDST försöker till exempel tredubbla avkastningen på guldindexet som den spårar, på en daglig sikt. Det betyder att om guldet går upp med 1% idag, kommer JDST ETF att vara någonstans nära 3%. Det motsatta är också sant, så om indexet går ner med 1% kommer den belånade ETF:n att falla med 3 gånger så mycket.

ETFer med omvänd hävstång finns också, som fördubblar eller tredubblar inversen av det index som de spårar. Till exempel är DWTI en omvänd hävstångsfinansierad olje-ETF; när oljan går ner med 1 % försöker den gå upp med 3 %.

Skillnaden mellan en ETF och en aktiefond

Det finns några huvudsakliga skillnader mellan de två, men den största att tänka på är att fonder är aktivt förvaltade (vilket innebär att det finns en portföljförvaltare och ett team av analytiker som aktivt köper och säljer värdepapper i fonden för att försöka få bästa avkastningen givet fondens syfte). Även om en ETF inte är aktivt förvaltad, följer den ett redan existerande index. Detta innebär att de underliggande tillgångarna för de flesta ETFer inte förändras mycket; sammansättningen av en S&P 500 ETF kommer inte att förändras mycket över tiden. Några andra viktiga skillnader är:

• ETFer handlas på en börs, precis som en aktie

• ETFer kan ha ett något annat värde än nettotillgångsvärdet (NAV) för sina innehav; detta innebär att det kan vara möjligt att köpa en ETF för något mindre än värdet på de värdepapper den representerar, vilket ger en möjlighet till vinst genom arbitrage

• ETFer har vanligtvis lägre avgifter än fonder

• Det är ofta lättare att hålla reda på de underliggande tillgångarna i en ETF, eftersom de inte förändras lika mycket som fonder

Övriga detaljer

Precis som en värdepappersfond, om en underliggande tillgång i en ETF som du äger ger utdelning, överförs den till ETF-innehavarna (så att du kan få en ETF-utdelning). ETFer kan också delas; vanligtvis kommer detta att hända en gång per år, med alla ETFer som skapats av ett företag delas samtidigt.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)