Tre tillväxtaktier som kan ge bra utväxling

Megacap-tillväxtaktier har dominerat marknaden, men det finns fortfarande värde i mindre företag, till exempel de tre tillväxtaktier vi tittar på i denna artikel.

• Två av dessa aktier har slagits ner på sistone, vilket ger investerare en möjlighet att köpa nu.

• Ytterligare en aktie är ledande i en snabbväxande bransch och på väg mot stark marginalexpansion.

Även om många aktier ser dyra ut, är dessa tre alla stora värden på mindre än 100 dollar vardera.

S&P 500 satte den ena all-time high efter den andra 2024. Jämförelseindexet slutade året upp med 23 procent, och det kommer på baksidan av ett fantastiskt 2023 då indexet klättrade 24 procent. Men för många aktier har priserna klättrat snabbare än förbättringar i de underliggande fundamenta. Investerare skulle inte vara felaktigt att tro att aktier är dyra just nu.

Men även på en dyr marknad finns det fortfarande möjligheter för investerare. Även om det mesta av S&P 500:s tillväxt drevs av bara en handfull megacap-tillväxtaktier, utgör mindre aktier fortfarande en stor möjlighet. Med bara 100 USD kan investerare köpa aktier i någon av följande tillväxtaktier till ett pris som är mer än rimligt.

1. Uber

Uber (UBER) är praktiskt taget synonymt med “delningstjänst.” Företaget har en dominerande ställning på marknaden med över 161 miljoner användare på sin app. Den kundbasen skapar en nätverkseffekt som lockar fler förare till sin plattform runt om i världen. Och Uber har utnyttjat sitt nätverk för att expandera till restaurang- och matleveranser samt en liten fraktverksamhet.

Både samåknings- och leveransverksamheten visar stark tillväxt. Under tredje kvartalet ökade bruttobokningarna med 17 respektive 16 procent för samåkning respektive leverans, och samåkningsverksamheten såg avsevärt förbättrad lönsamhet.

Men flera faktorer har tyngt företaget den senaste tiden. Ubers prenumerationstjänst, Uber One, undersöktes av FTC för att vara för svår att säga upp. Dessutom föreslog Federal Reserve att det kommer att göra färre räntesänkningar än vad som ursprungligen förväntades 2025, vilket kan öka kostnaden för att bära skulder för Uber. Den har för närvarande 11 miljarder dollar på sin balansräkning.

Det största hotet mot Uber är dock uppkomsten av autonoma fordon. Alphabets Waymo och Tesla arbetar båda med att utveckla samåkningstjänster med sina egna autonoma fordon. Men Ubers enorma skala och användarbas kommer att bli svår att övervinna. Faktum är att Alphabet bestämde sig för att samarbeta med Uber för att lansera sin tjänst i Austin och Atlanta. Genom att lämna över jobbet med att hantera kunder och en flotta av fordon till Uber kommer Waymo att växa snabbt och fokusera mer på att säkerställa att dess fordon fungerar som förväntat.

Effekten av allt detta är att Uber ser ut att vara ett bra värde, prissatt till cirka $65 per aktie när detta skrivs. Det ger ett företagsvärde i förhållande till försäljning på bara 3,4 och en terminsmultipel av pris i förhållande till vinst på 28. Med det sagt förväntar sig analytiker en försäljningstillväxt på 16 procent nästa år och att vinsten växer ännu snabbare med 23 procent tack vare förbättringar lönsamhet. Med god tillväxt framför sig bör investerare vara villiga att betala det priset för Uber-aktien.

2. Etsy

Etsy (ETSY), marknadsplatsoperatören för unika varor, har sett sin verksamhet komma under press under de senaste två åren. Det genomgår för närvarande en övergångsperiod fokuserad på att förbättra den långsiktiga tillväxten i bruttoförsäljningen av varor. Men det kommer med lite smärta på kort sikt.

Etsy går bort från att optimera sin webbplats för omedelbar försäljning, istället för att fokusera på kundupplevelsen. Det inkluderar att lyfta fram marknaden som en främsta destination för gåvor och utveckla ett lojalitetsprogram. Det gjorde också vissa ändringar på handlarsidan av verksamheten för att avskräcka säljare från att lista massproducerade produkter som alla ser likadana ut.

Resultaten av ansträngningarna är tydliga. Den kortsiktiga smärtan kom i form av en minskning med 4,1 procent i bruttoförsäljningen av varor. Etsy kompenserade det trycket med en högre takhastighet tack vare bytet till sin egen betalningsplattform, ökad försäljning av reklamtjänster och en liten butiksavgift för att säkerställa att handlarna följer Etsys fokus på unika varor.

Etsy gör ett bra jobb med att hantera sin verksamhet mitt i en minskning av diskretionära utgifter (sällanköpsvaror). Konsumenter som drabbats av högre priser på väsentligheter som bostäder, mat och kläder drog tillbaka på diskretionära utgifter. Men utgiftsintentionerna är på uppgång igen och Etsy kan se en stark återhämtning i försäljningen när konsumenterna lossar sina plånböcker 2025.

Med en aktiekurs på 53 dollar när detta skrivs, handlas Etsy-aktien för 20 gånger analytikernas förväntningar på 2025 års resultat. Även om det verkligen är en mer riskabel aktie, får investerare ett bra värde till dagens pris för att ta den risken. Investerare måste ha tålamod med Etsy, eftersom det är mer cykliskt än många återförsäljare. Men om dess ansträngningar för att främja långsiktig kundtillväxt och lojalitet fungerar, bör det se betydande vinster på lång sikt.

3. DraftKings

DraftKings (DKNG) är ett av två dominerande onlinesportspel och iGaming-företag i Nordamerika. Onlinespel växer snabbt i Amerika, med analytiker som förväntar sig att intäkterna kommer att fördubblas mellan 2023 och 2029 när fler stater legaliserar sportvadslagning och iGaming. DraftKings är väl positionerat för att dra fördel av tillväxten på marknaden trots de senaste lanseringarna av mindre konkurrenter.

Det beror på att DraftKings har ett par fördelar. För det första har det ett starkt varumärke och det samarbetar med stora sportfranchises och underhållningsnätverk för att behålla den styrkan. För det andra, och kanske ännu viktigare, dess skala ger den en datafördel jämfört med mindre konkurrenter.

Data är avgörande för spelbolagsoperatörer. Det är livsnerven i att sätta exakta linjer, vilket säkerställer att huset har en fördel. Data kan hjälpa till att identifiera skarpa spelarna och minska riskerna att förlora mot dem. Det kan också hjälpa till att utveckla nya produkter som livebetting, spelarrekvisita och parlays i samma spel. Och det kan erbjuda bättre kampanjer för att hålla spelarna engagerade i sin produkt.

Den växande marknaden och DraftKings fördelar ledde till starka resultat 2024. Under de 12 månaderna som slutade i september använde 9,3 miljoner människor en av DraftKings produkter. Det är en ökning med 41 procent från år till år. Ledningen förväntar sig att intäkterna kommer att växa i linje med sin kundförvärvstakt, och den visar lönsamhetsförbättringar med en förväntad EBITDA-marginal på cirka 7,4 procent. För 2025 förväntar ledningen att dess EBITDA-marginal kommer att fördubblas när intäkterna stiger med 27 procent till 35 procent från år till år.

Till ett pris av 38 dollar per aktie har DraftKings aktie ett företagsvärde som är ungefär 20 gånger ledningens prognos för 2025 EBITDA. Med stark marginalförbättring och en lång bana för att öka försäljningen, bör DraftKings stödja mycket hög vinsttillväxt under många år framöver. Trots dess starka prestation under de senaste två åren är det kanske inte för sent att satsa på onlinespel.

Vikingen erbjuder kursdata på amerikanska aktier

Vill du följa och analysera några av de största företagen i världen? Här kan du analysera jättarna som Berkshire, Apple, Microsoft, JP Morgan och Google.

Det kan Du göra genom att addera tilläggen Nasdaq och NYSE, New York Stock Exchange, från så litet som 58 kronor per månad.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)