Stablecoins: vad är de och vad gör de?

Så kallade “stabila kryptovalutor”, också kända som stablecoins, som Tether och DAI har uppstått som svar på volatiliteten i virtuella valutor som bitcoin och ether.

Som ett resultat av den höga volatiliteten begränsas användningen av dessa kryptovalutor och investeringar i dessa valutor till ett finansiellt område med hög risk, vilket saknar alla former av garantier. I detta sammanhang befinner sig dessa blockchain-associerade finansiella instrument i ett konstant utvecklingsläge. Målet är att identifiera lösningar på de utmaningar som tekniken fortfarande står inför. Stablecoins har framkommit som resultatet av de senaste ansträngningarna för att minska volatiliteten i virtuella valutor.

Denna nya typ av kryptovalutor är baserad på tokens som är kopplade till värdet på en fiatvaluta som dollarn eller euron, på materiella tillgångar som guld eller egendom eller till en annan kryptovaluta. Det finns också stablecoins som inte är kopplade till andra valutor utan styrs snarare av algoritmer för att hålla sina priser stabila. Det främsta skälet till att skapa en stablecoin är att skydda investerare i tider av volatilitet.

Typer av stablecoins

Det finns två olika typer av stablecoins som använder olika strategier för att minska volatiliteten. För det första finns det ” collateralized” eller “uppbackade”kryptovalutor, som är knutna till ett externt värde (vare sig det är en fiatvaluta, en annan kryptovaluta eller andra tillgångar), som i teorin ger stabilitet.

Inom den första gruppen hittar vi tre kategorier:

Fiat uppbackade

Både Tether och TrueCoin ingår i denna kategori. De backas upp av den amerikanska dollarn och förvaltas av flera företag som agerar som en central institution. Tether är en av de största framgångssagorna. Tether skapades 2014 på öppen blockchain-teknik har tether för närvarande ett totalt värde nära 2,6 miljarder dollar.

För att använda den får kunderna tillgång till plattformen för att byta amerikanska dollar mot firmatoken, kallad USDT, som kan användas som alla andra kryptovalutor, vare sig de är i utbyte mot varor på de digitala plattformarna som accepterar dem eller som en investering.

Företagen bakom Tether hävdar att det har tillräckliga dollar “i reserv” som fungerar som en insättningsgaranti för plattformens kunder. Tanken är att kunderna ska kunna returnera sin USDT och få dollar närhelst de vill, utan att påverkas av prissvängningar som är typiska för andra kryptovalutor, eftersom USDT är praktiskt taget “bunden” till dollarn.

Trots detta har osäkerheten kring företaget väckts eftersom det inte finns något konkret bevis för att de har tillräckligt med dollar för att täcka det tokenutbud som nu är i omlopp.

Uppbackade av kryptovalutor

De mest kontroversiella stablecoins faller inom denna kategori eftersom de använder andra kryptovalutor för att hålla sitt eget värde stabilt. Olika mekanismer används för att uppnå detta.

Ett exempel är DAI, en kryptovaluta som använder Etherum-plattformen och värdet på etern för att hålla sin kryptovaluta knuten till dollarn. I det här fallet köper inte användare direkt DAI, istället “genererar” de det i utbyte mot etrar, som byts ut på plattformen genom en insättning.

Stablecoin undviker flyktighet orsakad av eters prisfluktuationer eftersom användarna måste deponera fler etrar än nödvändigt. Denna mekanism kallas överkollateralisering och innebär att överflödiga säkerheter ställs i utbyte mot finansiering för att minska risken. Så här skulle användarna kunna “skydda sig” från en möjlig minskning av kryptovärdet.

Tillgångsstöd (guld, egendom osv)

I dessa modeller kopplar kryptovalutorna sitt värde till ett externt tillgång som guld för att hålla sitt värde stabilt. G-Coin är ett sådant fall. Det är en tokenbaserad plattform där varje token motsvarar ett gram fysiskt guld. Företaget hävdar att guldet som stöder deras token lagras säkert och att de använder blockchain för att säkerställa att metallen kommer från konfliktfria zoner. Enligt företaget kan deras tokens bytas mot fysiskt guld, kan användas som en långsiktig investering eller kan användas som andra kryptovalutor för att göra digitala betalningar.

Kontrolleras av algoritmer

Den andra huvudgruppen av stablecoins är de som saknar säkerheter, sådana som är icke-uppbackade, vilket innebär att de inte är kopplade till något externt värde utan snarare använder algoritmer för att undvika prisfluktuationer. I dessa modeller är det själva blockkedjan som styr valutaförändringar genom att använda algoritmer och smarta kontrakt.

Ett exempel från denna grupp är USDX, som använder algoritmer för att hålla priset på sina token knutet till dollarn för att kontrollera dess stabilitet. I den här modellen är systemet decentraliserat eftersom det styrs av smarta kontrakt.

Basecoin å andra sidan ger bevis på att kryptovalutor ännu inte är kompatibla med vissa statliga bestämmelser. Dess stablecoin, kallad basis, förlitade sig på både smarta kontrakt och en uppsättning algoritmer som replikerade centralbankens monetära politik. Men den 13 december 2019 tvingades grundarna att tillkännage slutet på sin satsning och returnerade 133 miljoner dollar för samlat kapital till investerare, eftersom de var medvetna om att de inte skulle kunna övervinna de betydande hinder som presenteras i U.S.-reglering.

Med tanke på det är stablecoins fortfarande i ett begynnande stadium och därför inte ett tillräckligt säkert investeringsverktyg. Med tiden och med en större förfining av de olika modellerna kan de ändå samla in mer kapital än för närvarande representerat av bitcoin eller ripple.

Agustín Carstens, General Manager of the Bank of International Settlements (BIS), sade “New technology is not the same as better, or more efficient technology.” However, you don’t have to be a techno-optimist to recognize that the evolution of technology is unstoppable and improvements can be expected to address things like the volatility of cryptocurrencies. In fact, solutions are already being considered for this problem, such as stable digital currency, or “stablecoins”.

Enligt BBVA Next Technologies experter kan Stablecoins vara räddningen för flera av dagens kryptovalutor,

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)