Något mycket viktigt händer på obligationsmarknaderna

Diagrammet i karusellen nedan går tillbaka över fyra decennier och det visar vägen för 30-åriga räntor på obligationsmarknaderna efter den första Fed-sänkningen i en ihållande cykel.

I de flesta fall sjönk 30-åriga obligationsräntor med 10-50 punkter under de första två till tre månaderna efter den första Fed-sänkningen.

Idag har de 30-åriga räntorna på obligationsmarknaderna ökat (!) med 40 räntepunkter sedan jumbosänkningen av Fed i september.

Den enda historiska parallellen är 1995.

1995 är det enda kända fallet av Soft Landing efter en Fed-vandringscykel.

Varför skulle parallellen hålla i dag?

Som 1995 är tanken att:

1) Nominell tillväxt är fortsatt robust

2) Fed lättar på politiken oavsett solid ekonomisk utveckling

3) Sådana nedskärningar är stimulerande för mer nominell tillväxt på vägen

4) Därför går de långa räntorna upp trots Fed-sänkningar

Vi är fortfarande långt ifrån ett sådant upplägg, men den uppenbara risken är klar.

Kommer Fed att tappa kontrollen över den långa änden av avkastningskurvan?

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)