Kaffearbitragen mellan New York och London

Historiskt sett börjar tjurmarknader för kaffe i New York. Vanligtvis uppstår de efter väderproblem i Brasilien. När skillnaden mellan New York Arabica och London Robusta priser vidgar sig avsevärt, uppmärksammar kafferosterier detta och skiftar sin efterfrågan från Arabica till Robusta kaffe.

Det minsta arbitraget på veckobasis var i december 1994 när det låg på 3,82 cent. Priserna på Robusta rörde sig under ungefär en Nano-sekund högre än Arabica. Vid den tiden började Vietnam först odla mer kaffe. För det mesta när arbitraget hade skärpts, berodde det på att kaffepriserna fallit, snarare än reaktion på en tjurmarknad och efterfrågan.

Arbitraget har minskat och efterfrågan har återigen skiftat till mer Robusta-användning enligt samma mönster efter en prishöjning på Arabica. Skillnaden är att den här gången har flytten varit obönhörlig eftersom väderproblemen har pågått. Vietnam producerade en mindre skörd förra säsongen och den nuvarande skörden har varit nedslående. Detta beror förmodligen på en minskad gödselmedelsanvändning när kostnaderna var höga.

Vietnamesiska bönder har också varit ovilliga att sälja för tidigt, eftersom de vill att priserna ska fortsätta stiga. Andra kontantgrödor, som durian, har gett dem förmågan att hålla tillbaka försäljningen. Det som förvärrar problemet är att Brasilien hade ovanligt väder redan i november med rekordhöga temperaturer där skadorna från det börjar ses, vilket ger ökade tvivel om storleken på skördarna av Arabica och Robusta 2024/2025 som annars hade potential att bli enorma.

Fasta skillnader hindrar kaffe från att bli certifierat i både New York och London, men skapar också en sannolikhet för kaffe att dras tillbaka. Ökade risker i Röda havet för leveransförseningar ger ytterligare en osäkerhetsfaktor. Alla dessa faktorer har bidragit till att tända den här elden under marknaden, vilket har lett till att kaffepriserna stiger igen.

Vad är ett arbitrage?

Arbitrage är det samtidiga köpet och försäljningen av samma eller liknande tillgång på olika marknader för att dra nytta av små skillnader i tillgångens noterade pris. Den utnyttjar kortlivade variationer i priset på identiska eller liknande finansiella instrument på olika marknader eller i olika former.

Arbitrage existerar som ett resultat av marknadsineffektivitet, och det både utnyttjar dessa ineffektiviteter och löser dem.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)