Hur handla safe haven valutor

Vad är Safe haven valutor och hur handla dem? Denna artikel utgör en guide till handel med safe haven valutor och hur handla med dem. Safe-haven valutor är valutor som tenderar att behålla eller öka i värde under tider med osäkerhet och marknadsinstabilitet. Säkra tillflyktsorter tenderar att inte ha en korrelation med prestanda för aktier och obligationer, vilket gör dem idealiska för handel under marknadskrascher.

I det här stycket kommer vi att titta på några av de valutapar som Forex-handlare kan välja mellan, utforska varför de erbjuder skydd och avslöjar hur de ska handla dem för att skydda sig mot nedgångar.

Vad kvalificerar en valuta som en safe haven valuta?

När man överväger frågan om vad som kvalificerar en valuta som en safe haven valuta eller fristad kan faktorerna att tänka på relatera till själva valutan. Dessa inkluderar stark likviditet, liksom till det bredare ekonomiska klimatet i det utfärdande landet – till exempel ett stabilt politiskt system, ekonomisk tillväxt och stabila finanser.

Dessa faktorer är emellertid inte alltid fullt tillförlitliga som indikatorer på en valuta för säkra haven. Till exempel ses den japanska yenen som en fristad trots landets svaga finansiella situation, som inkluderar världens högsta statsskuld i förhållande till BNP.

Faktorer som aktivt undergräver en valutas status som en säker hamn bör övervägas av handlare. En av dessa är att regeringar kan ingripa för att hindra en nationens valuta att bli för stark. Ett exempel på detta är den schweiziska centralbanken, som vid flera tillfällen har översvämmat landets marknad med franc för att skydda exporten.

Den japanska yenen upplever ett liknande mönster; det tenderar att sväva under perioder med global risk-off sentiment. Eftersom landet är så beroende av export kan den stigande yenen vara problematisk – när exporten blir mindre konkurrenskraftig är japanska företag mindre lönsamma och deras aktiekurser kan falla. Som ett resultat kan Japans regering sälja yen och köpa amerikanska dollar, eller, som 2016, även anta negativa räntor i ett försök att upprätthålla en deprimerad valuta.

Fyra safe havens på valutamarknaden

Listan över safe haven valutor inkluderar den japanska yenen, den schweiziska francen, euron och den amerikanska dollarn.

Källa: Bank for International Settlements (2016)

*Net-net basis, dagliga genomsnitt april 2018

Japanska yen (JPY)

Yenen som en säker fristad drivs av faktorer som Japans starka överskott när det gäller bytesbalansen och placerar landet som världens största borgenärnation. Yenen är dessutom en populär valuta för carry trade, vilket innebär att investerare ofta lånar Yen från Japan, där räntorna är låga, för att köpa valuta i ett land där räntorna är högre. Detta kan öka priset på Yen under finansiell oro, eftersom internationella spekulanter väljer att avlasta riskfyllda positioner och betala tillbaka Yen-lån.

Under de senaste åren inkluderar exempel på Yens uppvärdering under finanskrisen 2008, med valutakurshöjningen mot det brittiska pundet och den amerikanska dollarn, osäkerheten i Brexit 2015 och 1998s kollaps av Long Term Capital Management Hedge Fund .

Eftersom både USD och JPY betraktas som säkra valutor, rör sig ibland inte USD/JPY-marknaden starkt, men tvärpar som GBP/JPY, AUD/JPY  och NZD/JPY gör det ofta.

US dollar (USD)

Den amerikanska dollarns säkerhetsstatus upprätthålls av den amerikanska statskassans tillförlitlighet att betala sina investerare. Sedan finanskrisen har den mottagna visdomen varit att investerare under tider med marknadsturbulens säljer riskfyllda tillgångar och vänder sig till de amerikanska statskassorna och den amerikanska dollarn.

Men under de senaste åren har det förekommit fall då Yen och euro har varit den säkra marknaden framför USD, och vissa analytiker hävdar att det inte finns några bevis för att USD köps i meningsfullt större mängder än andra säkra hamnvalutor under ekonomiska svårigheter.

Euro (EUR)

Liksom med den amerikanska dollarn finns det tvister om Eurons säkerhetsstatus i dagens klimat. Euron har verkligen visat kännetecknen för en säker tillflyktsort under de senaste åren – 2015 vände analytikerna allt mer hausse på euron, drivet av en positiv syn på utvalda europeiska ekonomier. Dessutom ledde de låga räntorna i stora europeiska ekonomier till att förväntningarna på euron agerade som en säker fristad.

I början av 2018, efter ett fall i amerikanska aktier, inträffade emellertid inte det förväntade, att köpa euro. Det var affärer som vanligt för den japanska yenen, vilket lockade köpare.

Schweiziska Franc (CHF)

Den schweiziska francens status som säkra hamn understöds av en stabil schweizisk regering och ett starkt finansiellt system. Detta tillsammans med låg inflation och högt förtroende för landets centralbank, den schweiziska nationalbanken.

Ett exempel på att CHF visade sin lockelse var 2011, då amerikanska dollar och euro hällde ut i francen när nervösa investerare flockade för att skydda mot skuldkrisen på vardera sidan av Atlanten. Detta fick USD att sjunka mot CHF från 0,99400 i början av 2011 till 0,779 i juli, vilket innebär att en amerikansk dollar bara kunde köpa 0,79 schweiziska franc. På eurosidan föll EUR i juli 2011 mot CHF till cirka paritet, från cirka 1,3000 i början av året.

Liksom med den japanska yenen, tycker carry trade spekulanter om att låna schweiziska franc utan finansieringskostnader och betala tillbaka lånen när positionen går mot dem.

Att använda safe havens i valutahandel

När de använder safe havens i valutahandel bör forexhandlare vara medvetna om att vissa valutor, som diskuterats ovan, reagerar annorlunda på marknadshändelser än andra. Dessutom finns det inte alltid enighet om vilka valutor som kan betraktas som säkra tillflyktsorter.

Till exempel, medan vissa ser den norska kronan som en säker hamns, med hänvisning till landets brist på nettoskuld och dess överskott på bytesbalansen, tror andra att det inte är det bästa alternativet eftersom den norska kronan saknar likviditet och är för korrelerat med många andr råvaruvalutor.

Förutom att använda valutor för säkra hamnar är guld en populär övervägande för handlare som vill skydda sig mot överskottsrisk. Guld ses som en säker tillflyktsort på grund av dess beprövade förmåga att bevara värde, marknadsanvändning och ett pris som i allmänhet inte påverkas av räntebeslut från centralbanker.

Källa: Vikingen.se

Om Vikingen

Med Vikings signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikings autopiloter, kursdata, tabeller och börskurser kan du sortera ut de mest intressanta ETFerna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)