Anledningar till att blanka en aktie

Ibland blir investerare övertygade om att en aktie är mer benägna att falla i värde än att stiga. Om så är fallet kan investerare tjäna pengar när värdet på en aktie går ner genom att använda en strategi som kallas short selling eller att blanka en aktie. Även känt som blankning av en aktie, är short selling utformad för att ge dig vinst om aktiekursen på det aktie du väljer att korta går ner – men kan också förlora pengar för dig om aktiekursen stiger. Det fungerar således som ett omvänt aktieköp.

Varför skulle du blanka en aktie?

Vanligtvis kan du välja blanka en aktie eftersom du känner att det är övervärderat eller kommer att minska av någon anledning. Eftersom blankning innebär att du lånar aktier som du inte äger och säljer, kommer en nedgång i aktiekursen göra att du kan köpa tillbaka aktierna med mindre pengar än vad du ursprungligen fick när du sålde dem.

Det finns dock några andra situationer där blankning av en aktie kan vara användbart. Om du äger ett aktie i en viss bransch men vill säkra dig mot en branschrisk, kan blankning av ett konkurrerande aktie i samma bransch hjälpa till att skydda mot förluster. Att blanka en aktie kan också vara bättre ur ett skatteperspektiv än att sälja dina egna innehav, särskilt om du räknar med en kortsiktig nedåtgående rörelse för aktiekursen som sannolikt kommer att vända sig.

Skäl att blanka aktier

1) Om du är väldigt bra på det kan du tjäna pengar över tiden. Listan över människor som har tjänat pengar på kortsidan blir mindre och mindre när denna tjurmarknad fortsätter, men det finns några.

2) Varje investerare har en lång ”bok”, men bara ett fåtal korta, så att utveckla en välartikulerad baisse avhandling om ett företag eller en bransch är ett utmärkt sätt för en förvaltare att göra sig ett namn.

3) En kort bok lönar sig vanligtvis precis när du behöver det mest, under svåra marknadsnedgångar, vilket ger kontanter – och det psykologiska boostet – att investera aggressivt på långsidan när det är mest attraktivt. Det förbättrar också avkastningen

4) De psykologiska belöningarna är enorma, speciellt för en värdesatsare, eftersom blankning är mycket mer motsatt än att köpa ett aktie som inte är gynnat.

5) Även om du aldrig blankat en aktie är det mycket värdefullt att ha tankesättet med en kort säljare: det hjälper till att utveckla hälsosam skepsis, veta var du ska leta efter bomber i balansräkningen och kunna värdefällor.

6) Att vara en blankare skapar ett flödet av korta idéer. Du begränsas inte bara till att köpa aktier för att tjäna pengar. Du kan göra vinst genom att sälja aktier du inte äger.

7) Slutligen, om du driver en hedgefond, kommer många investerare att ha problem med att betala dina mycket höga förvaltningsavgifter om du inte gör någon blankning som skapar överavkastning.

Som dessa sju skäl visar kan blankningar vara meningsfullt för vissa investerare – men var försiktig! Sug inte in i det, då det kan varaen extremt kostsam aktivitet där du inte är väl positionerad för att lyckas.

Hur blankar du en aktie?

För att kunna använda en blankningsstrategi måste du gå igenom en steg-för-steg-process:

1. Identifiera det aktie som du vill sälja kort.

2. Se till att du har ett marginalkonto hos din mäklare och nödvändiga behörigheter för att öppna en blankad position i en aktie.

3. Ange din säljorde för lämpligt antal aktier. När du skickar ordern lånar mäklaren ut aktierna och säljer dem på den öppna marknaden för dina räkning.

4. Vid något tillfälle måste du stänga din korta position genom att köpa tillbaka det aktie du ursprungligen sålde och sedan returnera de lånade aktierna till den som lånade ut dem via ditt mäklarföretag.

5. Om priset sjönk kommer du att betala mindre för att ersätta aktierna och behålla skillnaden som din vinst. Om priset på aktien steg, kostar det dig mer att köpa tillbaka aktierna, och du måste hitta de extra pengarna från någon annanstans och drabbas av en förlust på din korta position.

Ett enkelt exempel på en blankningsstrategi

Så här kan short selling fungera i praktiken: Anta att du har identifierat ett aktie som för närvarande handlas till 100 $ per aktie. Du tror att aktien är övervärderad och du tror att dess pris sannolikt kommer att falla inom en snar framtid. Följaktligen bestämmer du att du vill sälja 100 aktier av aktien det vill säga blanka den. Du följer processen som beskrivs i föregående avsnitt och initierar en kort position.

När du säljer aktien kortfår du 10 000 USD i kontanter, minus vad din mäklare debiterar dig som provision. Dessa pengar kommer att krediteras ditt konto på samma sätt som alla andra aktieförsäljningar, men du har också en skyldighet att betala tillbaka de lånade aktierna någon gång i framtiden.

Låt oss nu säga att aktien sjunker till $ 70 per aktie. Nu kan du stänga kortpositionen genom att köpa 100 aktier till $ 70 vardera, vilket kostar dig $ 7.000. Du erhöll 10 000 dollar när du startade positionen, så du sitter kvar med 3 000 dollar. Det representerar din vinst – återigen minus transaktionskostnader som din mäklare debiterade dig i samband med försäljning och köp av aktierna.

Vilka är riskerna med att blanka en aktie?

Tänk på att exemplet i föregående avsnitt är vad som händer om aktien gör vad du tror att det kommer att göra, faller.

Den största risken med blankningar är att om aktiekursen stiger dramatiskt kan du ha svårt att täcka förlusterna. Teoretiskt kan blankningar ge obegränsade förluster – trots allt finns det ingen övre gräns för hur högt aktiens pris kan klättra. Din mäklare kommer inte att kräva att du har en obegränsad tillgång på kontanter för att kompensera potentiella förluster, men om du förlorar för mycket pengar kan din mäklare gör ett margin call – vilket tvingar dig att stänga din korta position genom att köpa tillbaka aktierna kan visa sig vara den värsta möjliga tiden.

Dessutom måste blankare ibland hantera en annan situation som tvingar dem att stänga sina positioner oväntat. Om ett aktie är ett populärt mål för blankare kan det vara svårt att hitta aktier att låna. Om aktieägaren som lånar ut aktien till blankaren vill ha tillbaka dessa aktier måste du täcka din korta position. Din mäklare tvingar dig att återköpa aktierna innan du vill.

Var försiktig med short selling

Kortförsäljning kan vara ett lukrativt sätt att tjäna pengar om ett aktie sjunker i värde, men det kommer med stor risk och bör endast försökas av erfarna investerare. Och även då bör det användas sparsamt och endast efter en noggrann bedömning av de risker som är inblandade.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)