Aktörerna på valutamarknaden

Det finns olika aktörer på valutamarknaden (Forex) och alla är viktiga på ett eller annat sätt. I det här kapitlet tittar vi var och en av dem och beskriver deras huvudsakliga attribut och ansvar på den totala valutamarknaden.

Intressant har internettekniken verkligen förändrat Forex-aktörernas existens och arbetssätt. Dessa spelare har nu lättare tillgång till data och är mer produktiva och snabba när det gäller att erbjuda sina respektive tjänster.

Kapitalisering och sofistikering är två viktiga faktorer för att kategorisera valutamarknadsaktörerna. Den sofistikerade faktorn inkluderar penninghanteringstekniker, teknisk nivå, forskningsförmåga och disciplin. Med tanke på dessa två breda mått finns det sex stora valutamarknadsaktörer.

• Kommersiella och investeringsbanker

• Centralbanker

• Företag och företag

• Fondförvaltare, hedgefonder och suveräna förmögenhetsfonder

• Internetbaserade handelsplattformar

• Online-mäklare-återförsäljare

Följande figur visar topp-till-botten-segmenteringen av valutamarknadsaktörer i termer av volymen de hanterar på marknaden.

Affärsbanker och investeringsbanker

Banker behöver ingen introduktion, de är allestädes närvarande och många. Deras roll är avgörande i Forex-nätverket. Bankerna deltar i valutamarknaderna för att neutralisera sina egna och deras kunders valutarisker. Bankerna försöker också multiplicera sina aktieägares förmögenhet.

Varje bank är annorlunda när det gäller organisation och arbetspolicy, men var och en av dem har en handdisk som ansvarar för orderhantering, marknadsskapande och riskhantering. Handelsdisken har en roll när det gäller att tjäna pengar genom att handla valuta direkt genom hedgning, arbitrage eller blandade finansiella strategier.

Det finns många typer av banker på en valutamarknad; de kan vara enorma eller små. De mest stora bankerna handlar i stora mängder medel som handlas när som helst. Det är en vanlig standard för banker att handla med 5 till 10 miljoner dollarpaket. De största hanterar till och med 100 till 500 miljoner dollarpaket. Följande bild visar tio av de största deltagarna på valutamarknaden.

Centralbanker

En centralbank är den dominerande monetära myndigheten för en nation. Centralbanker följer individuell ekonomisk politik. De är vanligtvis under regeringens myndighet. De underlättar regeringens penningpolitik (handlar om att hålla utbudet och tillgången på pengar) och att göra strategier för att utjämna upp- och nedgångarna i deras valutas värde.

Vi har tidigare diskuterat om reservtillgångarna. Centralbanker är de organ som är ansvariga för innehav av utländsk valuta som kallas “reserver” eller ibland “officiella reserver” eller “internationella reserver”.

De reserver som innehas av centralbankerna i ett land används för att hantera utrikespolitiken. Reservvärdet indikerar betydande attribut om ett lands förmåga att betala utländska skulder. Det påverkar också nationens kreditvärderingsåtgärder. Följande bild visar centralbankerna i olika europeiska länder.

Företag

Det är inte alla deltagare som är involverade i valutamarknaden som har befogenhet att sätta priser på valutan som marknadsgaranter. Några av spelarna köper och säljer bara valuta efter rådande växelkurs. De kan tyckas inte vara så signifikanta, men de utgör en stor del av den totala volymen som handlas på marknaden.

Det finns företag och företag av olika storlek; de kan vara en liten importör/exportör eller en påtaglig påverkare med ett kassaflöde på flera miljarder dollar. Dessa spelare identifieras av arten av deras affärspolicyer som inkluderar:

(a) hur de får eller betalar för de varor eller tjänster de brukar tillhandahålla och

(b) hur de involverar sig i affärs- eller kapitaltransaktioner som kräver att de antingen köper eller sälja utländsk valuta.

Dessa “kommersiella handlare” har som mål att använda finansiella marknader för att kompensera sina risker och säkra sin verksamhet. Det finns också vissa icke-kommersiella handlare. Till skillnad från kommersiella handlare betraktas de icke-kommersiella som spekulanter. Icke-kommersiella aktörer inkluderar stora institutionella investerare, hedgefonder och andra affärsenheter som handlar på de finansiella marknaderna för vinst.

Fondförvaltare, hedgefonder med mera

Denna kategori är inte inblandad i att definiera priserna eller kontrollera dem. De är i grunden kapitalförvaltare. De kan handla valuta för hundratals miljoner dollar, eftersom deras portföljer med investeringsfonder ofta är ganska stora.

Dessa deltagare har förvaltningsreglementen och skyldigheter gentemot sina investerare. Huvudsyftet med hedgefonder är att göra vinster och växa sina portföljer. De vill uppnå absolut avkastning från Forex-marknaden och späda ut risken. Likviditet, hävstång och låga kostnader för att skapa en investeringsmiljö är fördelarna med hedgefonder.

Fondförvaltare investerar främst på uppdrag av de olika kunder de har, såsom pensionsfonder, enskilda investerare, regeringar och till och med centralbankmyndigheterna. Förmögenhetsfonder som förvaltar statligt sponsrade investeringspooler har ökat snabbt under de senaste åren.

Internetbaserade handelsplattformar

Internet är en opersonlig del av valutamarknaderna idag. Internetbaserade handelsplattformar gör uppgiften att systematisera kund-/ordermatchning. Dessa plattformar är ansvariga för att vara en direkt åtkomstpunkt för att samla pooler av likviditet.

Det finns också ett mänskligt inslag i förmedlingsprocessen. Den omfattar alla personer som är engagerade från det ögonblick då en beställning läggs till handelssystemet tills den behandlas och matchas av en motpart. Denna kategori hanteras av STP-tekniken (straight-through-processing).

Liksom priserna på en Forex-mäklares plattform hanteras nu många interbankaffärer elektroniskt av två primära plattformar: det Reuters webbaserade handelssystemet och Icaps EBS, som är en förkortning för ” electronic brokering system” som ersätter mäklarna som en gång vanlig på valutamarknaderna.

Online-mäklare

Det sista segmentet av Forex-marknaderna, mäklarna, är vanligtvis mycket stora företag med stora handelsintäkter. Dessa företag erbjuder den grundläggande infrastrukturerna för vanliga enskilda investerare att investera och tjäna pengar på interbankmarknaden. De flesta av mäklarna anses vara marknadsförare för detaljhandeln. För att erbjuda konkurrenskraftig och populär tvåvägs prissättningsmodell anpassar sig dessa mäklare vanligtvis till de tekniska förändringar som finns tillgängliga i Forex-industrin.

En trader behöver producera vinster oberoende när han använder en market maker eller har en bekväm och direkt tillgång via ett ECN.

Forex-mäklarhandlarna kompenserade sina positioner på interbankmarknaden, men de agerar inte exakt på samma sätt som bankerna gör. Forexmäklare förlitar sig inte på handelsplattformar som EBS eller Reuters Dealing. Istället har de sitt eget dataflöde som stöder deras prissättningsmotorer.

Mäklare behöver vanligtvis en viss pool av kapitalisering, lagliga affärsavtal och enkla elektroniska kontakter med en eller flera banker.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)