Denna aktie har höjt utdelningen de senaste tre lågkonjunkturerna

Utdelningsaktier har länge haft en central plats i portföljen av investerare som värdesätter stabilitet och inkomst. Realty Income (NYSE: O) anses av många vara bland de bästa i gruppen, av skäl som inkluderar ledningens engagemang för att öka sina utbetalningar varje år, år efter år, i vått och torrt. Faktum är att Realty Income har höjt sin utdelning under de senaste tre lågkonjunkturerna.

Det inkluderar de tre lågkonjunkturerna vi har sett hittills under 2000-talet: dot-com-bubblan 2001, den stora lågkonjunkturen och covid-19-kollapsen 2020. Den första var relativt mild, men den andra var den allvarligaste sedan den stora depressionen i vissa avseenden, och den tredje var kort men ganska krampaktig.

Återförsäljare drabbades särskilt hårt av pandemisk nedläggning, och många av deras offentligt ägda hyresvärdar – i form av fastighetsinvesteringsfonder (REIT) – tvingades skära eller avbryta sina utdelningar. Men inte Realty Income, ägare till mer än 13 100 fastigheter, de flesta av dem under långsiktiga nettohyresavtal med kommersiella kunder.

Det här diagrammet visar hur Realty Income har höjt sin utdelning varje år utan att misslyckas sedan 2000. Under tiden har aktiekursen tagit ett rejält dopp på senare tid, vilket pressar den nuvarande avkastningen till cirka 6,5 %, särskilt högre än dess historiska genomsnitt.

Källa: Ycharts

En väloljad utdelningsmaskin fortsätter att rulla

“The Monthly Dividend Company”, som Realty Income kallar sig, har varit i drift i 54 år och har betalat 639 raka månatliga utdelningar under den tiden. Och sedan den offentliggjordes 1994, har den San Diego-baserade REIT höjt den utbetalningen 122 gånger.

Den konsistensen har hjälpt denna utdelningsmaskin att ge en sammansatt genomsnittlig årlig avkastning på 14,2 % sedan börsnoteringen, jämfört med cirka 10,7 % för S&P 500. Under den tiden har Realty Income stadigt ökat sin portfölj, vilket är förankrat av lågkonjunktur i varumärket – resistenta operatörer inom närbutiker, livsmedelsbutiker, apotek och hemförbättringsföretag.

Walgreens och Dollar General är de två bästa kunderna, som endast representerar 3,8 % vardera av REITens växande portfölj, medan fastigheter i alla 50 delstater och Puerto Rico och en växande närvaro i Europa ger geografisk diversifiering.

Realty Income gör stora förvärv

Naturligtvis förväntar sig investerare tillväxt, och tillväxt för ett så här stort företag kan bara komma i stora klurar. Realty Income managers har använt sin starka balansräkning för att säkra gynnsam finansiering för några större förvärv på senare tid.

Det framhävs av affären med nästan 12 miljarder dollar för VEREIT, som nästan fördubblade Realty Incomes portfölj när den stängdes i slutet av 2021. Realty Income delade också ut sina kontorsinnehav till en separat enhet, Orion Office REIT, som avskaffade sin exponering för denna flaggning. sektor.

Realty Income har också spenderat stora pengar på senare tid för att diversifiera sig till en annan motståndskraftig verksamhet: kasinon. Det inkluderar en investering på 950 miljoner dollar för en stor del av Bellagio i Las Vegas och förvärvet på 1,7 miljarder dollar av Encore Boston Harbor från Wynn Resorts.

Även om att äga kasinon verkar vara en riskabel affär för ägaren av butikslådor, tecknar dessa kasinooperatörer mycket längre hyresavtal än Realty Incomes traditionella hyresgäster, vilket ger tillförlitligt kassaflöde i decennier.

Sedan den 30 oktober tillkännagav Realty Income en totalaffär på 9,3 miljarder dollar för att köpa Dallas-baserade Spirit Realty Capital som kommer att lägga till nästan 2 100 fler detaljhandels- och industrifastigheter med en enda hyresgäst, nästan 100 % uthyrda till 345 hyresgäster, med en stark närvaro i Florida och Texas, högväxande stater där Realty Income har mindre närvaro.

Nu kan det vara dags att slå till eller lägga till

Realty Income säger att de förväntar sig att det mycket granskade Spirit Realty-förvärvet kommer att öka dess justerade kapital från verksamheten (FFO) med cirka 2,5%. Siffrorna pekar på dess fortsatta förmåga att praktiskt täcka sin utdelning också. Till exempel är dess senaste prognos för 2023 års slut FFO $3,96 till $4,01 per aktie, medan utbetalningen för närvarande är 3,07 $ per aktie på årsbasis, betald månadsvis med en aktuell kurs av $0,256.

Nu kan också vara ett särskilt bra tillfälle att köpa några aktier i denna pålitliga inkomstaktie. Priset var redan slaget ner tillsammans med många av sina kollegor, och marknadens reaktion på Spirit Realty-köpet pressade den ytterligare.

Realty Income-aktien säljs för närvarande för cirka $48 per aktie (från och med 1 november) och analytiker ger den i genomsnitt en riktkurs på $63,58. Med det här företagets starka meritlista och engagemang för den utdelningstillväxten är jag säker på den andel jag redan har i det och planerar att lägga till fler, oavsett om en länge förutspådd ny lågkonjunktur äntligen kommer.

Utdelningsaktier har länge haft en central plats i portföljen av investerare som värdesätter stabilitet och inkomst. Realty Income (NYSE: O) anses av många vara bland de bästa i gruppen, av skäl som inkluderar ledningens engagemang för att öka sina utbetalningar varje år, år efter år, i vått och torrt. Faktum är att Realty Income har höjt sin utdelning under de senaste tre lågkonjunkturerna.

Det inkluderar de tre lågkonjunkturerna vi har sett hittills under 2000-talet: dot-com-bubblan 2001, den stora lågkonjunkturen och covid-19-kollapsen 2020. Den första var relativt mild, men den andra var den allvarligaste sedan den stora depressionen i vissa avseenden, och den tredje var kort men ganska krampaktig.

Återförsäljare drabbades särskilt hårt av pandemisk nedläggning, och många av deras offentligt ägda hyresvärdar – i form av fastighetsinvesteringsfonder (REIT) – tvingades skära eller avbryta sina utdelningar. Men inte Realty Income, ägare till mer än 13 100 fastigheter, de flesta av dem under långsiktiga nettohyresavtal med kommersiella kunder.

Det här diagrammet visar hur Realty Income har höjt sin utdelning varje år utan att misslyckas sedan 2000. Under tiden har aktiekursen tagit ett rejält dopp på senare tid, vilket pressar den nuvarande avkastningen till cirka 6,5 %, särskilt högre än dess historiska genomsnitt.

Källa: Ycharts

En väloljad utdelningsmaskin fortsätter att rulla

“The Monthly Dividend Company”, som Realty Income kallar sig, har varit i drift i 54 år och har betalat 639 raka månatliga utdelningar under den tiden. Och sedan den offentliggjordes 1994, har den San Diego-baserade REIT höjt den utbetalningen 122 gånger.

Den konsistensen har hjälpt denna utdelningsmaskin att ge en sammansatt genomsnittlig årlig avkastning på 14,2 % sedan börsnoteringen, jämfört med cirka 10,7 % för S&P 500. Under den tiden har Realty Income stadigt ökat sin portfölj, vilket är förankrat av lågkonjunktur i varumärket – resistenta operatörer inom närbutiker, livsmedelsbutiker, apotek och hemförbättringsföretag.

Walgreens och Dollar General är de två bästa kunderna, som endast representerar 3,8 % vardera av REITens växande portfölj, medan fastigheter i alla 50 delstater och Puerto Rico och en växande närvaro i Europa ger geografisk diversifiering.

Realty Income gör stora förvärv

Naturligtvis förväntar sig investerare tillväxt, och tillväxt för ett så här stort företag kan bara komma i stora klurar. Realty Income managers har använt sin starka balansräkning för att säkra gynnsam finansiering för några större förvärv på senare tid.

Det framhävs av affären med nästan 12 miljarder dollar för VEREIT, som nästan fördubblade Realty Incomes portfölj när den stängdes i slutet av 2021. Realty Income delade också ut sina kontorsinnehav till en separat enhet, Orion Office REIT, som avskaffade sin exponering för denna sektor.

Realty Income har också spenderat stora pengar på senare tid för att diversifiera sig till en annan motståndskraftig verksamhet: kasinon. Det inkluderar en investering på 950 miljoner dollar för en stor del av Bellagio i Las Vegas och förvärvet på 1,7 miljarder dollar av Encore Boston Harbor från Wynn Resorts.

Även om att äga kasinon verkar vara en riskabel affär för ägaren av butikslådor, tecknar dessa kasinooperatörer mycket längre hyresavtal än Realty Incomes traditionella hyresgäster, vilket ger tillförlitligt kassaflöde i decennier.

Sedan den 30 oktober tillkännagav Realty Income en totalaffär på 9,3 miljarder dollar för att köpa Dallas-baserade Spirit Realty Capital som kommer att lägga till nästan 2 100 fler detaljhandels- och industrifastigheter med en enda hyresgäst, nästan 100 % uthyrda till 345 hyresgäster, med en stark närvaro i Florida och Texas, högväxande stater där Realty Income har mindre närvaro.

Nu kan det vara dags att slå till eller lägga till

Realty Income säger att de förväntar sig att det mycket granskade Spirit Realty-förvärvet kommer att öka dess justerade kapital från verksamheten (FFO) med cirka 2,5%. Siffrorna pekar på dess fortsatta förmåga att praktiskt täcka sin utdelning också. Till exempel är dess senaste prognos för 2023 års slut FFO $3,96 till $4,01 per aktie, medan utbetalningen för närvarande är 3,07 $ per aktie på årsbasis, betald månadsvis med en aktuell kurs av $0,256.

Nu kan också vara ett särskilt bra tillfälle att köpa några aktier i denna pålitliga inkomstaktie. Priset var redan slaget ner tillsammans med många av sina kollegor, och marknadens reaktion på Spirit Realty-köpet pressade den ytterligare.

Realty Income-aktien säljs för närvarande för cirka $48 per aktie (från och med 1 november) och analytiker ger den i genomsnitt en riktkurs på $63,58.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)