Räntekostnadsfällor vid valutahandel och oljetrading

Vi visar dig hur du skyddar dig mot räntekostnadsfällor vid valutahandel och oljetrading. Kostnaderna för att äga råvaror och valutor genom CFDer baseras på de härledda innehavskostnaderna inbyggda i de underliggande terminkontrakten, från vilka priserna härleds. Ett kontantpris är en produkt utan ett fast utgångs- eller avvecklingsdatum. För de terminskontrakt som handlas på de stora börserna är det vanligt att se hur priset överstiger spotpriset, det pris som de affärer som görs i dag avvecklas till. Formeln nedan beskriver detta förfarande. Priset på dessa terminer bygger på att terminskontraktet hålls till förfallodagen, till skillnad från en CFD som i allmänhet endast ägs över dagen, eller som längst några dagar.

Priset på CFDer tar bort den härledda innehavskostnaden (som beskrivs ovan) för att skapa ett kontinuerliga ”kontantpris”. Den härledda dagliga innehavskostnaden tillämpas sedan som innehavskostnad, som kan vara positiv eller negativ. Det gör det möjligt för dig som trader att handla till ett kontinuerligt pris som till skillnad från råvaruterminer då de inte är föremål för ett utgångsdatum.
Med hjälp av underliggande terminsprisdata som bas beräknas mäklarens automatiska prissättningsmotor teoretiska kontantpriser för varje råvara och valuta genom att lägga till eller subtrahera (i tillämpliga fall) den underförstådda innehavskostnaden. Med hjälp av dessa teoretiska kontantpriser som grund, härleder mäklarens automatiska prissättningsmotor prisdjupstegar som innehåller upp till tio djupnivåer för varje kontantvara och kassa. Varje nivå visar transparent volym som kan erhållas till ett distinkt pris, med volym och tillämplig spridning som ökar när du går längre ner på stegen.

Den underförstådda innehavskostnaden, plus eller minus en mindre administrativ kostnad, tillämpas sedan dagligen på positioner som hålls kl. 17 (New York-tid) som ett dagligt innehavskostnadsbelopp. Priset på kontantprodukt baseras på det närmaste mest likvida terminkontraktet, eller det primära kontraktet, så med tiden när den underliggande terminssättningen löper ut kommer det primära kontraktet att förändras, vilket i allmänhet sammanfaller med rullande datum för våra terminsinstrument.

Före varje förändring av primäravtalet beräknas och fastställs den underförstådda innehavskostnadsnivån och mäter skillnaden mellan mittpriset för nästa huvudkontrakt och mittpriset för vårt nuvarande kontantpris. Varje gång mäklaren uppdaterar sitt huvudkontrakt beräknas innehavskostnadsgraden om för att återspegla denna förändring.

Ett illustrativt exempel

Frontmånadskontraktet för Brent Crude Oil flyttades från junikontraktet till julikontraktetden 28 april kl. 21.30 (brittisk tid).

1. Brent Crude Oil medelpris 47,48 – Brent Crude Oil Kontant medelpris 47,79 = -0,31

2. Utgången av juliavtalet 30 maj – 28 april = 33 dagar

3. -0,31/33 x 365 = -3,42879

4. -3,42879 / 47,79 = -7,175%

5. Köp eller lång position = (-7,175% + 2,5%) x -1 = 4,6747%

6. Sälj eller kort position = (-7,175% – 2,5%) x -1 = 9,6747%

Finansieringskostnader

Ta reda på hur din mäklare beräknar sina finansieringskostnader så att du bättre kan förstå finansieringsavgiften eller finansieringskrediten när du handlar med CFDer.

CFD på FX, metaller (utom koppar) och index

Om du har en öppen position på ditt konto i slutet av varje handelsdag (17:00 ET) anses positionen innehas över natten och är antingen föremål för en finansieringsavgift eller kredit för att återspegla kostnaden för att finansiera din position (i förhållande till den använda marginalen).

Finansieringskostnaden beräknas per position och kan vara en avgift eller en kredit på ditt konto, beroende på om du innehar en lång position (köp) eller en kort position (sälj), och efter att även ta hänsyn till effekterna av mäklarens administratörsavgift.

FX och metaller (utom koppar): daglig finansieringsavgift eller kredit = positionens storlek x tillämplig finansieringsgrad / 365

Index: daglig finansieringsavgift eller kredit = positionens värde * x tillämplig finansieringsgrad / 365

* där positionens värde = positionens storlek x priset i slutet av handelsdagen (17:00 ET)

Finansieringsräntorna (eller ”swapräntorna” för FX-produkter) varierar beroende på instrument och kan förändras dagligen. Dessa anges som en årlig ränta. Varje instrument har två noterade räntor: en för en köp/lång position och den andra för en sälj/kort position.

En negativ finansieringsgrad resulterar i att en debitering på ditt konto, och en positiv finansieringsgrad resulterar i en kreditering till ditt konto.

Den dagliga finansieringsavgiften eller krediten kommer att krävas / överföras från / till ditt konto varje dag och kommer att synas i din transaktionshistorik tillgänglig via din kontoportal.

Hur beräknas finansieringsräntor

Nedanstående tabell visar hur mäklarna beräknar finansieringsräntor för CFD: er, metaller och index.

På din mäklares webbsida finns vanligen deras finansieringskostnader. Du kan du välja det instrument som du vill handla och det beräknar både den årliga finansieringsgraden (inklusive administrationsavgiften) och den förväntade dagliga finansieringskostnaden baserat på rådande räntor. Dessutom kommer du också att se historiska finansieringsnivåer.

Administratörsavgiftstabell

Finansieringskostnader som påverkas av helgdagar och helger

Olika tillgångsslag avvecklas på olika dagar.Valutor och metaller (utom koppar) handlar vanligtvis på T + 2-basis, vilket effektivt innebär att helgfinansiering vanligtvis tillämpas två dagar tidigare på onsdagar (tredubblar den vanliga dagliga räntan), även om denna tidslinje påverkas på samma sätt av helgdagar. Det betyder att den som handlar till exempel olja en onsdag och väljer att behålla positionen till och med torsdag kommer att debiteras den tredubbla kostnaden, den för helgen, även om positionen stängs redan på torsdagen. Förklaringen är att den formella avvecklingen sker först efter helgen.

Index påverkar vanligtvis helgfinansiering på en fredag (tredubblar den vanliga dagstakten), även om denna tidslinje också påverkas på samma sätt av helgdagar. Följaktligen kan den faktiska finansieringsgraden på en viss dag återspegla mer än en dags kostnader.

Inga finansieringsavgifter eller krediter tillämpas på kundernas konton under helgen.

CFD: er på råvaror (plus koppar) och obligationer

Priserna på råvaror (inklusive koppar) och obligations-CFD: er baseras på underliggande terminskontrakt. När ett underliggande terminskontrakt är nära utgång beräknas basräntan, som representerar prisskillnaden mellan det utgående terminkontraktet och nästa terminkontrakt. Från och med den tiden beräknas CFD-priset som nuvärdet av priset för nästa terminskontrakt med basräntan för nuvärdesberäkningen. Nuvärdet beräknas kontinuerligt, sekund för sekund.

När basräntan är positiv tenderar CFD-priset att röra sig uppåt mot avtalspriset. När basräntan är negativ tenderar CFD-priset att röra sig nedåt mot avtalspriset.

Finansieringskostnader på råvaror (inklusive koppar) och obligationer CFD: er beräknas därför kontinuerligt sekund för sekund.

Under handelns varaktighet debiteras / krediteras den resulterande finansieringsavgiften/krediten i slutet av varje dag (17:00 ET), inklusive helger och helgdagar, och när handeln är stängd.

Finansieringskostnader eller krediter beräknas enligt följande:

Finansieringskostnad eller kredit = positionens storlek x tillämplig finansieringsgrad x [handelns varaktighet (i i dagar) / 365 dagar] x omräkningskurs till kontovaluta.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)