P/E-tal: Vad de är, hur man använder dem och exempel

När du försöker ta reda på om en viss aktie är en bra investering, kan P/E-tal hjälpa dig med det beslutet. Det kan hjälpa dig att mäta om priset är lågt eller högt jämfört med andra alternativ i samma sektor, och det kan indikera aktiens framtida riktning. När man tar hänsyn till ett företags underliggande vinstkraft och totala tillväxttakt är P/E-talet ett av de enklaste sätten att avgöra om en aktie är värd att handla. I den här artikeln diskuterar vi vad P/E-talet är, varför du ska använda den, P/E-kvotsformeln, hur man använder formeln och ge ett exempel.

Vad är P/E-talet?

P/E-talet, eller pris till vinstförhållande, används för att visa förhållandet mellan vinst per aktie (EPS) och ett företags aktiekurs. Den mäter aktiekursen i förhållande till den årliga nettovinsten som tjänas per aktie. När ett P/E-tal är högt indikerar det att investerarnas nuvarande efterfrågan på en företagsaktie ökar eftersom investerarna förväntar sig framtida vinsttillväxt. Att använda P/E-talet kan visa hur mycket investerare är villiga att betala för en dollar i inkomst. Detta populära förhållande kan hjälpa till att visa värdet av ett företag för investerare.

Varför ska du använda P/E-talet?

En bra avkastning på investeringen (ROI) är viktigt för investerare som vill köpa ekonomiskt säkra företag. Ofta är P/E-talet en del av forskningsprocessen för att välja aktier så att investerare kan avgöra om de betalar ett rimligt pris. Det kan också användas för att jämföra liknande företag inom samma sektor, även om aktiekurserna varierar. P/E-talet är enkelt och snabbt att använda för att bedöma värdet av ett företags resultat eller när man väljer vilken typ av företagsaktie man ska hantera.

Högt P/E vs lågt P/E

När ett företag har ett högt P/E-tal visar det på potentialen för positiv framtida utveckling och investerare betraktar det ofta som en tillväxtaktie. Investerare kan ha stora förväntningar när det finns ett högt P/E-tal och är därför villiga att betala mer för aktierna. Ibland när det finns ett högt P/E-tal betyder det också att dessa aktier är volatila och kan vara en riskfylld investering eller övervärderade. När ett företag har ett lågt P/E-tal visar det att aktiens pris handlas lågt i förhållande till dess grunder. Investerare anser att dessa aktier är värdeaktier och de är ofta undervärderade, vilket gör dem till ett bra fynd för investerare att köpa innan marknaden korrigerar sig själv. Investerare tjänar på att de köper aktierna till ett lågt pris, och sedan får de tillbaka ett högre aktievärde. Du kan hitta låga P/E-tal i mogna branscher som har en jämn utdelning.

Formel för P/E-tal

Enheterna som används med P/E-talet är år eftersom det kan visa hur många år det tar i vinst för att betala tillbaka köpeskillingen. P/E-talsformeln använder EPS, som hittas genom att dividera det vägda genomsnittet av utestående aktier med de senaste 12 månaderna. Formeln använder också de aktuella aktiekurserna. Ibland kan du beräkna P/E-tal genom att använda en uppskattning av det kommande årets aktiekurser, och den innehåller en notering för att indikera detta. P/E-talformeln är:P/E-tal = P ÷ EPSWhere:P = PriceEPS = Intäkt per aktie.

Hur man använder P/E-talet

Följande steg visar dig hur du använder P/E-talet:

1. Beräkna P/E-talet

För varje aktie kan du använda P/E-talet för att själv beräkna företagets förhållande eller så kan du söka på internet efter företagets P/E-tal. Om du vill beräkna P/E-talet själv, ta aktiekursen på aktien och dividera den med vinsten per aktie. P/E-talsformeln ser ut så här:P/E-tal = Pris ÷ Vinst per aktie

2. Förstå siffrorna

De resulterande siffrorna du får från att beräkna P/E-talet själv, eller leta upp det på internet, berättar hur mycket du kommer att betala för varje dollar som företaget tjänar. Till exempel, om aktie A har ett P/E-tal på $10 och aktie B har ett P/E-tal på $30, betyder det att investerare är villiga att betala $10 respektive $30 för varje dollar som företaget tjänar.

3. Jämför siffrorna

Det är mest användbart att ha flera P/E-tal att jämföra. Du kan jämföra nuvarande P/E-tal med varandra, med tidigare P/E-tal för samma företag eller med P/E-tal för andra företag i samma sektor. När man jämför P/E-tal för företag i samma bransch kan det vara fördelaktigt att välja aktier med lägre P/E-tal, vilket innebär att de är undervärderade. När man jämför P/E-tal med tidigare data för ett visst företag, kan ett högre P/E-tal betyda att aktie inte längre är ett bra fynd.

P/E-tal exempel

Följande är ett exempel på hur man använder P/E-talet för att avgöra vilken aktie som är ett mer värdefullt köp: Om två aktier handlas, aktie X för 30 $ och aktie Y för 20 $, kan P/E-formeln hjälpa dig att avgöra vilken aktien är billigare ur ett värderingsperspektiv. Antag att det genomsnittliga P/E-talet för aktier i den branschen är $15. När du tillämpar P/E-talet på aktie X kommer du att beräkna att det har ett genomsnitt på $15. När du tillämpar P/E-talet på aktie Y kommer du att beräkna att den har ett genomsnitt på $30. Denna värdefulla information visar dig att även om aktie X har ett högre absolut pris, kommer du faktiskt att betala mindre per $1 av nuvarande inkomster. Att använda P/E-talet som ett finansiellt analysverktyg hjälper dig att vägleda ditt beslut att köpa aktie X istället för aktie Y.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)