Hva er Sharpe Ratio?

Sharpe-forholdet er et viktig verktøy for å evaluere en aksje eller en portefølje ut fra hvor risikabelt det er å oppnå en høyere avkastning. Du kan bruke Sharpe-forholdets risikomål til å finne ut hvor konsistent avkastningen på en aksje eller portefølje er, slik at du kan avgjøre om avkastningen i større grad skyldes kloke investeringer eller flaks.

Eksempel

Se på utviklingen til disse to aksjene:

På den første dagen vi sporer og den siste dagen har disse to investeringene samme verdi. Aksje 1 har imidlertid svært jevn avkastning, mens aksje 2 har svært stor variasjonsbredde. I dette eksemplet, hvis en investor eier begge disse aksjene i 13 dager, vil avkastningen være den samme for begge. Men tenk om investoren solgte begge aksjene på dag 11. Da ville avkastningen for aksje 2 blitt mye høyere! Men hvis de ventet bare én dag til, på dag 12, ville verdien av aksje 2 krasje, slik at aksje 1 ser ut som et bedre valg.

Hvordan bruke Sharpe-forholdet når du investerer

Når du sparer og investerer, bør målet alltid være jevn avkastning og kapitalbevaring; du ønsker ikke å gjøre risikable grep som kan utradere alle sparepengene du har satt inn. En klok investor vil alltid foretrekke aksje A, siden han eller hun ikke trenger å bekymre seg for å time markedet, og i stedet kan fokusere på å bygge en sterk langsiktig portefølje i stedet for å fokusere på når det er best å kjøpe og selge noen hete aksjer til de beste prisene. I dette eksempelet vil aksje A ha en mye høyere Sharpe-ratio enn aksje B, fordi den har mye mindre varians for samme avkastning ved slutten av perioden vi har sett på. Du kan utvide dette konseptet til en hel portefølje: Hvis porteføljeverdien din svinger mye opp og ned, men du ender opp med en høyere verdi, vil du ha en mye lavere Sharpe-ratio enn en annen person som kanskje har en lavere endelig avkastning, men som har hatt en jevnere vekst i porteføljeverdien gjennom hele handelsperioden.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)