Teknisk analyse

Teknisk analyse er bruk av tekniske indikatorer for å forutsi i hvilken retning aksjekursen vil bevege seg i fremtiden. Tekniske indikatorer bruker tidligere aksjekurser til å beregne verdien. Teknisk analyse har utviklet seg ved å analysere hundrevis av år med aksjedata. Teoriene om teknisk analyse begynte i Joseph de la Vegas beretninger om de nederlandske markedene på 1600-tallet. På 1920- og 1930-tallet skrev Richard W. Schabacker bøker som videreførte arbeidet til Charles Dow og William Peter Hamilton fra bøkene Stock Market Theory and Practice og Technical Market Analysis. I 1948 utga Robert D. Edwards og John Magee Technical Analysis of Stock Trends. Denne boken regnes som fagets gjennombrudd. Teknisk analyse har røtter flere hundre år tilbake i tid. Ifølge historiske dokumenter skapte en stor japansk rishandler ved navn Homma Munehisa (1724-1803) candlestick-diagrammer og ville i dagens verdi ha tjent over 100 milliarder dollar i fortjeneste. Han ble ansett som den største traderen i finansmarkedenes historie. Denne typen diagrammer vil bli behandlet i senere artikler (candlestick-diagrammer vil bli brukt i alle artiklene). Teknisk analyse kom altså fra Japan. I USA begynte teknisk analyse først å få en viss oppslutning på grunn av Charles Dows Dow-teori på slutten av 1800-tallet. Charles Dow utformet seks prinsipper som dannet grunnlaget for teknisk analyse: – Tre bevegelsesdeler – Markedet har en primærbevegelse, en sekundær reaksjon og en mindre svingbevegelse. Den primære bevegelsen er den langsiktige trenden som varer i årevis, den sekundære reaksjonen er tilbaketrekningen fra den primære bevegelsen (som vanligvis varer i flere måneder), og de mindre svingningene er de mye kortere svingningene som oppstår i et diagram (vanligvis nøytrale og varer fra timer og opp til en måned). – Trefasetrender – Markedet består av tre faser: en akkumuleringsfase, en offentliggjørings-/mediefase og en distribusjons-/salgsfase. De “smarte pengene” (sofistikerte fagfolk) er de som kjøper aksjer i fase 1. I fase 2 begynner mediene å fokusere på den spesifikke aksjen eller sektoren, og publikum (tradere/investorer) kaster seg på. Momentum-tradere/-investorer som ser at en trend er i ferd med å danne seg og ønsker å være med på leken. I fase 3 selger de “smarte pengene”, mens private tradere/investorer fortsetter å kjøpe. – Diskonteringsmekanisme – Markedet diskonterer alle nyheter. Det betyr at nyheter som kommer ut, allerede er inkludert, eller “priset” inn. Dette inkluderer selvfølgelig ikke ulovlig innsideinformasjon. – Større mean reversion – Dette betyr at en bransje som er avhengig av en annen, ikke kan stige med mindre begge stiger. Dette gjelder spesielt hvis hele markedet stiger, men flere viktige sektorer faller. I diagrammet nedenfor kan du se at boligbyggerne (oransje linje) falt lenge før markedet falt. Banksektoren (himmelblå) falt like etter. Finanssektoren var tidligere den største sektoren målt i kapitalisering (bankene gjorde det veldig bra på den tiden!). Eiendomssektoren og relaterte næringer står for minst 25 % av USAs BNP.

Med disse to store kraftsektorene i tilbakegang var markedet sjanseløst. – Volum bekrefter handling – Volum er ekstremt viktig. For at en trend skal fortsette, må volumet øke. Dette representerer økt interesse og ytterligere kjøp som er nødvendig for at en trend skal nå nye høyder. Hvis et rally fortsetter på lavere volum, kan ikke trenden opprettholde seg selv og vil mislykkes. La oss ta en titt på oppgangene vi hadde i 2008 som et eksempel. Legg merke til at oppgangene skjedde på lavt volum, og at volumet økte på de laveste nivåene. Et sunt og sterkt marked vil vise det motsatte. – Trender fortsetter til de tar slutt – dette er selvforklarende. En oppadgående trend fortsetter til den tar slutt, og en nedadgående trend fortsetter til den tar slutt. Vanligvis slutter en trend når en lavere topp (for en oppadgående trend) eller en høyere bunn (for en nedadgående trend) er nådd. Nå som vi har gått gjennom den grunnleggende historien og grunnlaget for teknisk analyse, kan vi gå videre til formål og bruksområder. Den er ikke laget for å være en krystallkule! Mønstre kan og vil mislykkes, og du vil noen ganger ta tap. Men hvis du fokuserer på svært pålitelige mønstre, kombinerer indikatorer og perfeksjonerer inngangs- og utgangspunkter, vil du ligge langt foran i spillet. – Inn- og utgangspunkter – Teknisk analyse gir tradere og investorer forhåndsvarsel om når en trend er i ferd med å endre seg til ugunst for dem. Hvis du vet hvordan du gjenkjenner visse diagrammønstre og bruker pris-volumforskjeller til din fordel, vil du bli en av de “smarte pengene” som akkumulerer lenge før alle andre hopper inn. Du vil også kunne identifisere reverseringer, noen ganger på samme dag, og vite når du skal gå ut av en posisjon. – Handel med lav risiko – Sjansene for å gjøre en vellykket handel er større hvis du bruker teknisk analyse. – Vet når du skal selge short – Teknisk analyse brukes ikke bare til å “gå long” (kjøpe aksjer). 9 av 10 investorer/tradere vet ikke hvordan de skal selge aksjer short, eller er redde for å gjøre det. – Bruk candlestick-diagrammer til å “lyse opp veien” – Candlestick-diagrammer hjelper deg med å se advarsler på forhånd og gir deg nok tid til å reagere. – Identifiser og endre gaps og nyheter – Det finnes fire hovedtyper av gaps: område-, fortsettelses-, utbryter- og utmattelsesgaps. Kan du se forskjellen? Gaps oppstår vanligvis i forbindelse med nyheter, for eksempel inntjening eller FDA-godkjenninger. – Identifiser potensielle støtte- og motstandsområder – Trendlinjer er en del av den fundamentale kartlesingen. – Kombiner indikatorer for å understøtte handelsbeslutninger – Det finnes dusinvis av indikatorer som kan brukes til å ta handelsbeslutninger. Du har kanskje hørt om MACD, RSI, Stochastics, Money Flow og mange andre. Eller kanskje du ikke har det.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)