Hvordan investere i sølv?

Edelmetaller som investering i sølv er bare ett av mange alternative investeringsalternativer. Med ustabilitet i økonomien og finansmarkedene på grunn av koronapandemien, har interessen for edle metaller som sølv blitt fornyet. I likhet med gull har sølv hatt en jevn oppgang siden mars 2020. Edelmetaller kan fungere som den ultimate alternative investeringen, og kan blomstre når andre investeringer blir ustabile og faller i verdi.

Hvordan investere i sølv

Det finnes flere måter å investere i sølv på. Du kan kjøpe selve metallet og ta det i besittelse, investere i papirverdier knyttet til sølv, for eksempel aksjer, fond og til og med selskaper som driver sølvgruver.

• Kjøp sølvfond, ETF-er og ETN-er
• Kjøp sølv i form av bygg
• Kjøp aksjer i selskaper som driver sølvgruver
• Kjøp aksjer i Silver Streaming-selskaper

Grunnleggende om investering i sølv

Kjøp sølvfond, ETF-er og ETN-er som alle kan eie metallet gjennom papiraktiva knyttet til det. Såkalte sølvfond investerer hovedsakelig i aksjer i selskaper som utvinner sølv. Det er ikke det samme som å eie selve metallet, men å delta i industrien som produserer det. Et sølvfond har en portefølje av aksjer i slike selskaper. Disse aksjene følger vanligvis sølvprisnivået. Et børshandlet sølvfond (ETF) er en måte å eie selve sølvet på, bortsett fra at du gjør det gjennom et aksjefond. Et eksempel er iShares Silver Trust (SLV). Dette fondet følger vanligvis sølvprisen, hovedsakelig fordi det oppbevarer metall i depot. Du har ikke direkte eierskap til selve metallet. I stedet eier du andeler i denne ETF-en som eier sølvet. Du kan kjøpe ETF-er gjennom de fleste nettmeglere, inkludert de fleste CFD-meglere. Børshandlede obligasjoner (ETN-er) er gjeldspapirer som sporer en underliggende sølvindeks. I motsetning til obligasjoner betaler de ikke renter. I stedet varierer ETN-prisen med verdien av sølv. ETN-er handles på store børser, i Sverige på NDX og Nasdaq, på samme måte som aksjer. Siden ETN-er ikke inneholder sølv eller aksjer i sølvgruveselskaper, er det best å investere i disse verdipapirene for dem som har mer erfaring med sølvinvesteringer.

Kjøp sølvbarrer

Når du kjøper bullion, tar du faktisk metallene i besittelse og beholder dem til og med “old school” i form av mynter og bullion. Mynter er sannsynligvis den mest praktiske måten å eie sølvmetaller på. Du kan for eksempel kjøpe en unse ren sølvmynt, som den amerikanske Silver Eagle eller den kanadiske Maple Leaf. Hvis du foretrekker å investere i større mengder sølv, kan det være lurt å vurdere sølvbarrer. De kan kjøpes i mengder fra én unse til 100 unse. Du bør imidlertid være oppmerksom på at sølvbarrer ikke omsettes like lett som mynter. Det er også et spørsmål om moms, som vi kommer tilbake til nedenfor. Du kan kjøpe sølvmynter og -barrer fra lokale mynthandlere eller fra nasjonale bullionforhandlere. Bullion Vault er en av de største. Vær forsiktig når du kjøper sølvmynter! Mange mynthandlere vil prøve å overtale deg til å kjøpe numismatiske sølvmynter, som er noe helt annet. Mens sølvmynter spiller på selve sølvprisen, får numismatiske mynter sin verdi hovedsakelig fra sjeldenhet. Mange amerikanske sølvmynter fra 1800-tallet har for eksempel en pris på over 1000 dollar, noe som tilsvarer nesten 40 ganger sølvinnholdet. Det er noe nærmere å investere i kunstverket enn i selve sølvet. Det som kompliserer numismatikken, er at det er stor uenighet om karakteren og verdien på hver enkelt mynt. Én forhandler verdsetter en mynt til 1000 dollar, mens en annen mener at den bare er verdt 750 dollar. Numismatiske mynter egner seg bare for dem som er eksperter på området. Fysiske edelmetallinvesteringer i Sverige gjøres først og fremst i gull, noe som skyldes den svenske momslovgivningen, som i våre øyne er ganske underlig konstruert, og i noen tilfeller direkte fiendtlig innstilt til sølv og de andre edelmetallene. Siden 1. januar 2000 har investeringsgull vært fritatt for merverdiavgift i henhold til 3. kapittel 10a § i merverdiavgiftsloven 1994:200. Lovgiverne har overraskende nok valgt å skille mellom investeringsgull og andre edelmetaller som sølv, platina og palladium, som fortsatt er merverdiavgiftspliktige. Ordlyden i merverdiavgiftsloven om tvungent betalingsmiddel. Merverdiavgiftsloven kapittel 3, § 23 fastsetter hvilke varer og tjenester som er unntatt fra merverdiavgift. I kapittel 3, § 23(1) står det at omsetning av følgende er unntatt fra merverdiavgift: “sedler og mynter som er tvungent betalingsmiddel, med unntak av samleobjekter, det vil si mynter eller sedler av gull, sølv eller andre metaller som normalt ikke brukes som tvungent betalingsmiddel eller som har numismatisk interesse”.

Kjøp aksjer i selskaper som driver sølvgruver

En annen måte å investere i sølv på er å kjøpe aksjer i selskapene som utvinner det. I stedet for å kjøpe en portefølje av aksjer gjennom et fond, kjøper du dem enkeltvis. Aksjer i selskaper som driver sølvgruver, er sannsynligvis den mest spekulative måten å delta i sølvmarkedet på. Selv om de som regel følger prisutviklingen på sølv, og ofte overgår den, innebærer de også en risiko som er forbundet med alle selskaper. Mange ting påvirker prisene på aksjer. Blant annet internasjonale forstyrrelser, miljøkatastrofer, utenlandske myndigheters reguleringer eller nasjonaliseringer, arbeidskonflikter og internasjonale valutasvingninger. Men som gruveselskaper har de også risikoer som er spesifikke for gruvevirksomhet. Blant disse er høye kapitalkostnader, risikoen for at gruvene tømmes, et overforbruk av metallet og til og med muligheten for å utvikle en gruve bare for å finne minimalt eller ikke noe sølv.

Kjøp Silver Streaming-selskap

Strømmeselskaper er som å kjøpe royalties i sølvgruveselskaper. Disse selskapene er faktisk ikke direkte involvert i sølvgruvedrift. I stedet finansierer de selskapene som driver med det. De får betalt tilbake, ofte ved at de kan kjøpe sølv fra gruvepartnerne sine til langt under markedspris. Dette gjør at de kan selge det rabatterte sølvet til full markedspris og ta hjem differansen som fortjeneste. Akkurat som sølvgruveselskaper følger strømmeselskaper vanligvis sølvprisen. De kan imidlertid få en dårligere utvikling enn sølvprisen hvis finansieringsavtalene deres går i vasken, eller hvis det oppstår andre problemer med gruveselskapene de er tilknyttet.

Grunnleggende om investering i sølv

Sølv er ikke en reell investering fordi det ikke genererer et produkt eller en tjeneste. Sølv har en verdi i seg selv, både som edelmetall og industrimetall. Men ellers er det vanskelig. Det produserer ikke noe, genererer ikke kontantstrøm eller gir en jevn inntekt. Sølv er mer spekulasjon enn investering. Hvis du velger å investere i sølv, bør du nærme deg denne råvaren som en spekulant. Det kan være vanskelig å se forskjell, særlig når sølvprisen ser ut til å være uendelig. I de fleste tider og i de fleste markeder handles sølv ofte stabilt og innenfor et svært smalt prisintervall.

Er sølv en god investering?

• Investering i gull kontra investering i sølv
• Fordeler med å investere i sølv
• Risikoen ved sølvinvesteringer
• Er sølv en god investering?

Vi svarer på dette spørsmålet ved å se på sølvprisens historie. I århundrer var sølv ikke en investering i det hele tatt. Folk brukte sølv som penger. Folk brukte det i dagligdagse transaksjoner, mens gull hovedsakelig ble eid og brukt av de rike. Noen omtaler sølv som “fattigmannsgull”. Og fordi det var et monetært metall, holdt verdien seg relativt stabil. Helt frem til 1960-tallet lå sølvprisen på under 1 dollar per unse. Det var en av de grunnleggende grunnene til at den amerikanske staten vanligvis laget sølvmynter. Men da sølvprisen begynte å stige, trakk den amerikanske regjeringen sølv ut av myntsystemet i henhold til myntloven av 1965. Etter demonetiseringen steg prisen på sølv. Etter hvert som prisøkningen ble mer intens, begynte det å få karakter av å være en investering. Sølvprisen falt til rundt 5 dollar per unse fra 1995 til slutten av 2003. Hvis du hadde eid sølv i denne åtteårsperioden, ville du nesten ikke ha fått noen avkastning på pengene dine. I 2004 begynte imidlertid sølvprisen å snu oppover, og den steg til nærmere 16 dollar per unse da finanskrisen brøt ut i 2007. Men selv da krisen brøt ut, falt prisen med nesten 50 % innen utgangen av 2008. Da begynte det andre store prisrallyet som bekreftet at sølv var en legitim kriseinvestering. Fra et prisnivå på under 9 dollar ved utgangen av 2008 nådde prisen nesten 50 dollar per unse i 2011. Det er en avkastning på mer enn 500 % på mindre enn tre år. Mot slutten av 2014 falt prisen til 16 dollar, og i begynnelsen av 2020 var den helt nede i 12 dollar. Men nå ser det ut til at vi er i begynnelsen av en ny mulig historisk prisoppgang, etter å ha steget til mer enn 22 dollar per unse på mindre enn seks måneder. Basert på prisutviklingen ser det ut til at det er en tid for å være inne i sølv og en tid for å være ute – og det er det som oftest.

Investering i gull kontra investering i sølv

Gull og sølv brukes ofte om hverandre fordi de har liknende historikk og prisutvikling. Generelt sett stiger og faller prisene på de to edelmetallene. Derfor er det ikke sikkert at det spiller noen rolle hva du holder i en tid med økonomisk turbulens. Tradisjonelt har gull vært ansett som det vanligste investeringsmetallet, sannsynligvis fordi det fortsatt anses som en slags monetær eiendel. Tross alt har alle de store sentralbankene i verden store reserver av gull. De siste tiårene har sølv blitt mer et industrielt metall enn et monetært metall. Forholdet mellom gull og sølv, den såkalte rasjonen, har tradisjonelt ligget mellom 50 til 1 og 80 til 1, men vokste til nesten 115 til 1 i begynnelsen av 2020.

Fordeler med å investere i sølv og andre edelmetaller

Som vi nevnte tidligere, har sølvprisen holdt seg relativt statisk gjennom mesteparten av sin historie. Men akkurat som gullprisen har den en tendens til å stige i tider med økonomisk eller finansiell ustabilitet. Det skjedde på 1970-tallet og under finanskrisen i 2008. Og det ser ut til å skje igjen nå med koronaviruspandemien. Sølv er svært spekulativt og stiger vanligvis bare når tradisjonelle investeringer som aksjer og obligasjoner faller i verdi. Av den grunn bør du se på det som en alternativ investering (eller spekulasjon) for å kompensere for tap i tradisjonelle aktiva i tider med finansiell turbulens. Siden sølvprisen kan falle like raskt som den stiger, er det best å begrense porteføljebeholdningen til noen få prosentpoeng. En ting er sikkert: Sølv bør ikke betraktes som et langsiktig vekstaktivum som du kan ha i pensjonsporteføljen din. Selv om sølv har en tendens til å gjøre det bra når aksjene faller, passer ikke de langsiktige utsiktene til sølv godt sammen med langsiktige investeringer.

Risikoen ved sølvinvesteringer

Den største risikoen ved å investere i sølv er ustabiliteten i prisen. Som vi har sett, kan sølvprisen stige dramatisk, men også falle like raskt. Hvis du kjøper sølv under en stor prisoppgang – som dessverre er det den gjennomsnittlige investor gjør – kan du utsette deg for et kraftig prisfall. En annen risikofaktor er at sølvprisen, i motsetning til gull, er sterkt påvirket av industriell etterspørsel. Sølvprisen kan utvikle seg dårlig hvis den industrielle etterspørselen dempes av de samme faktorene som forårsaker ustabilitet i finansmarkedene. Hvis du velger å investere i sølvmynter eller -barrer, kan transaksjonsgebyrene være høye – 5 % til 10 % er ikke uvanlig. Hvis du betaler det både ved kjøp og salg, må prisen stige betydelig for at du skal få igjen transaksjonskostnadene dine. Hvis du kjøper sølv fra en svensk edelmetallforhandler, risikerer du også å betale merverdiavgift på 25 %, som du ikke kan få tilbake med mindre investeringen gjøres i et selskap.

Å investere i sølv kan være utfordrende

Sølv er utvilsomt en av de vanskeligste råvarene å investere i. Det er vanskelig å vite når man skal kjøpe og når man skal selge. Og viktigst av alt er at sølv ikke er den typen investering som gir pålitelig kapitalvekst eller inntekt i form av renter eller utbytte. Hvis du velger å investere i sølv, er den beste måten å gjøre det på sannsynligvis gjennom en sølv-ETF. Da kan du ta del i selve metallet med lave gebyrer og muligheten til å kjøpe og selge raskt, og de kan enkelt forvaltes av meglere med lave gebyrer som Avanza. Men du trenger ikke å bekymre deg for å ta metallet i besittelse eller forholde deg til usikkerheten i gruveselskapet. Uansett bør du holde investeringen i sølv på et lavt ensifret prosenttall av den totale porteføljen din. En posisjon på 5 % kan være nok til å gi deg imponerende avkastning under en økonomisk nedsmelting, uten å knuse porteføljen din hvis prisen går mot deg.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)