Teknisk analyse

Teknisk analyse er brugen af tekniske indikatorer til at forudsige, i hvilken retning aktiekursen vil bevæge sig i fremtiden. Tekniske indikatorer bruger tidligere aktiekurser til at beregne deres værdi. Teknisk analyse udviklede sig ved at analysere hundredvis af års aktiedata. Teorierne om teknisk analyse begyndte i Joseph de la Vegas beretninger om de hollandske markeder i det 17. århundrede. I 1920’erne og 1930’erne skrev Richard W. Schabacker bøger, der videreførte Charles Dow og William Peter Hamiltons arbejde fra deres bøger Stock Market Theory and Practice og Technical Market Analysis. I 1948 udgav Robert D. Edwards og John Magee Technical Analysis of Stock Trends. Denne bog betragtes som disciplinens gennembrud. Teknisk analyse går flere hundrede år tilbage. Ifølge historiske dokumenter skabte en stor japansk rishandler ved navn Homma Munehisa (1724-1803) lysestage-diagrammer og ville i dagens værdi have tjent over 100 milliarder dollars i overskud. Han blev betragtet som den største trader i finansmarkedernes historie. Denne type diagrammer vil blive behandlet i efterfølgende artikler (candlestick-diagrammer vil blive brugt i alle artikler). Derfor kom teknisk analyse fra Japan. I USA begyndte teknisk analyse først at få en vis tilslutning på grund af Charles Dows Dow-teori i slutningen af det 19. århundrede. Charles Dow formulerede 6 principper, som dannede grundlag for teknisk analyse: – Tre bevægelsesdele – Markedet har en primær bevægelse, en sekundær reaktion og en mindre svingbevægelse. Den primære bevægelse er den langsigtede trend, der varer i årevis, den sekundære reaktion er tilbagetrækningen fra den primære bevægelse (varer normalt i måneder), og de mindre svingninger er de meget kortere svingninger, der forekommer inden for et diagram (normalt neutrale og varer fra timer op til en måned). – Trefasede trends – Markedet består af tre faser: en akkumuleringsfase, en offentligheds-/mediefase og en distributions-/salgsfase. De “kloge penge” (sofistikerede professionelle) er dem, der køber aktier i fase 1. I fase 2 begynder medierne at fokusere på den specifikke aktie eller sektor, og offentligheden (handlere/investorer) springer til. Momentum-tradere/investorer, som ser en tendens, der er ved at opstå, og som gerne vil være med. I fase 3 sælger de “kloge penge” faktisk, mens detailhandlerne/investorerne fortsætter med at købe. – Diskonteringsmekanisme – Markedet diskonterer alle nyheder. Det betyder, at nyheder, der kommer ud, allerede er inkluderet eller “prissat”. Dette omfatter naturligvis ikke ulovlig insiderinformation. – Større mean reversion – Det betyder, at en branche, der er afhængig af en anden, ikke kan stige, medmindre begge stiger. Det gælder især, hvis hele markedet stiger, men flere nøglesektorer falder. I diagrammet nedenfor kan du se, at boligbyggeriet (orange linje) faldt, længe før markedet faldt. Banksektoren (himmelblå) faldt kort efter. Finanssektoren plejede at være den største sektor med hensyn til kapitalisering (bankerne klarede sig rigtig godt på det tidspunkt!). Fast ejendom og relaterede industrier står for mindst 25 % af USA’s BNP.

Med disse to store magtfulde sektorer i tilbagegang havde markedet ingen chance. – Volumen bekræfter handling – Volumen er ekstremt vigtig. For at en trend kan fortsætte, skal volumen øges. Det repræsenterer øget interesse og yderligere køb, som er nødvendige for, at en trend kan drive sig selv til nye højder. Hvis et rally fortsætter med lavere volumen, kan trenden ikke opretholde sig selv og vil mislykkes. Lad os se på de stigninger, vi havde i 2008, som et eksempel. Læg mærke til, at stigningerne skete på lav volumen, og at vi så stigende volumen på lavpunkterne. Et sundt, stærkt marked ville udvise det modsatte. – Tendenser fortsætter, indtil de slutter – dette er selvforklarende. En opadgående trend fortsætter, indtil den slutter, og en nedadgående trend fortsætter, indtil den slutter. Normalt slutter en trend, når der nås et lavere højdepunkt (for en opadgående trend) eller et højere lavpunkt (for en nedadgående trend). Nu hvor vi har gennemgået den grundlæggende historie og grundlaget for teknisk analyse, kan vi gå videre til dens formål og anvendelser. Den er ikke designet til at være en krystalkugle! Mønstre kan og vil fejle, og du vil nogle gange lide tab. Men hvis du fokuserer på meget pålidelige mønstre, kombinerer indikatorer og perfektionerer dine ind- og udgangspunkter, vil du være langt foran spillet. – Indgangs- og udgangspunkter – Teknisk analyse giver handlere og investorer en forhåndsadvarsel om, hvornår en trend er ved at ændre sig til ugunst for dem. Hvis du ved, hvordan du genkender bestemte diagrammønstre og bruger pris-volumen-forskelle til din fordel, vil du slutte dig til rækken af de “kloge penge”, som akkumulerer længe før alle andre springer til. Du vil også være i stand til at identificere tilbageførsler, nogle gange på samme dag, og vide, hvornår du skal forlade en position. – Handel med lav risiko – Chancerne for en vellykket handel er større, hvis du bruger teknisk analyse. – Vid, hvornår du skal sælge kort – Teknisk analyse bruges ikke kun til at “gå lang” (købe aktier). 9 ud af 10 investorer/handlere ved ikke, hvordan de skal sælge korte aktier, eller er bange for at gøre det. – Brug lys til at “vise vej” – Lysdiagrammer hjælper dig med at se advarsler på forhånd og giver dig tid nok til at reagere. – Identificer og skift gaps og nyheder – Der er fire hovedtyper af gaps: område-, fortsættelses-, udbruds- og udmattelsesgaps. Kan du se forskellen? Gaps opstår normalt i forbindelse med nyheder, f.eks. indtjening eller FDA-godkendelser. – Identificer potentielle støtte- og modstandsområder – Trendlinjer er en del af den fundamentale kortlæsning. – Kombiner indikatorer til at understøtte handelsbeslutninger – Der findes dusinvis af indikatorer til at træffe handelsbeslutninger. Du har måske hørt om MACD, RSI, Stochastics, Money Flow og mange andre. Eller måske har du ikke.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)