Likviditeten i amerikanske statspapirer forværres kraftigt

Likviditetsindekset for amerikanske statspapirer forværres markant og er nu på det værste niveau siden den europæiske gældskrise i 2011. Især er det allerede mere alvorligt end miljøet under Covid-krakket i 2020.

Hvad der er endnu mere alarmerende i dag, er, at alt dette sker, mens USA i øjeblikket har et af de største rentespænd i forhold til andre udviklede økonomier i historien, men likviditeten ser ud til at erodere.

Denne situation lægger op til, at USA kan opleve sit eget “Bank of England-øjeblik”, når vi nærmer os valget.

I september 2022 oplevede de britiske renter en af de kraftigste stigninger i historien efter annonceringen af 45 milliarder pund i ufinansierede skattelettelser, hvilket gav anledning til bekymring om øget lånebehov og gældsbæredygtighed.

Lyder dette scenarie bekendt for amerikanske politikere?

Vi står over for en af de værste finanspolitiske ubalancer i historien midt i et inflationsmiljø med faldende efterspørgsel fra udenlandske centralbanker i forhold til udstedelse af statsobligationer.

Samtidig begynder 60/40-porteføljer at indse behovet for at gå tilbage til andre defensive allokeringer – hvor guld og andre hårde aktiver potentielt kan spille en vigtig rolle som anden tilflugtsmulighed.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)